Империя стоимостью 39 миллиардов долларов и дивиденд в 5% с крыльца Нэшвилла

Ключевые моменты

Живые шоу распродаются заранее как никогда, и Live Nation доминирует на рынке билетов.

Ryman Hospitality управляет сценами, которые привлекают зрителей уже более ста лет.

Обе компании инвестируют капитал в физические активы, которые конкурентам понадобятся годы и миллиарды, чтобы воспроизвести.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимым монополистом", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Live Nation Entertainment (NYSE: LYV) занимает центральное место в индустрии концертов США, управляя Ticketmaster и пропуская почти 160 миллионов фанатов через свою сеть в прошлом году. У инвесторов не так много способов напрямую владеть этой темой. Live Nation — очевидный выбор.

Компания управляет концертным опытом от продажи билетов до сцены и покупает и строит свои собственные площадки, чтобы захватить большую часть каждого доллара, который тратят фанаты. На данный момент компания контролирует 460 площадок по всему миру, утроив свою площадь недвижимости с 2020 года. Когда люди платят за живую музыку, большая часть этих средств проходит через эту компанию.

Министерство юстиции составило обоснование для положительного сценария. В своем антимонопольном иске оно утверждает, что Ticketmaster контролирует примерно 80% первичных продаж билетов на крупных площадках. Это тот тип доли рынка, который большинство компаний никогда не осмелилось бы записывать, но правительство сделало это за них.

Это делает Live Nation главной новостью в мире живой музыки. Но для инвесторов, ищущих менее загруженный способ инвестирования, часть богатой истории кантри-музыки скрыта внутри гостиничного REIT.

Другой подход Нэшвилла к живой музыке

Ryman Hospitality Properties (NYSE: RHP) — это компания, о которой большинство людей не слышали, она находится внутри гостиничного REIT с доходностью 5%. Она владеет контрольным пакетом акций Grand Ole Opry и Ryman Auditorium в Нэшвилле, а также крупными курортными объектами в крупных мегаполисах, таких как Орландо, Денвер, Даллас и округ Вашингтон.

Пять из десяти крупнейших негейминг-конференц-отелей в стране — это объекты Ryman, которые управляются Marriott под брендом Gaylord. Сегмент развлечений меньше, но он быстрее растет, опираясь на площадки, которые американские любители музыки уже знают по имени.

Кантри-музыка не занимает большую долю в индустрии туризма, и ей это не нужно. Топ-10 кантри-туров только за прошлый год собрали более 1,2 миллиарда долларов. Luke Combs и George Strait каждый заработали более 75 миллионов долларов, а Strait сделал это за шесть шоу.

Ryman заполняет комнаты, Ticketmaster заполняет места

Конференционный бизнес финансирует дивиденды. Корпоративные и ассоциативные группы бронируют на годы вперед, и эта видимость делает денежный поток стабильным. Пандемия COVID-19 была единственным фактором, который мог это разрушить, и она это сделала. Ryman приостановила выплату дивидендов в 2020 году. Потребовалось три года, чтобы превысить допандемический максимум как по скорректированным фондовым операциям (AFFO) на акцию, так и по дивидендам. В настоящее время эти показатели составляют 8,46 долларов и 4,65 долларов, что на 23% и 29% больше по сравнению с 2019 годом соответственно.

Концерты заполняют места, но владение зданием — это то, где находятся маржи. Когда Live Nation владеет ареной, она контролирует спонсорство, от прав на название до брендовых сделок внутри. Этот доход имеет более высокие маржи, чем продажи билетов, и продолжает расти по мере добавления компанией новых площадок. С более чем 70% спонсорских сделок этого года уже забронировано, руководство прогнозирует двузначный рост скорректированной операционной прибыли снова в 2026 году.

Обе компании инвестируют реальные капиталы в физические активы, которые трудно воспроизвести. Live Nation продолжает расширяться, потому что фанаты продолжают приходить. Ryman продолжает строить конференц-центры, которые финансируют выплаты, одновременно владея сценами, которые привлекают зрителей уже более ста лет. Спрос на живые развлечения не замедляется, и обе компании готовы извлечь из этого прибыль.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Live Nation Entertainment?

Прежде чем покупать акции Live Nation Entertainment, учтите это:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций, которые инвесторы могут купить прямо сейчас… и Live Nation Entertainment не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего предложения, у вас было бы 510 710 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего предложения, у вас было бы 1 105 949 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 927% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 186% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 19 марта 2026 года.

Брайан Уайт не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Live Nation Entertainment и Ryman Hospitality Properties. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод