Индекс МосБиржи пытается развернуться после трехмесячного снижения

Значение индекса волатильности RVI выше нормы (28 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее умеренно-положительную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Индекс МосБиржи пытается развернуться наверх после трехмесячного снижения, торги проходят в районе 2 950 пп. по индексу.

Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс МосБиржи и индекс РТС профучастники преимущественно занимают ненаправленные позиции. ЦБ РФ поднял ключевую ставку на заседании в пятницу до 18% и повысил прогноз по средней ставке на 2025 г. до 14-16%, на 2026 г. до 10-11%. Сигнал регулятора по-прежнему жесткий – при необходимости ЦБ готов повысить ставку или держать на текущем уровне продолжительное время до достижения целевых показателей инфляции. Кроме этого, диапазон средней ставки до конца текущего года 18-19.4%.

Наблюдательный совет банка Санкт-Петербург принял решение об обратном выкупе акций – по планам объем до 20 млн шт. или порядка 7.7 млрд р. Программа байбэка будет действовать до 29 января 2025 г.

Северсталь опубликовала производственные результаты – производство чугуна и стали снизилось, прибыль до налогов снизилась на 6% кв./кв. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2 кв. в размере 31 р. на акцию, дата отсечки 10 сентября.

Американский рынок продолжает локальную коррекцию, индекс S&P500 торгуется в районе 5 430 пп. Снижение по индексу может продолжиться, при закреплении ниже 5 430 пп. следующая поддержка проходит в районе 5 360 пп. В среду пройдет заседание Федрезерва – участники ждут конкретики по началу снижения ставки. ВВП США вырос на 2.8% во втором квартале, участники ждали рост на 2%.

Сезон отчетности входит в активную фазу, на этом рынок может оказаться еще ниже. Alphabet (GOOG) опубликовала результаты за 2 кв. 2024 г. – выручка выросла на 14% год к году, чистая прибыль выросла на 28%. Из тенденций – компания объединяет команды, которые занимаются созданием моделей искусственного интеллекта в Google Research и Google DeepMind, чтобы еще больше ускорить прогресс в области искусственного интеллекта. Менеджмент отмечает, что высокие показатели в 1-м квартале свидетельствуют о неизменной динамике в области поиска и облачных вычислений.

VISA (V) также опубликовала финансовый отчет – выручка выросла на 10%, чистая прибыль на 9%, благодаря росту объема платежей, объема трансграничных операций и оброаботанных транзакций.

Финансовые результаты также представила фармацевтическая компания AbbVie (ABBV) – выручка выросла на 4%, чистая прибыль упала на 37% в связи с ростом расходов на приобретение прав интеллектуальной собственности. Компания повышает прогноз по скорректированной прибыли на акцию на весь 2024 год с $10,61 - $10,81 до $10,71- $10,91.

Производитель красок Sherwin-Williams (SHW) представил отчет за 2 квартал – чистые продажи выросли на 0.5%, прибыль до налогов выросла на 12%. Менеджмент отражает обеспечение значительного денежного потока – акционерам вернулся $1.3 млрд за счет дивидендов и обратного выкупа акций.

Ж/д оператор Union Pacific Corporation (UNP) также опубликовал отчетность за предыдущий квартал – выручка выросла на 9%, чистая прибыль на 7%. Результаты были достигнуты за счет повышения цен и увеличения объема продаж. Перспективы роста объемов продаж на второе полугодие остаются неопределенными, учитывая сохраняющиеся слабые экономические показатели и спрос на уголь. Перспективы прибыльности сохраняют положительную динамику благодаря высокому уровню сервиса, повышению эффективности сети и стабильным ценам. Объем выкупа акций в 2024 году составит ~$1,5 миллиарда. Значение индекса волатильности VIX выше нормы (16 пп.), 17-го и 24-го июля моделью было зафиксировано нарушение корреляции между активами и классами активов что может говорить о продолжении падения. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. 

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.