Индекс ММВБ будет консолидироваться в диапазоне 1630-1680 пунктов

Американские безработные отправили рынок в "красную зону" Американские индексы открылись с 1-процентным гэпом вниз после публикации слабого отчета по рынку труда США. Российские голубые фишки потеряли от 1,3% до 3,0%. При этом привилегированные акции Сбербанка выросли на 6%, после того как Герман Греф не исключил их сокращения или ликвидации в долгосрочной перспективе. На рынке труда в США снова произошло ухудшение, как показала статистика по рынку труда за май. Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 54 тысячи против консенсус-прогноза 150 тысяч. Прирост рабочих мест оказался минимальным за последние 8 месяцев. Уровень безработицы повысился до 9,1% против ожидавшегося снижения до 8,9%. Слабые данные были ожидаемы, так как ранее на этой неделе был опубликован отчет ADP о занятости в частном секторе, который также оказался существенно меньше прогноза (+38 тысяч рабочих мест против прогноза +175 тысяч). Поэтому фьючерсы на американские индексы снижались в тече ние дня, что повлекло снижения на европейских площадках (DAX: -0,4%, CAC: -0,8%, FTSE: -0,5%) и в России. Американские индексы открылись с 1-процентным гэпом вниз. К 18:00 мск индекс ММВБ потерял 1,8%, индекс РТС снизился на 1,6%. Бэквордация с сентябрьским фьючерсом на индекс РТС составила 1,3%. Настроение рынка к этому времени нейтральное (4,7 балла из 10). Российские голубые фишки потеряли от 1,3% до 3,0% (к 18:00 мск Газпром -2,3%, Сбербанк ао: -2,3%, Лукойл: -1,7%, Норильский никель: -1,2%, Роснефть: -1,8%, ВТБ: -2,8%). Против рынка торговались привилегированные акции Сбербанка (+6%). Сегодня на годовом общем собрании акционеров Сбербанка председатель правления Герман Греф заявил, что в долгосрочной перспективе возможно сокращение доли привилегированных акций или вообще ликвидация этого типа бумаг. Привилегированные акции теоретически можно либо выкупить, либо конвертировать в обыкновенные. Но разница между ценой обыкновенных и привиле гированных акций составляет почти 40%. "При таком спреде перейти на единую акцию достаточно сложно без ущемления каких-либо интересов. Проблема не имеет прямого лобового решения", — отметил глава Сбербанка. Много вопросов акционеров было связано с грядущей частичной приватизацией банка, запланированной на сентябрь 2011 года. Акционеры опасаются, что выход на рынок такого большого количества акций (7,58%, или 1,6 млрд) негативно отразится на котировках акций. Например, за месяц перед приватизацией 10% ВТБ, которая прошла в феврале 2011 года, акции банка потеряли около 15%. Размещение прошло по цене $6,25 за GDR (примерно 0,0915 рубля за акцию). Сейчас акции ВТБ торгуются на уровне 0,08465 рубля, то есть ниже цены февральского размещения. Думаю, приватизация Сбербанка действительно представляет риски для его котировок. Но я не ожидаю повторения сценария ВТБ с акциями Сбербанка. Топ-менеджмент Сбера и Банка России на днях сделали ряд заявлений, которые способны оказать существенную поддержку акциям. Во-первых, продажа всего пакета не обязательно должна быть произведена в сентябре и при плохой рыночной конъюнктуре. Вероятно, продажа может быть отложена. На это указывают, например, слова главы Банка России Сергея Игнатьева: "Не собираемся продавать акции по дешевке". Во-вторых, не исключаю, что Сбер может прибегнуть к выкупу собственных акций на рынке, чтобы поддержать котировки. В перспективе ближайших дней ожидаю продолжения консолидации индексов в диапазоне 1630 - 1680 по индексу ММВБ и 1850-1900 по индексу РТС.