Индекс МосБиржи остается в восходящем тренде
Российские индексы начали неделю снижением. Индекс Мосбиржи теряет 0,06%, а РТС - 0,21% на фоне ослабления национальной валюты.
Тем не менее, индекс Мосбиржи остается в восходящем тренде и торгуется вблизи годового максимума. Распродаж на рынке не наблюдается, несмотря на затянувшееся снижение нефтяных котировок. Вероятно, инвесторы не продают акции из-за ожидания дивидендного сезона.
Среди корпоративных новостей стоит выделить планы Сian Technology Ltd, зарегистрированной на Сейшельских островах, провести редомициляцию в Россию. Также сегодня свои операционные результаты опубликовал ряд компаний, в том числе X5 Retail Group, ГМК НорНикель и Русагро.
На российском рынке главным событием станет решение Банка России по монетарной политике, на котором регулятор, вероятно, сохранит ключевую ставку на уровне 16%. Макроэкономические условия остаются проинфляционными и пока не способствуют сохранению низкой инфляции. Более того, не исключено, что риторика ЦБ может быть ужесточена.
На долговом рынке ситуация остается относительно стабильной. Индекс гособлигаций RGBI за последние три торговые сессии подрос, однако продолжает торговаться вблизи годового минимума.
Помимо ужесточения риторики в отношении ДКП, дополнительным фактором риска для долгосрочных и среднесрочных облигаций является “навес” предложения ОФЗ со стороны Минфина.
Динамику хуже рынка показывают телекоммуникационный и металлургический сектора: индексы MOEXTL и MOEXMM теряют 0,35% и 0,45% соответственно. В то же время финансовый сектор сегодня показывает уверенный рост: индекс MOEXFN прибавляет около 0,75%.
Глобальные рынки. Индекс S&P500 начал новую неделю ростом, прибавляет более 0,5%, однако торгуется ниже 5000 пунктов. Сегодня наблюдается первый день роста после шести дней снижения подряд.
В целом, нисходящая динамика после локальной коррекции может продолжиться. Определяющую роль в снижении индексов играет оценка будущей монетарной политики. После негативных данных по инфляции рынки пересмотрели свой взгляд относительно динамики ставки. Первое снижение базовой ставки на 25 б.п ожидается только в сентябре. Ранее ожидалось в июне.
На долговом рынке доходности остаются вблизи апрельских максимумов. В частности, доходность десятилетней эталонной облигации остается выше 4,6%. Тренд на рост доходностей пока сохраняется.
На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов будут данные по индексу деловой активности, продажам нового жилья, заказам на товары длительного пользования, данные по ВВП США и наиболее важная статистика - ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE).
Нефть. Нефть Brent продолжает постепенно снижаться, торгуясь выше $85 за баррель. Котировки остаются в рамках прогнозируемого нами диапазона на текущий год в $80-90 за баррель.
Рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке не дает быстро снижаться нефтяным котировкам.
В свою очередь, давление на нефтяные цены связано с ростом запасов сырой нефти в США, которые, по данным Минэнерго, за прошлую неделю выросли на 2,7 млн баррелей, а также со снижением спроса на бензин и дизельное топливо.
На текущей неделе инвесторы продолжат следить за статистикой по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США.
Рубль. Российская валюта сегодня торгуется выше 93 по отношению к доллару США.
Курс продолжают поддерживать комфортное сальдо счета текущих операций, а также жесткая монетарная политика ЦБ.
На текущей неделе поддержку рублю могут оказать продажи валюты со стороны компаний-экспортеров в преддверии налоговых выплат.
В свою очередь, локальное снижение рубля обусловлено распродажами на нефтяном рынке.
В краткосрочной перспективе мы ожидаем котировки рубля к доллару в диапазоне 91,5-94,5 рублей за доллар США.
котировки актуальны на 16:30 по МСК