Илья Белов, аналитик ИК "Финанс-Аналитик". МГТС продолжает сближение дочек Завершился этап объединения центров мониторинга и управления сетями компаний МТУ-Информ и Голден Лайн. Теперь сети дочек

Илья Белов, аналитик ИК "Финанс-Аналитик". МГТС продолжает сближение дочек Завершился этап объединения центров мониторинга и управления сетями компаний МТУ-Информ и Голден Лайн. Теперь сети дочек МГТС будут использоваться более эффективно за счёт гибкого управления трафиком во время наибольшей нагрузки или во время аварий. Мы считаем, что вскоре остальные дочки МГТС последуют примеру Голден Лайн и присоединят свои сети к МТУ-Информ. Мы ожидаем, что к концу 2003 года МТУ-Информ будет иметь самую масштабную сеть в Москве как по топологии, так и по мощности, что позволит компании упрочить своё лидирующее положение в области передачи данных и голосовой связи. Однако, для инвесторов и акционеров МГТС вопрос объединения сетей не так важен, главный вопрос - доля участия МГТС в объединённой компании МТУ-Информ. Пока руководство холдинга АФК “Система” не определило долю. Наша рекомендация по бумагам компании -- держать, целевая цена $6.29 Уралсвязьинформ введёт “повременку” в столице Урала МАП удовлетворило просьбу МРК Уралсвязьинформ на ввод временного учёта стоимости разговоров в Екатеринбурге и области. Екатеринбургская телефонная сеть уже оснащена необходимым оборудованием для выставления индивидуальных счетов клиентам, и теперь введение “повременки” сдерживают лишь формальности. Мы не ожидаем роста выручки с частного сектора, как показала практика в первые шесть месяцев после введения “повременки” доход от абонентов даже несколько уменьшается. Наша рекомендация по Уралсвязьинформу - покупать. Полгода, изменившие CDMA в России Ещё полгода назад к CDMA в России относились скептически, ГКРЧ приказал свернуть все сети на частотах 450Мгц к 2010 году, а сам стандарт CDMA упорно лицензировали как фиксированную беспроводную связь. Однако стоило этим вопросом заняться Л. Рейману, как в кратчайшие сроки этот стандарт был признан мобильным, развёрнуты пилотные проекты в Санкт-Петербурге, Москве и Уфе, а само Минсвязи издаёт пропагандистские указы, указывающие на “высокую экономическую эффективность” CDMA-450 и большие перспективы развития данного стандарта. Потрясающая PR компания Минсвязи ещё раз доказывает влиятельность нынешнего министра, а также указывает на его заинтересованность в этом проекте. Если взглянуть на “организаторов” проекта, то многое становится очевидным: Первой компанией, собирающей под своё крыло операторов NMT-450 (на базе которых и развёртываются сети CDMA-450) стала Аккорд-Тел, где учредителем является глава Связьинвеста В. Яшин. Первый запуск сети CDMA-450 был осуществлен компанией Дельта Телеком, к которой сам Рейман имеет “некоторое” отношение. Главным спонсором проекта выступила Гамма Групп, вся деятельность которой (и устойчивое финансовое положение) происходит вокруг Связьинвеста и питерских телекомов. Мы скептически оцениваем перспективы сотового стандарта CDMA-450 в России, несмотря на политический ресурс и быстрые темпы развития сетей. GSM операторы по-прежнему будут наращивать свою абонентскую базу в результате прихода новых пользователей и за счёт миграции NMT абонентов. Мы сохраняем позитивную рекомендацию по сектору сотовой связи. Наша рекомендация по АДР Вымпелком (VIP) и МТС (MBT) - покупать. С другими комментариями наших аналитиков вы можете ознакомиться здесь.