Incyte (INCY) снизился на 4.2% с момента последнего отчета о доходах: может ли он восстановиться?

Прошёл месяц с момента последнего отчёта о доходах Incyte (INCY). Акции потеряли около 4,2% за этот период, что хуже, чем индекс S&P 500. Продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующей публикацией отчёта о доходах, или Incyte готова к прорыву? Давайте сначала быстро рассмотрим последний отчёт о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на компанию Incyte, прежде чем перейти к тому, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время.

INCY Q4 Результаты не соответствуют оценкам, доходы превышают за счёт увеличения продаж продуктов

Incyte Corporation отчиталась о скорректированной прибыли за четвёртый квартал 2025 года в размере $1,80 на акцию, что не дотянуло до консенсус-оценки Zacks в $1,94, в основном из-за увеличения операционных расходов. В аналогичном квартале годом ранее компания сообщила о скорректированной прибыли в размере $1,43 на акцию.

Общие доходы в четвёртом квартале составили $1,51 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря устойчивым показателям её основного препарата Jakafi (руксолитиниб) и увеличению продаж крема Opzelura (руксолитиниб) на фоне сильного запуска и спроса. Выручка превысила консенсус-оценку Zacks в $1,35 миллиарда.

Детали результатов INCY за Q4

Доходы от продаж Jakafi, ингибитора первого класса JAK1/JAK2, одобренного для лечения полицитемии vera, миелофиброза и рефрактерной острого заболевания "графт против хозяина" (GVHD), составили $828,2 миллиона, что на 7% выше уровня аналогичного квартала прошлого года, благодаря увеличению спроса на 11%. Продажи Jakafi превысили консенсус-оценку Zacks в $800 миллионов.

Крем Opzelura (руксолитиниб), одобренный для лечения атопического дерматита и витилиго, принес $207,3 миллиона в продажах, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, и превзошёл консенсус-оценку Zacks в $195,9 миллиона. Рост продаж по сравнению с прошлым годом был обусловлён увеличением спроса со стороны пациентов и повторными продажами в Соединённых Штатах по обеим одобренным показаниям.

Новый одобренный препарат Zynyz (ретифанлимаб-длвр) принес $31,7 миллиона, что значительно увеличилось по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и превысило консенсус-оценку Zacks в $21,7 миллиона. Компания получила ускоренное одобрение для Zynyz для лечения метастатической или рецидивирующей локально-распространённой карциномы Меркеля. Чистые доходы от продаж Iclusig составили $34,2 миллиона, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом. Эта цифра превысила консенсус-оценку Zacks в $30,7 миллиона. Pemazyre принес $23,4 миллиона в продажах, что отражает рост на 1% по сравнению с прошлым годом. Эта цифра также превысила консенсус-оценку Zacks в $22,9 миллиона.

Доходы Minjuvi составили $41,9 миллиона, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель немного превысил консенсус-оценку Zacks в $41,2 миллиона. Incyte получила исключительные глобальные права на tafasitamab от MorphoSys AG, который продаётся как Monjuvi в Соединённых Штатах и как Minjuvi на рынках за пределами США в 2024 году.

Incyte и партнёр Syndax Pharmaceuticals получили одобрение FDA для axatilimab-csfr, анти-CSF-1R антитела, для лечения GVHD после неудачи по крайней мере двух предыдущих линий системной терапии у взрослых и детей, вес которых составляет не менее 40 кг. Кандидат был одобрен под торговым названием Niktimvo. Этот препарат стал вторым одобренным лечением Incyte для хронического GVHD (третьей линии) и был запущен в Соединённых Штатах в первом квартале 2025 года. Препарат зафиксировал $56 миллионов в продажах в четвёртом квартале 2025 года, увеличившись на 22% по сравнению с предыдущим кварталом, благодаря сильному спросу.

Jakafi продаётся Incyte в Соединённых Штатах и компанией Novartis как Jakavi на рынках за пределами США. Доходы от роялти Jakavi от Novartis за коммерциализацию на рынках вне США увеличились на 14% до $130,2 миллиона. Роялти Jakavi превысили консенсус-оценку Zacks в $123,7 миллиона.

Incyte также получает роялти от продаж Tabrecta (капматиниб) для лечения взрослых пациентов с метастатическим немелкоклеточным раком лёгких. Её партнёр, Novartis, имеет исключительные права на разработку и коммерциализацию Tabrecta по всему миру. Доходы от роялти от продаж этого препарата составили $7,1 миллиона, что на 14% больше по сравнению с прошлым годом. Однако сообщённая цифра не дотянула до консенсус-оценки Zacks в $8,6 миллиона.

Доходы от роялти на продукт Olumiant (барицитиниб) от Eli Lilly составили $43,2 миллиона, увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом. Эта цифра превысила консенсус-оценку Zacks в $40,1 миллиона. Incyte имеет соглашение о сотрудничестве с Eli Lilly по Olumiant. Этот препарат является пероральным ингибитором JAK, принимаемым один раз в день, разработанным Incyte и лицензированным LLY. Он одобрен для нескольких типов аутоиммунных заболеваний.

Скорректированные расходы на научные исследования и разработки (R&D) составили $575,2 миллиона, увеличившись на 37% по сравнению с прошлым годом. Это увеличение было связано с продолжающимися инвестициями в активы на поздних стадиях разработки.

Скорректированные расходы на продажи, общие и административные (SG&A) составили $365,3 миллиона, увеличившись на 22% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, в основном из-за расходов, связанных с запусками онкологических продуктов в США в 2025 году, и временными затратами на некоторые другие расходы.

К наличным средствам, денежным эквивалентам и ликвидным ценным бумагам INCY на 31 декабря 2025 года составили $3,6 миллиарда по сравнению с $2,9 миллиарда на 30 сентября 2025 года.

Полугодовые результаты INCY

За 2025 год Incyte сгенерировала доходы в размере $5,14 миллиарда, что отражает рост примерно на 21% по сравнению с прошлым годом. Эта цифра превысила консенсус-оценку Zacks в $4,97 миллиарда.

За тот же период компания сообщила о скорректированной прибыли в размере $6,80 на акцию, что незначительно не дотянуло до консенсус-оценки Zacks в $6,87.

Как изменялись оценки с тех пор?

Оказалось, что свежие оценки снизились за последний месяц. Консенсус-оценка изменилась на -8,74% из-за этих изменений.

Оценки VGM

В данный момент Incyte имеет сильный Балл роста A, хотя заметно отстаёт по баллу по динамике с F. Однако акции получили оценку A с точки зрения стоимости, что помещает их в верхние 20% для инвесторов в стоимость. В целом, у акций имеется агрегатный балл VGM A. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл является тем, что вам следует учитывать.

Перспектива

Оценки в целом снижаются для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий тренд. Примечательно, что у Incyte рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции продемонстрируют доходность на уровне рынка в следующие несколько месяцев.

Результаты игрока отрасли

Incyte принадлежит к отрасли Zacks Medical - Biomedical and Genetics. Ещё одна акция из этой же отрасли, Bristol Myers Squibb (BMY), выросла на 0,1% за последний месяц. Прошло более месяца с тех пор, как компания отчиталась о результатах за квартал, закончившийся в декабре 2025 года.

Bristol Myers сообщила о доходах в размере $12,5 миллиарда в последнем отчётном квартале, что представляет собой изменение на +1,3% по сравнению с прошлым годом. EPS в размере $1,26 за тот же период по сравнению с $1,67 годом ранее.

Ожидается, что Bristol Myers опубликует прибыль в размере $1,46 на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение на -18,9% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсус-оценка Zacks изменилась на -1,2%.

Общая направленность и величина пересмотров оценок переводят Bristol Myers в рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Также у акций имеется балл VGM A.

Zacks называет #1 акцию в секторе полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Посмотрите на эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчёт.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод