Индекс МсоБиржи в начале недели постарается закрепиться в зоне 3500 -3600 пунктов

В течение большей части пятницы на мировых рынках преобладали коррекционные настроения, однако к завершению дня ситуация улучшилась. Хотя развивающиеся рынки в течение большей части дня торговались безыдейно из-за близящихся "длинных" выходных в КНР, а европейские биржевые индексы – пытались достаточно резко откатываться, к вечеру рынки начали компенсировать внутридневные потери при поддержке активизации покупателей на рынке США. Действительно, поддержка со стороны сезона отчетности и технические привлекательные уровни в условиях стабилизации долларовых ставок способствовали уверенному росту наиболее просевших высокотехнологического и строительного секторов. В результате S&P500 прибавил 2,4%, вернувшись к 200-дневной средней, выступающей со среды техническим сопротивлением. Статистика по США носила в целом ожидаемый характер, поэтому не оказала значимого влияния на ход торгов акциями в США.

По состоянию на утро понедельника внешний фон оценивается нами умеренно позитивный. Ключевые азиатские индексы преимущественно подрастают, активно растут и фьючерсы на ведущие европейские индексы и цены на нефть Brent. А вот фьючерсы на американские индексы в небольшом "плюсе", указывая на текущую неуверенность инвесторов в закреплении восстановительной динамики фондового рынка США. Под давлением и рынки промышленных металлов, что мы связываем с длительными праздниками в КНР (на этой неделе страна празднует Лунный Новый Год), лишающими участников рынков значимых ориентиров. Кроме того, сдержанности добавляет и снижение китайских PMI в промышленности, указывающих на стагнацию. Впрочем, мы надеемся, что тенденция к повышению на глобальных рынках сегодня будет преобладать.

Индекс МосБиржи (+0,9%) в пятницу продолжил крепнуть, в ходе торгов пытаясь вернуться выше 3500 пунктов, ведомый сохраняющимся спросом на "весовые" бумаги нефтегазового и финансового секторов (Сбер: +1,4%; Газпром: +1,3%; Татнефть: +3,6%). Поддержку рынка оказывали резко снизившаяся страновая премия (5-летний CDS на Россию опустился с 240 до 220 пунктов) и крепнущий рынок нефти. 

Учитывая неплохой внешний фон и уход санкционных опасений на второй план, мы рассчитываем на сохранение в начале недели спроса на ключевые "голубые фишки", что должно позволить индексу МосБиржи снизить недооценку и закрепиться в диапазоне 3500-3600 пунктов.