Индикатор ADX: все, что нужно знать трейдеру

В торговле на финансовых рынках многие инвесторы и трейдеры отдают предпочтение трендовым системам. В этом случае у них появляется возможность получить солидный доход благодаря сильному однонаправленному движению цены при значительном снижении уровня рисков. Для определения направления и силы тенденций часто используются различные инструменты графического или технического анализа. К последним относится трендовый индикатор ADX.

Индикатор тренда ADX

Индекс или индикатор среднего направленного движения ADX (от англ. Average Directional Movement Index) - популярный инструмент технического анализа, позволяющий трейдерам и инвесторам, использующим трендовые торговые системы, решать две основные задачи:

1. Проводить надежную идентификацию направления тренда.
2. Оценивать силы (потенциал продолжения в дальнейшем) сформировавшейся на рынке тенденции.

Их важность трудно переоценить - неверная оценка направления господствующего тренда или вход во время ослабления тенденции существенно повышают риски, превращают открытую сделку из потенциально прибыльной в реально убыточную.

Описание и методику применения индикатора описал в своей книге "Новые концепции технических торговых систем" (New Concepts in Technical Trading Systems) Уэллс Уайлдер (J. Welles Wilder Jr.). Он хорошо известен поклонникам технического анализа на фондовом рынке, а также созданием ряда инструментов, среди которых - "Стоп и разворот" (PSAR).

Принцип работы ADX

ADX не отдельный индикатор, а целая система, в которой:

• рассчитывается потенциальная сила быков и медведей на рынке за выбранный интервал времени;
• производится их сравнение для определения направления движения;
• выполняется оценка общего потенциала движения (силы тренда).

Силу быков или медведей оценивают как отношение всего восходящего или нисходящего движения к истинному диапазону (TR) на заданном интервале. На основании расчетов строят две информационные линии индекса направленного движения DMI - отдельно для медвежьего (–DMI) и бычьего (+DMI). Основная линия представляет собой относительную разность этих индексов.

За счет нахождения разностей (дифференциалов) индикатор приобретает некоторые свойства осцилляторов - быстро реагирует на изменение направления движения цены и подвержен влиянию шумов на ценовом графике. Для фильтрации последних при построении информационных линий +DMI и –DMI используют сглаживание с помощью экспоненциальных скользящих средних. Фильтруют с помощью EMA и их разность при построении основной линии.

На заметку! В результате применения такого алгоритма основная линия получает двойное сглаживание скользящими средними. Это делает ее более гладкой, позволяя отсеять все шумы, однако вносит запаздывание относительно ценового графика.

Согласно методике расчета, информационные линии иллюстрируют соотношение между бычьей и медвежьей ценовой волной и истинным диапазоном движения цены. Это значит, что восходящему участку графика соответствует расширение ценового диапазона, которое обусловлено достаточной для этого силой участников торгов - быков или медведей соответственно.

Поэтому и основная кривая, которая получена в результате сравнения бычьего и медвежьего потенциалов, демонстрирует рост, когда на рынке явно выражено преобладание какого-либо из них. Что это значит? На торгах в выбранном отрезке времени доминируют покупатели или продавцы, а значит, формируется тренд.

При анализе рыночной ситуации о направлении тренда судят по взаимному расположению линий +DMI и –DMI. При восходящем движении первая размещается выше, при нисходящем - ниже второй. Основная линия ADX отражает силу тренда.

Индикатор ADX признан эффективным инструментом в торговле на фондовом рынке. На более волатильных рынках (срочном, валютном или криптовалютном) он используется реже ввиду уже упомянутых задержек и высокой зашумленности графиков. Впрочем, эти недостатки практически исчезают, если ведется средне- или долгосрочная торговля, а анализируются чарты старших таймфреймов.

Как пользоваться ADX

Наибольшей проблемой для трейдеров, нередко даже опытных, стала точная интерпретация показаний индикатора. Все дело в том, что правила настройки и использования ADX в торговле не сформулированы однозначно.

Настройка индикатора

Индикатор ADX включен в комплект поставки практически всех торговых платформ. В стандартном варианте настройка заключается в задании единственного параметра - периода N, который является и окном наблюдения для расчетов, и периодом сглаживающих скользящих средних.

С его увеличением снижается чувствительность инструмента к шумам ценового графика. Однако одновременно ухудшается и распознавание моментов разворота цены, а на основной линии увеличивается задержка. 

На заметку! В большинстве терминалов в качестве единственной рабочей таймсерии используются цены закрытия. Однако в некоторых платформах и мобильных приложениях есть возможность изменять этот параметр, выполняя расчет и построения, например, по ценам открытия, максимумам или минимумам, средней, типичной цене и другим характерным значениям.

Для основной линии ADX важную роль играют характерные уровни. Так, считается, что при сильном тренде ее значение превышает 40, а при величине ADX меньше 20 на рынке отмечается флэт. Однако справедливо это только для активов с высокой ликвидностью и средним уровнем волатильности, например, большинства акций первого эшелона.

Для менее волатильных активов порог сильного трендового движения стоит снизить хотя бы до 30, а нижний уровень пересмотреть также в сторону уменьшения - до 15-17. На криптовалютном рынке, волатильность которого значительно выше, уровни можно поднять, например, до 50 и 25 при анализе поведения биткойна. 

Однако эти рекомендации носят только общий характер, а параметры настройки требуют оптимизации с точным подбором для каждого актива и даже для разных таймфреймов. 

ADX в торговле

Использование индикатора ADX в торговле определяется его свойствами. Чаще всего его используют:

• для подтверждения трендов и фильтрации сигналов от других источников;
• выбора точек входа;
• определения моментов закрытия позиций. 

Стратегии с индикатором ADX в качестве трендового фильтра, как правило, рассматривают следующие комбинации линий:

• +DMI > –DMI (или +DMI < DMI) и ADX > Cmin (классический уровень - 20). Самый распространенный торговый алгоритм - открытие только длинных (или только коротких) позиций. Встречаются и его модификации, когда в случае нахождения ADX под уровнем Cmin переходят к алгоритму краткосрочной торговли во флэте, например, с использованием сигналов осцилляторов.
• Расположение информационных линий задает направление тренда и торговли. Наличие направленного движения определяют по позиции ADX относительно +DMI и –DMI. Если она выше обеих, говорят о наличии тренда. Если она между или под ними - о флэте. Такой подход устраняет субъективность в определении минимального уровня, но увеличивает чувствительность к шуму.
• Направление тренда и торговли задается взаимным расположением +DMI и –DMI, а разрешение на вход в рынок рассматривают по динамике ADX. Если он растет - разрешено открытие позиций, снижается - запрещено.

Приведенные выше комбинации линий можно рассматривать и как источник сигналов. Единственное отличие - формируются они во время пересечений. Еще один вариант предлагает сам автор - после появления сигнала трейдер входит в рынок только после выхода цены за максимум (для длинной позиции) или минимум (для короткой) сигнальной свечи.

В качестве источника сигналов закрытия позиций обычно рассматривают два варианта:

• После формирования сигнала входа линия ADX меняет направление движения. Хорошо работает на малозашумленных графиках, например, на фондовом рынке на старших (от 1D) таймфреймах.
• Основная линия ADX пересекает верхний (в классическом варианте - 40) уровень сверху вниз. Такой вариант можно применять на любых инструментах и таймфреймах, однако процент реализации движения значительно снижается, а недополученная прибыль растет.

Ошибки при использовании ADX

Использование ADX без понимания его особенностей часто приводит к неправильным решениям и потерям. Основные ошибки трейдеров:

• Неправильный выбор периода.
• Игнорирование специфики актива. Одни и те же пороговые значения ADX нельзя одинаково применять к акциям, валютам и криптовалютам. Волатильность разная, поэтому уровни и период усреднения требуют индивидуальной настройки.
• Использование ADX как сигнального индикатора на вход/выход. 
• ADX не показывает направление тренда, только его силу. Попытка входить в сделку исключительно по значению ADX почти всегда приводит к убыткам.
• Игнорирование таймфрейма. На старших таймфреймах индикатор может запаздывать, на младших давать слишком много шума. Необходимо согласовывать период ADX с выбранным таймфреймом.
• Несоответствующее сочетание с другими инструментами. Использование ADX без подтверждения от трендовых индикаторов, осцилляторов или свечных моделей повышает риск ложных сигналов.

Плюсы и минусы индикатора ADX

Перед тем как использовать ADX в торговле, важно понимать его сильные и слабые стороны.

Плюсы:

• ADX позволяет объективно оценить, насколько сильна текущая тенденция, что помогает избегать входа в слабые движения.
• Фильтрует флэтовые движения. Значения ниже порогового уровня (обычно 20) сигнализируют о боковом движении рынка, предотвращая ложные входы.
• Универсальность. Индикатор можно применять к акциям, фьючерсам, валютам и криптовалютам, с корректировкой параметров под конкретный актив.
• Совместимость с другими инструментами. ADX хорошо сочетается с трендовыми индикаторами, осцилляторами и свечными паттернами, усиливая их эффективность.
• Помощь в определении моментов закрытия позиции. Снижение ADX после трендового периода может сигнализировать о начале коррекции или завершении движения.

Минусы:

• Не показывает направление тренда. ADX оценивает только силу тенденции, но не говорит, в каком направлении она развивается.
• Запаздывание на старших таймфреймах. Скользящее усреднение линии основного индекса создает задержку относительно реального движения цены.
• Низкая эффективность на сильно волатильных рынках.

Таким образом, ADX - полезный инструмент технического анализа, позволяющий идентифицировать направление тренда и оценить его силу. В качестве источника торговых сигналов использовать его нерационально - необходима оптимизация периода расчета и значимых уровней. Однако трейдеры и инвесторы часто включают его в торговые системы в качестве фильтра для сигналов из других источников.