Индекс доллара за последние сутки еще немного прибавил в весе

За последние три недели ключевые валюты остаются в рамках сформировавшегося диапазона консолидации. Индекс доллара за последние сутки еще немного прибавил в весе после сообщений Ирана об инциденте с участием американского военного корабля в Оманском заливе. Центральное командование США опровергло эти сообщения, заявив, что ни один корабль ВМС США не был поражен.

В ходе торгов в понедельник фьючерсы на нефть марки Brent подскочили до отметки $114/барр после появления сообщения иранских СМИ о ракетном обстреле американского военно-морского судна. Опровержение этого инцидента со стороны США не смогло опустить ценник Brent ниже $110/барр. Это означает, что ситуация в районе Ормузского пролива продолжает оставаться напряженной и Иран каждый раз дает понять, что сохраняет контроль над судоходством в проливе.

Такая обстановка негативно влияет на рискованные валюты и поддерживает спрос на доллар. Доступ к ключевому водному пути по-прежнему сильно ограничен. Президент Дональд Трамп заявил, что США окажут помощь судам, оказавшимся в затруднительном положении в Персидском заливе. Но пока лишь единичным танкерам удается проскочить через это проблемное место. От того, как поведут себя при этом цены на нефть будет зависеть поведение курса доллара США и европейских валют в ближайший месяц.

Помимо геополитического фактора инвесторы также обращают внимание на выступления ряда представителей FOMC по ДКП, а также выход важных экономических данных. Особенно пристально будет оцениваться свежий отчет по занятости в США. Прогнозируется, что экономика США в апреле создаст около 60 тысяч рабочих мест, что означает резкое замедление по сравнению со 178 тыс в марте. Уровень безработицы, вероятно, останется стабильным на уровне 4,3%. Более низкие цифры по числу новых рабочих мест могут создать давление по курсу доллара.

ФРС может сохранить ставку федеральных фондов без изменений до конца года. Однако, если сверхвысокие цены на нефть останутся надолго, то инфляция в США еще вырастет, поэтому сейчас вероятность повышения ключевой ставки ФРС хотя бы на 25 б.п. в декабре 2026 г. составляет около 30%.

Опубликованные вчера данные по производственным заказам в США за март показали рост на 1,5% м/м, против ожиданий роста на 0,5% и после увеличения на 0,3% в феврале. Без учета транспортных заказов производственные заказы выросли на 1,6%, что соответствует темпам февраля, в то время как без учета оборонных заказов рост составил 0,9% после увеличения на 0,3% в предыдущем месяце.

Еще с конца апреля пара EUR/USD проводит в консолидации с границами 1,166-1,177. Инвесторы с осторожностью относятся к покупкам европейской валюты, поскольку из-за напряженности на Ближнем Востоке и повышений американских пошлин выросли сомнения относительно темпов роста экономики ЕС. Плюс к этому растут ожидания повышения процентной ставки ЕЦБ уже в июне. Вероятность такого шага регулятора сейчас оценивается в 80%. Ожидается два-три повышения ставок в еврозоне в этом году. Сложная ситуация будет для ЕЦБ, если одновременно с ростом инфляции в еврозоне будет наблюдаться процессы ухода экономики в рецессию. Как поступит ЕЦБ в части ДКП пока сказать сложно.

Опубликованный накануне индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны за апрель от S&P Global вырос до 52,2 – самый высокий уровень почти за четыре года, по сравнению с 51,6 в марте и совпав с первоначальными прогнозами. Индекс деловой активности в производственном секторе Германии от S&P Global был немного пересмотрен в сторону повышения до 51,4 в апреле с предварительного значения 51,2, по сравнению с 46-месячным максимумом в марте 52,2. Производственный сектор Германии продемонстрировал дальнейший рост объемов производства. Последствия войны на Ближнем Востоке пока не привели к снижению производства, однако из-за этого фактора затраты на сырье для производства выросли самыми быстрыми темпами за более чем три с половиной года.

В пятницу и понедельник курс доллара пробует немного восстановить свои позиции против иены. Во вторник торги USD/JPY идут возле 157,2. Напомним, что в прошлый четверг иена резко подскочила по отношению к доллару, что вызвало возобновление разговоров о валютном вмешательстве японских властей. Днем ранее Bloomberg написал, что Банк Японии провел одну из крупнейших интервенций по объему (около ¥5,4 трлн или $34,5 млрд). Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила, что, в соответствии с соглашением с США от 2025 г., при необходимости, будут приняты решительные меры против спекулятивных колебаний по йене.

Резервный Банк Австралии сегодня повысил свою процентную ставку на 25 б.п. до 4,35%, как и ожидалось. Это третье подряд повышение в этом году, что отражает существенное ускорение инфляции в конце прошлого и начале 2026 г. Австралийский доллар (AUDUSD) снизился до 0,714 после того, как RBA повысил ставку.

В США сегодня выходя данные по торговому балансу за март и индексу деловой активности в сфере услуг ISM.

На дневном графике EUR/USD видно, что сейчас евро торгуется примерно посередине ценового диапазона, сформированного с начала этого года. Возможно, свежие данные по рынку труда США разбудят доллар.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».