Индекс ММВБ по-прежнему торгуется вблизи сильного сопротивления, для прохождения которого нужен дополнительный позитив
Деловая активность в Китае снизилась до трехлетних минимумов
Торговая сессия на российском фондовом рынке накануне завершилась повышением индекса ММВБ на 0,8%, до отметки 1733,2 пункта. В течение дня покупатели и продавцы действовали с переменными успехами, причем если с одной стороны ослабление рубля и коррекция нефти являлась негативом, то с другой это стало подспорьем к возобновлению переоценки рублевых цен. В лидерах роста по итогам сессии оказались бумаги компаний металлургического сектора - инвесторы отыгрывали слабый рубль на фоне постепенного снижения объемов общерыночного негатива. Кроме того, состоялась публикация блока корпоративных отчетностей, однако данный фактор практически не оказал влияния на цены - результаты эмитентов в целом оказались на ожидаемых уровнях.
Цены на нефть накануне в первой половине дня продемонстрировали умеренное снижение, вместе с тем после открытия американских площадок покупатели постепенно начали усиливать позиции, что в итоге привело к панике среди медведей. В течение двух часов стоимость сорта Brent выросла с $48 до $52 за баррель, а позднее цена и вовсе достигла уровня $54 за баррель.
По итогам сессии по сорту Brent рост составил 8,2%, до $50,1 за баррель, а марка WTI показала повышение на 8,8%, до $45,2 за баррель. На наш взгляд текущая динамика подтверждает ложность движения цен на нефть до $42 за баррель, так как сейчас очевиден "вынос" длинных позиций на страхах и в условиях высоких объемов хеджирования. При этом достижение $42 за баррель автоматически создало дисбаланс на рынке, что в итоге вылилось в рекордный рост в последние дни. Формальными поводами в данном случае стали слухи о смягчении позиции Саудовской Аравии относительно межстрановых и межблоковых переговоров по вопросу достижения "справедливой" цены на нефть. Ожидать дальнейшего роста нефтяных цен в ближайшее время не стоит, так как участникам рынка необходима стабилизация и комфортным уровнем в данном случае может стать коридор $50-55.
На рынках азиатско-тихоокеанского региона во вторник утром наблюдается негативная динамика. Слабее всех смотрится Японский рынок на фоне возобновления укрепления йены, а также за счет невыразительной макростатистики по КНР. В частности, утром были опубликованы индексы деловой активности NBS и Market за август по Китайской экономике. Индекс PMI в промышленности NBS оказался на уровне прогноза, снизившись с 50,0 пункта до минимальных за три года 49,7 пункта. В то же время PMI в промышленности Caixin вырос с 47,1 до 47,3 пункта, а аналогичный индекс в сфере услуг Китая упал с 53,8 до 51,5 пункта.
Среди актуальных для рынка событий сегодня стоит отметить публикацию блока макростатистики по экономике еврозоны и США. Так, в первой половине дня выйдут данные по уровню безработице и индексам PMI в еврозоне, Великобритании и Германии за август. Вечером станут известны данные по расходам на строительство в июле и индексу ISM в производственной сфере за август в США. Сегодня ожидаем негативного открытия по российским индексам за счет ухудшения внешнего фона. В дальнейшем мы рекомендуем с осторожностью подходить к формированию спекулятивных длинных позиций, так как индекс ММВБ по-прежнему торгуется вблизи сильного сопротивления, для прохождения которого необходим дополнительный позитив. В данном случае таким позитивом может стать укрепление рубля при условии сохранения эффектов переоценки, которые помогали рынку ранее.