Индекс МосБиржи подтвердил среднесрочный восходящий тренд
Российский рынок. Российские рынки завершили неделю разнонаправленно. Индекс МосБиржи снизился в рамках 0,5%, а РТС прибавил более 1,5%. Главным образом РТС вырос благодаря значимому укреплению рубля на неделе.
Индекс МосБиржи на неделе обновил годовой максимум – 2657,9 пунктов. Таким образом, подтвердил среднесрочный восходящий тренд. В рамках данного сценария не исключено дальнейшее движение в сторону 2700 пунктов. Аналогичная картина складывается по индексу РТС, который может продолжить рост в сторону 1050 пунктов.
Дальнейшему активному росту индексов сейчас препятствуют ожидания нового 11 пакета санкций со стороны ЕС, а также отсутствие позитивной динамики на нефтяном рынке в преддверии заседания ФРС США.
Безусловным лидером роста на неделе среди секторов стал финансовый, индекс MOEXFN прибавил более 3%. Главным образом это связано с позитивными прогнозами относительно прибыльности сектора по итогу 2023 года. В частности, в ЦБ ожидают прибыль банковского сектора в 1,9 трлн рублей.
Индекс MOEXFN растет в рамках 0,5%. Также в плюсе торгуется сегодня телекоммуникационный сектор, индекс MOEXTL растет в пределах 0,6%. Среди лидеров снижения можно выделить потребительский и нефтехимический сектора, индексы MOEXCN и MOEXCH просели более чем на 1%.
На долговом рынке всю неделю сохранялась позитивная динамика на фоне снижающейся инфляции в России. Индекс гособлигаций RGBI и индекс корпоративных облигаций RUCBITR по итогу недели прибавили 0,4% и 0,2% соответственно.
Среди корпоративных событий стоит выделить отчеты по МСФО за 1кв2023 года компанией Яндекс и за 2022 год компанией Самолет. Результаты оказались позитивными.
Также рынки порадовала Татнефть высокими дивидендами. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере 67,28 рублей на акцию. Таким образом, доходность за 2022 год составит 16,2%. Годовое общее собрание акционеров (ГОСА) Татнефти по дивидендам пройдет 16 июня.
Глобальные рынки. Индекс S&P500 на неделе продемонстрировал небольшой рост на 0,5%. Котировки вернулись выше уровня 4100 пунктов.
На этой неделе внимание инвесторов было сосредоточено на высокотехнологичном секторе. На неделе отчиталось ряд компаний за 1кв2023 года. Результаты можно оценить как позитивные. Кроме того, было опубликован ряд статданных, в том числе данные по ВВП США. Роста экономики США в 1кв2023 года снизился с 2,6% до 1,1% к/к, прогнозировался рост на 2%. Полагается, что статистика может сыграть в пользу более сдержанной риторики ФРС США относительно монетарной политики на заседании, которое состоится на следующей неделе.
Доходности по американским государственным облигациям за неделю незначительно снизались по всей кривой. Доходность эталонной десятилетней снизилась в район 3,4%.
На следующей неделе в центре внимания будет заседание ФРС США и решение по процентной ставке. Инвесторы ожидают смягчения риторики относительно дальнейшей монетарной политики. Ориентируясь на динамику фьючерсов на изменение процентной ставки, можно сделать вывод, что настроения на рынке действительно изменились. На конец года базовая ставка ожидается в диапазоне 4,5 – 4,75%.
Нефть. Нефть Brent за неделю потеряла около 3%, торгуется в районе отметки $78 за баррель, фактически вернувшись на уровни наблюдавшиеся до объявления ОПЕК+ о новом дополнительном сокращение добычи нефти.
В ближайшие пару недель информационная повестка будет сосредоточена вокруг предстоящего заседания ФРС США, а также вокруг прогнозов по дальнейшей динамике процентной ставки.
Также на следующей неделе ожидаются данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США. Кроме того, в течение недели будет опубликовано значительное количество статистики по Китаю, к динамике восстановления экономики которого приковано внимание инвесторов.
Рубль. Российский рубль на неделе значительно укрепился, почти на 3%, причем произошло это в последний день торгов. Российский рубль вернулся к отметке 79 по отношению к доллару США.
Главным образом российскую валюту на этой неделе поддерживали экспортеры, которые реализовывали валютную выручку в преддверии завершения налогового периода. Также инвесторы позитивно отреагировали на выступление главы ЦБ.
В пятницу состоялось заседание Банка России, на котором регулятор оставил ставку на уровне 7,5%, что было ожидаемо на фоне снижающихся инфляции и инфляционных ожиданий.
Одновременно с этим на пресс-конференции глава регулятора отметила, что экономическая активность и адаптация экономики к новым реалиям проходит более быстрыми темпами, чем прогнозировалось. Также она отметила, что значительное ослабление рубля уже оказывает влияние на инфляцию и не вызовет значительного роста цен.
Также глава ЦБ подтвердила поддержку введения лимитов на продажу валюты от иностранных компаний, которые уходят с российского рынка, что также оказало поддержку котировкам рубля.