Индекс МосБиржи остается в рамках среднесрочного восходящего тренда
Российский рынок. Российские рынки на короткой неделе продемонстрировали небольшой рост. Индекс Мосбиржи вырос более чем на 1%, а РТС прибавил более 0,5%.
Рост рынка обусловлен возросшим спросом со стороны инвесторов на акции после коррекции накануне. Также интерес инвесторов подогревается новыми дивидендными выплатами. Так, на неделе Полюс рекомендовал выплатить дивиденды на уровне 436,79 рублей на акцию. Таким образом, доходность составила 4%.
Кроме того, на следующей неделе, 15 мая, совет директоров Башнефти может определиться с дивидендными выплатами.
Индекс Мосбиржи продолжает торговаться в рамках среднесрочного восходящего тренда, поэтому сценарий возврата к годовому максимуму – 2657,90 пунктов – остается актуальным. Индекс РТС на неделе обновил годовой максимум, таким образом, подтвердил среднесрочный восходящий тренд.
Среди лидеров роста оказались нефтехимический и нефтегазовый сектора. Индексы MOEXCH и MOEXOG прибавили более 4% и 3,5% соответственно. Рост связан с частичным восстановлением нефтяных котировок и новыми дивидендными историями, которые могут реализоваться, например с Башнефтью. Хуже рынка завершил неделю финансовый сектор, индекс MOEXFN снизился более чем на 1%. Снижение связано с дивидендным гэпом по акциям Сбера. Однако стоит отметить, что акция практически полностью его отыграла.
На долговом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика. Индекс гособлигаций RGBI показал небольшое снижение, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR, напротив, чуть вырос.
В пятницу ожидаются данные по потребительской инфляции в РФ. Они будут опубликованы после завершения основной торговой сессии на российском рынке. Инфляция в апреле может снизится с 3,5% г/г до уровня 2,4% г/г. Статистика может поддержать российские рынки, прежде всего, долговой.
На следующей неделе инвесторы продолжат следить за корпоративными новостями и макростатистикой. В среду выйдут данные по ВВП за 1 квартал 2023 года.
Глобальные рынки. В центре событий на текущей неделе были данные по потребительской инфляции в США. ИПЦ в апреле снизился до 4,9% г/г, в то время как аналитики прогнозировали сохранение инфляции на отметке 5% г/г. В текущих условиях снижение инфляции воспринимается как позитивный сигнал.
Предполагается, что при снижающейся инфляции ФРС США будет стремиться сохранить процентную ставку без изменения, чтобы не ухудшать ситуацию в экономике, особенно в условиях нестабильности банковской системы.
Внимание инвесторов также сконцентрировано на новостях, связанных с повышением потолка госдолга. В четверг законодатели перенесли встречу президента США Джо Байдена, спикера Палаты представителей Кевина Маккарти и нескольких других высокопоставленных лиц в Конгрессе, которая была назначена на пятницу. Это говорит о том, что предварительных договоренностей достигнуто не было. Поэтому проблема пока не решена и неопределенность в решении этого вопроса сохраняется.
Американские рынки завершили неделю вблизи уровня конца прошлой недели. При этом индексу S&P500 удалось остаться выше отметки 4100 пунктов, он торгуется вблизи верхней границы диапазона, которая при позитивных новостях может быть пробита вверх.
На следующей неделе в центре внимания будет статистика, связанная с розничными продажами, строительством новой недвижимости и вторичным рынком недвижимости в США.
Также ожидается выступление главы ФРС Джерома Пауэлла и других представителей регулятора.
Нефть. Нефть Brent по итогу торговой недели показала незначительный рост, завершив торги в районе отметки $75,5 за баррель.
На нефтяном рынке сохраняется неопределённость. Стимулов для роста пока нет, угроза рецессии мировой экономики по-прежнему оказывает давление на котировки.
Инвесторы продолжают следить за новыми сигналами, в том числе в виде статистики, позволяющими оценить будущую политику ФРС в отношении динамики процентных ставок.
Кроме того, усилия по сокращению запасов со стороны ОПЕК+ сейчас нивелируются распродажей нефти из стратегического запаса США. Это также сдерживает рост нефтяных котировок.
На следующей неделе ожидаются данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США.
Рубль. Российская валюта за прошедшую неделю продемонстрировала нейтральную динамику по отношению к доллару США. Рубль завершил торги вблизи уровня конца прошлой недели – 77,50.
В первой половине недели рубль значительно укрепился, однако во второй половине быстро снизился. Волатильность торгов на текущей неделе была повышенная. Это обусловлено низкими объемами торгов после праздников.
В ближайшее время рубль, вероятно, будет стабилизироваться вблизи текущих уровней. По мере возвращения активности на валютный рынок волатильность котировок может снизиться.