Индекс МосБиржи может опуститься к отметке 3200-3300 пунктов

Вновь рост геополитических рисков обрушил сегодня российский фондовый рынок: индекс МосБиржи (-3,3%) рухнул к отметке 3400 пунктов. Усугубило ситуацию снижение нефтяных котировок: фьючерс на нефть Brent опустился ниже отметки 91,5 долл./барр.

Наибольшее снижение продемонстрировал финансовый сектор (Сбер ао: -4,6%, ап: -4,4%; ВТБ: -4,4%; МосБиржа: -2,8%), акции которого наиболее уязвимы к санкционным рискам. Выделим бумаги TCS Group (-5,9%), которые провалились ниже отметки 5000 рублей.

Нефтегазовый сектор (Роснефть: -4,5%; Башнефть: -0,5%; НОВАТЭК: -2,4%) также выглядел довольно слабо. Здесь наибольшее снижением продемонстрировали акции Газпрома (-4,0%), а бумаги ЛУКОЙЛа опустились на 2%, уйдя "под" 200-дневную среднюю.

А вот сектор горной добычи и металлургии смотрелся достаточно уверенно. Несмотря на ухудшение общерыночного сантимента, что привело к снижению большинства акций компаний сектора (НЛМК: +0,9%; ММК: -2,2%; АЛРОСА: -4,6%; Норникель: -1,0%), благодаря подорожавшим бумагам золотодобывающих компаний (Полюс: +0,8%; Полиметалл: +0,2%). Отметим, что Северсталь сегодня опубликовала свои финансовые результаты за 4кв., которые в целом оказались ожидаемо сильными (Выручка выросла на 69,4% г/г до 11,6 млрд долл., а EBITDA в 2,5 раза до 5,9 млрд. Кроме этого СД рекомендовал выплатить дивиденд по тогам 4кв. в размере 109,81 рублей, див.доходность 6,8%). По акциям Северстали сохраняем рекомендацию "покупать", наша целевая цена 1 769 рублей.

Аутсайдерами торгов стали бумаги и технологического сектора. Несмотря на сильное падение, акции OZON (-9,9%) и Yandex (-7,4%) так и не вернулись к минимумам конца декабря.

На наш взгляд, технически российский фондовый рынок сейчас выглядит очень уязвимо. В случае нарастания геополитической напряженности, распродажи на нашем рынке усилятся, а индекс МосБиржи может опуститься к отметке 3200-3300 пунктов – минимум конца января 2022 года.