Индекс МосБиржи продолжит консолидацию в диапазоне 2250-2350 пунктов

Рынок накануне. В пятницу, 26 июня, российский рынок акций предпринял попытку масштабного коррекционного отскока. Индекс МосБиржи по итогам основных торгов прибавил 1,26%, закрепившись на отметке 2285,61 п. Долларовый индекс РТС снизился на 0,62%, достигнув 934,35 п. Юань вырос до 11,49 руб., а официальный курс доллара США был зафиксирован на уровне 78,24 руб. На долговом рынке индекс гособлигаций RGBI впервые за восемь месяцев упал ниже 114 пунктов и составил 113,81.

Главным событием для сырьевых рынков остается ситуация на Ближнем Востоке. Котировки нефти марки Brent просели на 2,7%, опустившись к $72,9 за баррель. Рынок отыгрывает новости о восстановлении логистики в Персидском заливе. Saudi Aramco возобновила погрузку нефти на своем терминале в Рас-Тануре после почти четырехмесячного перерыва, что сигнализирует о росте предложения на мировом рынке. Тем не менее, геополитический градус остается высоким: Дональд Трамп заявил, что Иран выпустил не менее четырех беспилотников-камикадзе по кораблям в Ормузском проливе, назвав инцидент безрассудным нарушением соглашения о прекращении огня.

Новости, ожидания и торговые идеи. Чистая прибыль ВТБ за май упала на 59,9% в годовом выражении, составив 27,3 млрд руб. За пять месяцев текущего года прибыль достигла 190,1 млрд руб. Менеджмент объявил, что итоговый годовой показатель будет ближе к нижней границе прогнозного диапазона в 600–650 млрд руб. Рентабельность капитала (RoE) в мае сократилась на 17,2% до 11,1%. При этом чистые процентные доходы выросли в 2,5 раза до 67,3 млрд руб., а чистая процентная маржа восстановилась до 2,5% против 1% в мае прошлого года. Нормативы достаточности капитала банка находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы.

«ВУШ Холдинг» сообщил о полной готовности к погашению облигаций серии БО 001Р-02 объемом 4 млрд руб., которое намечено на 2 июля. Необходимые средства и сумма для выплаты финального купона уже аккумулированы на счетах компании. Одновременно с этим менеджмент объявил о возобновлении программы обратного выкупа, полагая, что текущая капитализация не отражает фундаментальную стоимость бизнеса. Компания сохраняет ориентиры на 2026 год: выручка свыше 14 млрд руб. при рентабельности по EBITDA выше 30%. На наш взгляд, операционный разворот и дисциплинированный контроль капитальных затрат позволят снизить долговую нагрузку ниже 3х по показателю «Чистый долг»/EBITDA уже по итогам года.

На этой неделе мы ожидаем сохранения высокой волатильности. Индекс МосБиржи, вероятнее всего, продолжит консолидацию в диапазоне 2250-2350 п. Ключевой поддержкой выступает уровень 2200 п., тогда как сопротивление находится на отметке 2300 п.