ИИС и ПДС - как определиться с выбором

Если вы хотите сформировать сбережения на длительный срок и увеличить их на фондовом рынке, есть два наиболее очевидных пути. Первый – вложить средства через инвестиционный счет (сейчас действуют счета типа ИИС-3), дающий налоговые льготы. Он предполагает, что вы сами принимаете инвестрешения. Второй – воспользоваться программой долгосрочных сбережений (ПДС), запущенной государством с 2024 года. По ней предусмотрено государственное софинансирование, при этом управлять средствами будут НПФ. Какой инструмент стоит выбрать, в чем их плюсы и минусы? Finam.ru разобрался в нюансах с помощью экспертов.

Что можно получить

ПДС – инструмент накоплений, предполагающий заключение договора с НПФ. Он включает софинансирование из бюджета в размере до 36 тыс. рублей в год в течение первых 10 лет. Коэффициент софинансирования зависит от среднемесячного дохода участника программы, максимальным он является при доходе до 80 тыс. рублей в месяц. Средства можно будет получить лишь через 15 лет, либо по достижении пенсионного возраста (досрочно – в особых жизненных ситуациях, например при необходимости дорогостоящего лечения).

Ежегодный налоговый вычет можно получить на сумму взносов до 400 тыс. рублей в год. Поскольку шкала НДФЛ теперь прогрессивная, возможная сумма вычета будет отличаться в зависимости от размера доходов. Для доходов до 2,4 млн рублей в год НДФЛ составляет 13%, соответственно, сумма вычета – до 52 тыс. рублей в год. При максимальном НДФЛ 22% она составит до 88 тыс. Кроме того, не облагается доходом налог, полученный от вложений в ПДС, в размере до 30 млн рублей в год. Взносы в рамках программы застрахованы государством на сумму до 2,8 млн рублей.

По ИИС-3 также можно получить налоговый вычет на взносы до 400 тыс. рублей в год, при этом данная предельная сумма вычета действует суммарно для ИИС и ПДС. Кроме того, можно получить вычет второго типа – на сумму дохода по операциям, проводимым по ИИС, в пределах 30 млн рублей. То есть не будет облагаться налогом доход в пределах такой суммы, полученный по операциям с ценными бумагами на ИИС. Второй тип вычета можно получить только при закрытии ИИС-3. Если вас заинтересовали инвестиции с господдержкой, открыть ИИС можно в «Финаме».

Чтобы воспользоваться вычетами, нужно не выводить средства с ИИС в течение как минимум пяти лет (если открыть счет в 2025-2026 годах; в дальнейшем этот срок постепенно вырастет до 10 лет). С ИИС можно оформить вывод будущих дивидендов по акциям, но нельзя выводить купоны по облигациям.

Как определиться с выбором сейчас

При выборе, как и обычно в инвестициях, все зависит от того, что нужно потребителю, отметил в комментарии для Finam.ru экономист Никита Митрофанов, автор Telegram-канала «Китайская угроза». По его словам, оба инструмента довольно консервативные, со своими плюсами и минусами.

«ИИС-3 — это про долгосрочные инвестиции и налоговые льготы», - отмечает Митрофанов. Главный плюс ИИС в том, что он позволяет инвестору инвестировать в рынок с поддержкой государства, снижая налоговую нагрузку. Но инструмент жестко завязан на сроке: фактически это длинные деньги, и рассчитывать на гибкость тут не стоит. Подходит он тем, кто готов держать капитал на длительном горизонте и видит смысл именно в налоговом преимуществе.

«ПДС, напротив, строится вокруг идеи гарантированной защиты капитала с элементами доходности. Для консервативных инвесторов это может быть более удобная история: здесь акцент на предсказуемости и на том, что ты в конце срока не останешься в минусе. Но за эту «страховку» инвестор платит ограниченным потенциалом доходности — такие продукты редко обгоняют рынок», - рассуждает Митрофанов.

По его мнению, ключевое отличие между ними в том, что ИИС-3 — это попытка встроить россиян в рынок капитала и заставить людей копить через фондовый рынок, а ПДС — это продукт с социальной окраской, рассчитанный на тех, кто боится рисков. «ИИС-3 — это про более активного инвестора с горизонтом и пониманием фондового рынка, ПДС — про осторожного накопителя, которому важнее защита, чем потенциальный рост», - резюмировал эксперт.

Как отмечает доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Плеханова Олег Скапенкер, и для ИИС-3, и для ПДС следует быть готовым к долгосрочному характеру инвестиций. «Средства, которые были сформированы в качестве пенсионных накоплений, логичнее и далее инвестировать с помощью программы, сформированной государством для такого рода вложений, то есть через ПДС. Тем более, для нее предусмотрена страховка и софинансирование. ИИС-3 же, как программа, ориентированная на инвестирование собственных средств, будет больше подходить для перевода денег из ИИС старых версий или для вложения новых средств», - полагает он.

По словам Скапенкера, при этом важен срок вложений, для ПДС он составляет минимум 15 лет, по ИИС пока, до конца 2026 года, – 5 лет. «Поэтому тем, кто не готов к совсем долгим инвестициям, стоит поскорее обратить внимание на ИИС», - полагает эксперт.

При этом основатель Института финансово-инвестиционных технологий Алексей Примак в комментарии для Finam.ru высказался однозначно в пользу ИИС.

«Выбор инвестора между ИИС-3 и ПДС очевиден в пользу ИИС-3. ИИС-3 - это обычный брокерский счет, но просто с другим, льготным налогообложением. Пока вы сами не начнете думать и не перестанете надеяться на какого-то дядю, не будет вам счастья и доходности», - прокомментировал эксперт.

По его словам, главные параметры для инвестора - это доходность, надежность и ликвидность. «Все это вы получите на счете ИИС у любого брокера. И даже если вдруг вам понадобятся ваши деньги до 5-летнего срока, вы в крайнем случае не получите налоговые льготы, это не страшно, была бы прибыль. ПДС - это инвестиции минимум на 15 лет, ваша доходность зависит от дяди в дорогом костюме, который за вас выберет стратегию своего НПФ», - добавил Примак.

Он призывает не лениться и изучить базу фондового рынка. «Для этого нужна всего лишь неделя. Прочитайте все про распределение активов, диверсификацию портфеля и будьте сами кузнецом своего финансового счастья. Только, пожалуйста, не слушайте инфобизнесменов, которые путают спекуляции с инвестициями, продают сигналы и занимаются выбором акций и гаданием момента входа в рынок. Обратитесь к любому клиентскому менеджеру «Финама» или любого брокера из топ-10, попросите их составить ваш риск-профиль и помочь с портфелем. Главное в инвестировании - это регулярность, знания и терпение», - заключил Примак.

Вариант на перспективу

Власти в дальнейшем планируют разработать линейку инструментов семейных сбережений, первым из них должен стать детский продукт (счет) в рамках ПДС. Как пояснял замминистра финансов Иван Чебесков, для такого продукта прорабатывается отдельное софинансирование. Также для него предполагается повышенный налоговый вычет в размере 1 млн рублей, отмечал Чебесков в интервью РБК. «В предложении, которое Минфин направил на согласование в Банк России, говорится о том, что если у ребенка два работающих родителя, то каждый из них может получить вычет до 500 тыс. рублей. Если родитель один — то до 1 млн рублей», — сообщил он. Помимо прочего, Минфин предложил повысить до 4 млн рублей с 2,8 млн планку по сумме средств, которые будут застрахованы государством по детским ПДС.

Олег Скапенкер, тем не менее, скептичен относительно детских программ. По его мнению, сложно рассчитывать на широкий интерес к ним», поскольку инвестирование средств с длительным горизонтом представляется слишком рискованным. «Поэтому скорее этот продукт будет рассматриваться как учебный или символический», - считает Скапенкер.

Никита Митрофанов смотрит на перспективы оптимистичнее. «Что касается детского варианта ПДС, который власти готовят к запуску, то он, скорее всего, будет востребован. Родители всегда ищут инструменты для накопления «в долгую» на образование или стартовый капитал ребенку, и идея вложить деньги с гарантией возврата будет для многих психологически комфортнее, чем абстрактная игра на бирже. Но массового взрыва интереса ждать не стоит: такие продукты удобны, но по доходности они будут проигрывать даже консервативным облигационным стратегиям», - полагает Митрофанов.