Индекс МосБиржи будет находиться в зоне 2480-2550 пунктов

Индекс МосБиржи вчера уходил ниже психологического «круглого» уровня 2500 пунктов, обновляя очередные минимумы года. Но в итоге удалось отскочить, и индекс по итогам всех сессий вышел на 2518 пунктов на существенно выше средних за 3 месяца оборотах (90,7 млрд руб.). Говорить о полноценном развороте пока не приходится ввиду сохраняющихся рисков по экономике, динамике ключевой ставки и фактора крепкого рубля.

Сильнее всего вчера упали акции Интер РАО (-10%), но это связано с тем, что бумаги начали торговаться без учета дивиденда (0,32 руб./акцию, доходность 10%). Закрываться гэп может достаточно долго, по нашим оценкам, 6-7 месяцев, что будет обусловлено сниженными процентными доходами компании из-за смягчения ключевой ставки и растущими капзатратами. Хуже рынка вчера смотрелись Инарктика (-3,8%), ИВА (-3,5%) и несмотря на достаточно высокие цены на нефть - акции Роснефти (-2,9%).

Лучше рынка выглядели абсолютные аутсайдеры понедельника - бумаги Астры (+9,8%), которые получили дополнительную поддержку в виде новостей об обратном выкупе. Также в рост вышли перепроданные бумаги Самолета (+6,16%), АФК Системы (+5,2%), где продолжает частично отыгрываться тема с продажей доли в Озоне, хотя и уже опровергнутой как самой Системой, так и потенциальным покупателем - Сбером. На 4% отскочили и акции Диасофта с ВК.

Сегодня мы ждем, что индекс МосБиржи останется в диапазоне диапазоне 2480-2550 пунктов. Фундаментальных факторов для полноценного разворота пока недостаточно, но на фоне фиксации прибыли по коротким позициям и снижения открытого интереса перед длинными выходными формируются технические предпосылки для коррекционного отскока вверх. 

Юань попытается удержать позиции выше 10,5 рубля

Во вторник рубль продолжил тенденцию к восстановлению, отыгрывая потери прошлой недели, на фоне сохранения поддержки со стороны смещения баланса в сторону предложению иностранной валюты и несмотря на коррекцию в ценах на нефть. В результате, к окончанию дня юань потерял 1,2%, отступив в нижнюю половину диапазона 10,5 - 11 рублей. 

На фоне смещения баланса, формируемого повышенным предложением из-за высоких цен на нефть при слабом спросе со стороны импортеров и недостаточных объемов покупок валюты по бюджетному правилу, рубль может попытаться продолжить волну укрепления, что приведет к отступлению юаня к отметке 10,5 рублей, которая выступает для китайской валюты ближайшей поддержкой. От данной отметки могут активизироваться покупки как за счет закрытия коротких позиций в юане, так и открытия длинных в расчета на новую волну роста. Это будет способствовать стабилизации китайской валюты в нижней половине диапазона 10,5 - 11 рублей. Однако на горизонте ближайших сессий сохраняются риски отступления под данный коридор. В этом случае следующей поддержкой для юаня станет отметка 10,3 рубля.