Индексы РТС и Мосбиржи: зачем нужны и чем различаются

Развитие мировой экономики и разработки новых технологий способствуют постепенному усложнению биржевого рынка. Количество инструментов для инвестиций увеличивается, растет выбор ценных бумаг. Контролировать активы в большом количестве трудно. Задача упрощается при разделении ценных бумаг и эмитентов на несколько групп по определенным признакам. Участники каждой категории схожим образом реагируют на изменения, которые происходят на рынке. Эту особенность используют в своей работе ПИФы, инвестируя в инструменты одной определенной группы. Для составления индексов используются показатели отдельных наборов ценных бумаг. Они отображают ключевые критерии рынка и применяются участниками биржи для формирования портфелей.

Индекс РТС

Индекс РТС (RTSI) является одним из ключевых индексов российского биржевого рынка. Впервые он появился на одноименной торговой платформе в 1995 году. Для его расчета использовались показатели котировок 13 ценных бумаг самых крупных эмитентов. В 2011 году состоялось слияние ММВБ и РТС. В результате трансформации образовалась Московская биржа. Для определения РТС стали использоваться данные котировок ценных бумаг участников новой площадки.

Результат вычислений представляют собой отношение капитализации всех учитываемых акций по состоянию на текущий момент к аналогичному показателю, зафиксированному на первый день расчета.

Используемые корректирующие коэффициенты отражают:

• долю ценных бумаг, находящихся в свободном обращении;
• лимиты удельного веса каждой компании;
• лимиты доли капитализации каждой ценной бумаги;
• изменения, которые произошли со стартовой даты расчета в базе и в первоначальном значении индекса.

В настоящее время для формирования расчетной базы используются данные о капитализации 42 акций 39 самых крупных эмитентов, представленных на Московской бирже. Активы «Татнефти», «Сургутнефтегаза» и Сбербанка учитываются в отдельных позициях. К ним относятся и обыкновенные, и привилегированные акции.

Удельный вес каждого предприятия в итоговой величине индекса не должен превышать 15%. Данный лимит для пяти эмитентов в совокупности составляет 55%.

Справка. Первоначальное значение РТС по состоянию на 1 сентября 1995 года равнялось 100 долларам. Перерасчет индекса производится посекундно в периоды работы Московской биржи. Информация публикуется в режиме текущего времени на сайте площадки.

Использование индекса РТС

Данные индекса РТС используются при работе с некоторыми инструментами производного типа:

1. Фьючерсы RTS и RTSM. Это расчетные контракты. Они основаны на базе показателя RTSI. Стоимость инструментов определяется текущим значением бенчмарка. Для RTS она определяется путем умножения данной величины на 100. Цена RTSM — это текущее значение индекса в долларах.
2. ETF FXRL и RUSE. Эти фьючерсы включают в себя ценные бумаги, входящие в состав RTSI.

Инвестор может использовать индекс для самостоятельного формирования портфеля. Потребуется приобрести ценные бумаги, включенные в РТС, в соответствующем соотношении.

Внимание! RTSI представляет собой интерес для инвесторов, которые вкладывают средства в иностранной денежной единице в акции российских компаний. Но в настоящее время такие сделки связаны с рисками по причине неблагоприятных геополитических факторов и ситуации на валютном рынке.

Индекс Московской биржи

Индекс Московской биржи (IMOEX) является главным индикатором рынка ценных бумаг. Он отражает изменения стоимости активов самых крупных и ликвидных эмитентов. Расчет бенчмарка производится в рублях. На сегодняшний день для вычислений используются акции 50 компаний. В будущем количество эмитентов может измениться.

В состав индекса могут быть включены акции, которые соответствуют таким критериям:

• доля ценных бумаг в свободном обращении составляет не меньше 10%;
• доля торговых дней за последние полгода, в которых заключались сделки с акциями, составляет не менее 90%;
• публикация эмитентом данных последних финансовых отчетов по международным стандартам с задержкой не больше 8 месяцев до дня формирования обновленной базы индекса.

Удельный вес каждой компании в итоговой величине индекса не может превышать 15%. Данное ограничение для пяти эмитентов в сумме составляет 55%.

Внимание! Повышение значения индекса Московской биржи свидетельствует о росте рынка, и наоборот.

Впервые данный индекс был рассчитан в 1997 году. В то время его показатель составлял 100 пунктов. Сегодня он превышает отметку 3100 пунктов.

IMOEX рассчитывается как отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему. Полученный результат умножается на последнее значение индекса. Перерасчет производится ежесекундно с 9:50 до 18:50 по московскому времени. Состав индекса пересматривается один раз в квартал.

IMOEX2 отражает показатели результатов торгов на дополнительных сессиях.

Использование индекса Московской биржи

Индекс Московской биржи выполняет роль индикатора, который предупреждает о возникновении определенных ситуаций, требующих приостановки торгов. Если в течение 10 минут показатель роста или падения бенчмарка достигает 15%, устанавливается перерыв длительностью 30 минут. Возможны две такие остановки в течение дня. Если ситуация возникает в третий раз, торги полностью прекращаются. Они возобновляются только на следующий день. На основе этого бенчмарка формируются многие ПИФы.

Внимание! Индекс Московской биржи представляет собой интерес для инвесторов, вкладывающих средства в акции российских компаний. Его базу формируют активы надежных эмитентов. Поэтому вложения в индекс подходят даже начинающим инвесторам. При стабильном росте можно предположить доходность, приблизительно равную процентам по депозиту.

Индекс Московской биржи используется в методах технического анализа и прогнозирования развития ситуации на рынке. С помощью графика можно выявить определенные закономерности. При отсутствии опыта в проведении технического анализа можно прослеживать значения индекса на момент открытия и закрытия торгов. По минимальным и максимальным показателям можно определить степень волатильности рынка. При большом разбеге спекулятивные сделки могут оказаться слишком рисковыми.

Чем больше объем торгов, тем выше интерес инвесторов к индексу и тем больше сделок заключается с акциями. Это говорит о возможностях быстрой продажи и покупки ценных бумаг при возникновении такой необходимости.

В чем заключается разница между РТС и индексом Московской биржи

РТС рассчитывается на базе котировок акций, торгующихся в долларах. Поэтому он определяется в американской валюте. Индекс Московской биржи рассчитывается в рублях. База в обоих случаях формируется из активов «голубых фишек». Изменения РТС и индекса Московской биржи отражают состояние фондового рынка России. С помощью данных бенчмарков можно увидеть, происходит ли его рост или падение. Индексы РТС и IMOEX позволяют определить процентный показатель данных изменений.

Падение бенчмарков наблюдается в периоды финансовых кризисов и санкций. Это неблагоприятный признак происходящих на рынке событий. Возможны два варианта действий. Одни инвесторы продают активы, падающие в цене, а другие приобретают их с надеждой на восстановление котировок. Основная доля индекса принадлежит «голубым фишкам». Если цена одной такой акции сильно снизится, возможно падение бенчмарка. Поэтому инвесторы в таких случаях приступают к выводу активов.