Индекс доллара растет 5 сессий из шести последних

Доллар США активно растет к другим мировым валютам, начиная с прошлой среды, когда по итогам заседания ФРС инвесторы получили сигналы на ужесточение монетарной политики Федеральной Резервной Системы. Это породило рост ожиданий повышения процентных ставок по доллару в этом году, что значительно повысило спрос на него.

Совершайте привычные сделки с долларами США через «Финам» на внебиржевом рынке по выгодному курсу с минимальными рисками блокировки валютных активов зарубежными регуляторами.

Инструмент CME FedWatch, отслеживающий ожидания трейдеров по процентным ставкам, показывает, что рыночная оценка вероятности повышения ставок в июле выросла до 36%, хотя месяцем ранее она в районе 17%. Оценка вероятности роста ставки ФРС в октябре подскочила сейчас до 80%, против 50% месяцем ранее.

Эти ожидания ужесточения ДКП во второй половине года сейчас гнетуще действуют на большинство рискованных активов, даже несмотря на снижение цен на нефть из-за уменьшения напряженности в Персидском заливе. Обычно снижение цен на энергоносители способствует падению доходности USTres, что тянет за собой вниз курс доллара. Но в данном случае DXY укрепляется на ожиданиях повышения ставки ФРС.

Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил в понедельник вечером, что, поскольку рынок труда стабилен, он сосредоточен на выяснении того, останется ли слишком высокая инфляция на этом уровне или она снизится по мере ослабления влияния высоких тарифов и разрешения конфликта на Ближнем Востоке.

В этот четверг в США выходит ценовой индекс потребительских расходов (PCE) за май. В зависимости от его цифр, доходности по 10-летним USTres могут либо подскочить до июньских максимумов на 4,58%, либо могут снизится к месячным минимумам на 4,42%. Второй вариант означает негатив для динамики индекса доллара, но позитив для драгметаллов и фондовых рынков.

Опубликованный вчера индекс деловой активности S&P Global US Composite PMI вырос в июне до 52,2 п. с 51,5 п. в предыдущем месяце. Этот рост стал возможен благодаря значительному росту объемов производства в обрабатывающей промышленности (57,7 против 56,6 в мае) и подъемом активности в сфере услуг (51,3 против 50,7). Общий объем новых заказов вырос, причем рост заказов в сфере услуг, вероятно, был обусловлен началом чемпионата мира по футболу FIFA.

Что касается ситуации по курсу евро, то в последнее время в еврозоне выходили недостаточно сильные экономические данные, к которым добавилось снижение ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок ЕЦБ. Эти факторы привели к давлению по евро в первой половине этой недели. Пара EUR/USD сейчас пробила сильную поддержку на 1,141 и уходит вниз из зоны привычной зоны консолидации.

В начале недели глава ЕЦБ К. Лагард заявила, что центральному банку не нужно более агрессивно реагировать на события, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке, отметив, что инфляция может вернуться к целевому уровню в среднесрочной перспективе. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн вчера заявил, что инфляция в еврозоне может оставаться выше целевого показателя Европейского центрального банка в 2% еще некоторое время, даже если мир на Ближнем Востоке сохранится, но этот ценовой шок требует взвешенной политики. Такие высказывания снизили ожидания дальнейшего ужесточения ДКП от ЕЦБ, хотя инвесторы продолжают закладывать в цены, как минимум еще одно повышение ставок на 25 б.п. в этом году.

Вышедший вчера индекс деловой активности S&P Global Flash Eurozone Composite PMI вырос в июне до 49,5 п. против 48,5 п. в мае (ожидалось 49,1). Это самый высокий показатель за три месяца. Ухудшение ситуации в секторе услуг (47,7 против 48,9) компенсировалось подъемом в секторе производства (51,2 против 51,3).

Индекс деловой активности S&P Global Flash Germany Composite PMI снизился в июне до 48 п. с 48,8 п. в мае, хотя ожидалось 49,9. Снижение было вызвано слабостью сектора услуг, где PMI упал до 46,8 с 48,1, (минимум за 43 месяца), а индекс производства в обрабатывающей промышленности вырос до 50,8 против 50,4 в мае.

Британский фунт также слабеет по отношению к укрепившемуся доллару США, но он торгуется более уверенно, чем евро. Инвесторы приветствовали отставку Кира Стармера и теперь Энди Бернхэм стал главным кандидатом на его место. Что касается экономики, то предварительные данные PMI Великобритании за июнь показали слабую картину: композитный индекс упал до 14-месячного минимума в 49,4, против 49,7 в мае, хотя ожидалось 50,6. Активность в секторе услуг снизилась (48,7 против 49,3 в мае), что перевесило рост в секторе производства товаров (53,6 против 52,2). Ускоряющаяся инфляция в сфере услуг может сохранить жесткость в денежной политике Банка Англии. Пара GBP/USD пока держится выше поддержки на 1,317.

В среду в Германии выходит индекс делового климата от IFO за июнь. В США выходят данные по продажам жилья за май и счету текущих операций.

На дневном графике EUR/USD видно, что на этой неделе курс евро ушел ниже сильной поддержки на 1,141. В таком случае следующие цели находятся далеко ниже. Но посмотрим, как евро закроет эту неделю и весь июнь.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».