Инфляция в США замедлилась, но рост цен на энергоносители еще не отражен в ценах

Российский рынок акций в четверг к окончанию основных торгов остался в плюсе, получая поддержку от покупок в отдельных именах и в целом благоприятного внешнего фона. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск вырос на 1,59%, до 3148,86 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,29%, до 1017,71 пункта, отступив от пиков дня ввиду слабости рубля.

Рубль на Мосбирже к вечеру терял 0,2-1% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 97,50 руб., 107,50 руб. и 13,46 руб. соответственно. Российская валюта сегодня проявила наибольшую слабость по отношению к европейской, к которой обновила очередной минимум с марта 2022 года 107,91 руб.

Эмитенты

Наибольший рост к завершению сессии показывали акции ВТБ (+7,12%), бумаги Газпром нефти (+4,66%), расписки TCS Group (+3,86%), котировки Юнипро (+3,26%), расписки Озона (+3,21%), акции Селигдара (+2,87%), привилегированные акции Башнефти (+2,59%).

Владимир Путин в четверг сообщил, что ВТБ получит госпакет акций Объединенной судостроительной корпорации (ОСК). Акции ОСК, по словам Мантурова, в полном объеме перейдут в доверительное управление ВТБ сроком на 5 лет.

Селигдар, судя по всему, продолжает получать поддержку на надеждах возвращения к выплате дивидендов.

Привилегированные акции Башнефти в этом году уже были дивидендной историей, и теперь рынок надеется на новые выплаты.

В наибольшем минусе к завершению сессии находились расписки VK (-2,46%), бумаги НМТП (-2,34%), котировки Русснефти (-2,13%), акции ТГК-1 (-2,11%), бумаги Распадской (-1,27%), котировки Белуги (-0,45%).

VK в четверг слабо отчиталась как за 2-й квартал, так и за 1-е полугодие текущего года из-за сильного сокращения рентабельности в условиях наращивания инвестиций в новые проекты. В целом же квартальная выручка компании выросла на 34% г/г, а скорректированная EBITDA упала на 72% г/г. За 1-е полугодие текущего года выручка выросла на 36% г/г, а скорректированная EBITDA упала на 42% г/г. Чистый убыток за 1-е полугодие составил 11,4 млрд руб., а за 2-й квартал 2023 года достиг 6,8 млрд руб.

Распадская также представила слабые финансовые результаты за 1-е полугодие 2023 г. Выручка компании сократилась на 27% г/г, EBITDA – на 59% г/г, а свободный денежный поток – на 85% г/г на фоне падения мировых цен на коксующийся уголь в два раза.

Белуга Групп, тем временем, опубликовала умеренно позитивные финансовые результаты за 1-е полугодие текущего года, согласно которым выручка выросла на 14% г/г, EBITDA – на 5% г/г, а чистая прибыль – на 35% г/г. Совет директоров компании 14 августа рассмотрит вопрос выплаты дивидендов за 1-е полугодие 2023 года.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов примерно на 0,5%, которые отступили от внутридневных максимумов, но пытались восстановить краткосрочный восходящий тренд после позитивных данных по потребительской инфляции. Так, рост основного показателя в июле ускорился с 3% до 3,2% г/г (ожидалось +3,3%), а базового – замедлился с 4,8% до 4,7% г/г. С одной стороны, подобная динамика усиливает ожидания более мягкой позиции ФРС во второй половине текущего года, но с другой стоит учитывать, что более высокие цены на нефть и нефтепродукты еще отразятся на динамике инфляции за август. В пятницу же будет опубликована оценка производственных цен страны за июль (ожидается рост основного показателя на 0,7% г/г).

Биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к вечеру на фоне улучшения настроений в США ускорил рост и прибавлял около 1,5%, вернувшись к максимумам с середины прошлой недели. Пятница для региона начнется с выхода ряда ключевых данных о состоянии экономики Великобритании (в частности, ВВП за 2-й квартал и июнь, а также промышленного производства и торгового баланса за июнь). Экономика Соединенного Королевства в этом году показывает значительную слабость.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ корректировались и теряли порядка 0,5-1%. Котировки отступили от достигнутых по ходу сессии максимумов с января текущего года (88,05 долл.) и ноября 2022 года (84,85 долл.) соответственно. Ежемесячный отчет ОПЕК в четверг не содержал каких-либо значительных изменений в прогнозах, при этом организация подчеркнула готовность в любое время принять меры по стабилизации рынка и благоприятность его фундаментальных показателей на второе полугодие текущего года и 2024 год. Международное энергетическое агентство представит свои прогнозы в пятницу.

Рынок завтра

Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в четверг пребывали в умеренно оптимистичных настроениях после более низких, чем ожидалось, данных по потребительской инфляции в США за июль. Не стоит забывать, однако, что недавний рост цен на энергоносители еще не отражен в инфляционных цифрах. Индексы Мосбиржи и РТС завершили день в плюсе благодаря сохранению покупок в отдельных именах и сохранению надежд на улучшение финансовых показателей, хотя сегодня полугодовые результаты VK и Распадской содержали не только оптимистичные сигналы. В пятницу финансовую отчетность представит РУСАЛ, а акции ТГК-14 последний день можно будет купить с дивидендами за 1-е полугодие 2023 года.

События дня:

·         ВВП Великобритании во 2-м кв. и июне 2023 г. (09.00 мск)

·         промышленное производство и торговый баланс Великобритании в июне (09.00 мск)

·         объем новых кредитов Китая (10.00 мск)

·         ежемесячный отчет Международного энергетического агентства по рынку нефти (11.00 мск)

·         индекс цен производителей США в июле (15.30 мск)

·         торговый баланс России в июне (16.00 мск)

·         индекс потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за август (17.00 мск)

·         ВВП России во 2-м кв. 2023 г. (19.00 мск)

·         акции ТГК-14 последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2023 г

·         финансовые результаты РУСАЛа за 1-е полугодие 2023 г. по МСФО

·         квартальные результаты China Mobile