Индекс МосБиржи может протестировать уровни ниже 2600 пунктов
Во вторник утром на глобальных рынках сохраняется умеренно позитивный настрой: азиатские фондовые площадки преимущественно в зеленой зоне, фьючерсы на американские индексы также демонстрируют рост. Инвесторы следят за торговыми переговорами между США и Китаем, которые стартовали в Лондоне накануне и продолжатся сегодня. Президент Трамп выразил сдержанный оптимизм, назвав переговоры «хорошими», но добавив, что с Пекином «нелегко».
На долговом рынке наблюдается локальная стабилизация. Доходность 10-летних трежерис США держится в районе 4,49%, в преддверии ключевой статистики по инфляции в США: в среду выйдут данные по индексу потребительских цен, в четверг — по ценам производителей. На этом фоне доллар пытается восстановиться после падения, особенно против иены, где курс поднялся до 145,25. Евро и фунт стерлингов немного снижаются.
Японский рынок облигаций остается в фокусе: доходности 30-летних бумаг снизились после новостей о возможном выкупе сверхдлинных выпусков государством. Рынок отыгрывает избыток предложения на фоне нормализации политики Банка Японии и ослабления спроса со стороны страховщиков. Это вызывает повышенную волатильность и влияет на азиатский сегмент доходностей в целом.
На товарных рынках наблюдается разнонаправленная динамика. Нефть Brent торгуется на уровне $67,20 за баррель, прибавляя в пределах 0,2%, при этом рынок оценивает данные по запасам в США: сегодня вечером отчитается API, завтра — EIA. Слабый доллар и оптимизм по поводу Китая оказывают краткосрочную поддержку нефтяным котировкам, но структура спроса остается под вопросом во втором полугодии. Золото корректируется вниз, теряя 0,7% и торгуясь у $3324 за унцию — рынок фиксирует прибыль после недавнего роста на фоне слабого доллара.
На российском рынке сохраняется слабость: в понедельник индекс Мосбиржи потерял 1,74%, закрывшись у 2737 пунктов. Снижение продолжается второй день подряд. Основным триггером стало решение ЦБ возобновить автоконвертацию депозитарных расписок в акции — новость, опубликованная вечером в пятницу, но рынок начал падение еще до этого, отыгрывая итоги заседания Банка России и его пресс-конференции. Несмотря на то, что объем потенциальной автоконвертации не выглядит угрожающим (всего около 360 млрд рублей в прошлом раунде), негативный новостной фон при текущей высокой ставке в 20% усиливает отток с рынка. Особенно это чувствуется на фоне отсутствия новых драйверов для роста и сокращения притока реинвестиций от дивидендов крупнейших компаний — в частности, «Лукойла».
Потенциал дальнейшего снижения сохраняется, индекс Мосбиржи может протестировать уровни ниже 2600 пунктов — ранее подобная «капитуляция» наблюдалась в апреле, и техническая картина на графике не исключает повторения сценария.
В корпоративной повестке дня: МГКЛ опубликует операционные результаты за январь–май, Сбербанк — отчетность по РСБУ за май, также сегодня последний день реестра для получения дивидендов по акциям СОЛЛЕРС. Московская биржа начинает расчет нового индекса BTC и запустит фьючерсы на апельсиновый сок на срочном рынке. Завершается первый этап выкупа АДР NanduQ (QIWI), второй этап стартует 16 июня по более низкой цене.
Из приятных новостей: Сбербанк снижает ставки по потребкредитам на 2 п.п., а по ипотеке — на 2–3,5 п.п., что, возможно, поддержит потребительскую активность на внутреннем рынке. Однако в условиях высокой ключевой ставки эффект может быть ограниченным.