"ИКС 5" сохраняет фундаментальную привлекательность

Наблюдательный совет ИКС 5 рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 245 руб. на акцию. ГОСА пройдет 26 июня, дата закрытия реестра назначена на 7 июля. При текущей цене около 2450–2460 руб. это дает дивидендную доходность почти 10%. Для российского рынка это сильный уровень, особенно с учетом того, что компания уже выплачивала 368 руб. на акцию за 9 месяцев 2025 года.

Решение выглядит позитивно для стоимости акций компании, поэтому ее рост на 2,46% на Мосбирже сегодня выглядит понятным. Рынок получил подтверждение, что ИКС 5 остается одной из главных дивидендных историй в потребительском секторе.

По нашим оценкам фундаментальную привлекательность эмитент сохраняет. Компания  лидирует в продовольственном ретейле, по итогам 2025 года увеличила выручку на 18,8% г/г, а на 2026 год сама прогнозирует ее рост на 12–16% при рентабельности скорректированной EBITDA не ниже 6% и чистом долге/EBITDA 1,2–1,4х. Это оставляет пространство для дальнейших выплат, если операционные результаты не начнут резко ухудшаться.

Наш таргет по акции ИКС 5 — 3000 руб., потенциала роста — около 22% без учета дивидендов и около 32% совокупной доходности с их учетом. После ралли на ожиданиях выплат лучше покупать бумагу на коррекциях (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).