Индексы США приходят в равновесие
Торги 18 декабря на американских фондовых площадках прошли в спокойном режиме и завершились в плюсе. Индекс S&P 500 вырос на 0,45%, достигнув отметки 4740,56, которая лишь на 1,2% ниже исторического максимума, установленного в январе 2022 года. NASDAQ поднялся на 0,61%, завершив восьмую сессию подряд в зеленой зоне. Продолжению ралли на рынке акций способствовали всплеск активности в сегменте M&A-сделок, а также в целом нейтральная реакция инвесторов на комментарии представителей ФРС, которые постарались ослабить энтузиазм биржевых игроков, вызванный «голубиной» риторикой по итогам декабрьского заседания.
Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что ожидания инвесторов слишком завышены и нормализация денежно-кредитных условий вряд ли будет быстрой. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что еще слишком рано объявлять победу над инфляцией, а корректировать ставку регулятор по-прежнему будет на основе поступающих статданных. В то же время коллега Местер и Гулсби из Сан-Франциско Мэри Дейли полагает, что дополнительные сокращения ставок могут стать целесообразными, если инфляция будет замедляться с опережением прогнозов.
Нефть марки WTI подорожала на 1,4%, этому способствовало приостановление основными судоходными линиями транзита через Красное море после атак террористов на торговые суда. Доходность двухлетних казначейских облигаций осталась ниже 4,5%, а у «десятилеток» удержалась под отметкой 4%. Декабрьский индекс рынка жилья NAHB оказался выше консенсуса, благодаря ожиданиям снижения ставок по ипотеке.
Nippon Steel купит United States Steel (X: 26,09%) за $14,1 млрд, объединенная компания станет крупнейшим металлургическим предприятием за пределами Китая.
Adobe (ADBE: 2,47%) заплатит Figma компенсацию в размере $1 млрд в связи с отменой запланированного поглощения за $20 млрд из-за регуляторных препятствий.
Apple (AAPL: -0,85%) приостановит продажи в США двух последних версий своих часов Apple Watch из-за спора о правах интеллектуальной собственности на функцию «кислород в крови».
Coupang (СPNG: 5,11%) согласилась предоставить кредит в размере $500 млн Farfetch (FTCH: -13,26%), а также выкупить активы и провести делистинг проблемной платформы.
SunPower (SPWR: -31,27%) нарушила условия кредитного соглашения и заявила, что существует «существенное сомнение» в ее способности продолжать операционную деятельность.
Полагаем, что предстоящие торги будут характеризоваться низкой внутридневной волатильностью при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 4715–4765 пунктов (от -0,5% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
Сегодня будет опубликована ноябрьская статистика числа выданных разрешений на строительство (консенсус: 1,46 тыс. после 1,498 тыс. месяцем ранее) и объема начатых строек домов (консенсус: 1,360 тыс. после 1,372 тыс. месяцем ранее). Определяющими для движения рынков эти данные не станут, но могут повлиять на настроения инвесторов в случае значительного отклонения фактических значений от ожидаемых.
Котировки нефти, скорее всего, останутся вблизи пиковых отметок за последние две недели, поскольку все больше компаний приостанавливают перевозки по Красному морю после череды нападений на суда. «Индекс страха» VIX продолжает колебаться около недавних многолетних минимумов вблизи 12 пунктов. На нейтральный баланс рисков также указывает динамика фьючерсов на премаркете. Вчера акции big tech в основном выглядели лучше широкого рынка, эта тенденция может сохраниться и на предстоящих торгах. Отметим, что рынок постепенно теряет поддержку от реализации программ buy back: приближение сезона отчетов означает наступление блэкаут-периода для обратного выкупа акций.
Банк Японии сохранил процентную ставку на уровне -0,1%, придерживаясь своей политики в отношении кривой доходности, предельным значением которой служит отметка 1% для десятилетних гособлигаций.
Восходящее движение продолжилось в ходе вчерашней сессии. Сопротивление на отметке 4750 пунктов было протестировано, но не преодолено. Перекупленность по индикатору RSI остается максимальной с сентября 2020 года, но риск образования «медвежьей» дивергенции временно ушел. Восходящий импульс пока выглядит очень сильным. Уровень 4800 пунктов, скорее всего, будет протестирован индексом широкого рынка в ближайшее время. Впрочем, от зоны 4750–4800 мы ожидаем начала коррекционной фазы. Позиции «быков» ослабнут в случае ухода S&P 500 ниже 4695 пунктов.