ИИ и аналитики назвали лидеров роста на год - мнения разошлись

Ищете российские акции с наибольшим потенциалом роста? “Финам AI-скринер” уже представил свою десятку таких бумаг. Они способны вырасти за год на 28-35%. Но насколько эти прогнозы реалистичны? Стоит ли доверять инвестиционной аналитике в исполнении искусственного интеллекта?

Своим мнением по этим вопросам поделились профессионалы рынка. Рассказываем о рисках в подборке ИИ и публикуем список потенциальных лидеров роста, которые выделяют сами эксперты.

"Ход ферзем” искусственного интеллекта

“Финам AI-скринер” делает прогнозы, анализируя огромный массив информации, в частности, фундаментальные и финансовые показатели компаний, макростатистику и многое другое. При этом алгоритм учитывает риски и инвестиционную привлекательность активов. 

Использовать подсказки от ИИ можно не только новичкам, но и тем, кто уже давно на рынке и хотел бы сначала отработать идею в “черновике”, прежде чем использовать ее на практике. Для этого “Финам” предлагает бесплатно формировать виртуальные портфели и инвестировать без страха ошибок и финансовых потерь. Как еще можно использовать такой портфель читайте в обзоре.

По состоянию на 19 ноября искусственный интеллект “Финама” подобрал 10 акций, которые способны принести потенциально большие прибыли (Таблица 1):

Большинство бумаг из представленного списка относятся ко второму и третьему эшелонам. Это также низко- или малоликвидные эмитенты. Какие-то даже часто неизвестны большому кругу инвесторов. Единственный крупный “игрок” из первого эшелона с высокой ликвидностью - это “Совкомфлот”.

Примечательно и то, что подборка на треть состоит из акций компаний сферы энергетики. Кроме того, есть представители транспорта, судоходства, энергетики, медицины и биотехнологий.

Таким образом, ИИ делает ставку на компании с предсказуемым денежным потоком (энергосбытовые организации), перевозки - сектор, который за последние годы показал устойчивый рост из-за изменения логистических потоков под влиянием геополитики, а также на “нишевые” бумаги, где меньше конкуренции.

Прогноз доходности, которую обещает ИИ по этим бумагам, выглядит довольно высоким. Для сравнения: среднегодовая доходность по индексу МосБиржи за 2023-2025 годы составила 12-18%.

Идеи аналитиков

Опрошенные Finam.ru аналитики представили для сравнения свой перечень перспективных бумаг на ближайшие 12 месяцев. Их фавориты - в основном крупные компании с понятной бизнес-моделью и привлекательной дивидендной политикой, а значит, это менее рискованные активы, но не обязательно с меньшим потенциалом роста. 

При этом “вкусы” ИИ и реальных экспертов совпали только по двум компаниям - “ЕвроТранс” и “Совкомфлот”, что говорит о разном подходе к анализу рынка. Однако при составлении личного портфеля можно руководствоваться обеими методиками, где ИИ добавит “перчинки” в виде риска, а аналитики - фундаментальную основу и опору на реалистичность.

“Яндекс”

Юлия Голдина, старший аналитик “БКС Мир инвестиций”, назвала “Яндекс” своим краткосрочным фаворитом, так как компания продолжает показывать хорошие результаты даже в условиях замедления рынка рекламы.

“При замедлении темпов роста в сегменте поисковых сервисов (онлайн-реклама) высокий рост сохранился в такси и электронной коммерции (хотя электронная коммерция по-прежнему убыточна на уровне EBITDA). Крайне позитивен рост скорректированной чистой прибыли в 3 квартале до 44,7 млрд рублей. Это рекордное значение квартальной чистой прибыли (рост на 77% г/г). Также нас радует повышение прогноза EBITDA по году (до 270 млрд рублей), а рост чистой прибыли может позволить как продолжить, так и наращивать выплату дивидендов. Дополнительным позитивом является снижение убытка в сфере электронной коммерции. Текущий уровень контроля над издержками в целом позволяет компании наращивать прибыль. Наш взгляд: “Позитивный”. Цель на год - 6900 рублей/+73%”, - сказала Голдина.

ФГ “Финам” тоже выделил лидера российской цифровой экосистемы. Брокер считает, что у компании есть значительный потенциал роста за счет облачных и ИИ-направлений, также он начал платить дивиденды.

“ЛУКОЙЛ”

Голдина считает, что акции “ЛУКОЙЛа” способны продемонстрировать опережающий рост на волне одобрения руководством целого ряда положительных инициатив. Так, по ее словам, принято решение о приобретении собственного квзиказначейского пакета объемом 76 млн акций (около 11% уставного капитала), а значит, вскоре можно ожидать объявление цены выкупа. Помимо этого, как напомнила аналитик, руководство приняло решение пересмотреть подход к формированию дивидендной базы, удалив из расчета траты на обратный выкуп собственных акций общей стоимостью свыше 654 млрд рублей.

“Принятие США ограничительных мер в отношении компании, как мы считаем, не должно оказать влияния на выплату промежуточных дивидендов - вопрос вскоре будет решен на заседании совета директоров. Сохраняем ожидание 352 рубля на акцию, что соответствует дивдоходности порядка 7%. Считаем, что акции уже абсорбировали большую часть негатива и в скором времени могут перейти к росту, когда появится больше ясности касательно зарубежных активов. Взгляд: “Позитивный”. Цель на год - 8200 рублей/+62%”, - отметила старший аналитик “БКС Мир инвестиций”.

ВТБ

Голдина полагает, что ВТБ - один из основных выгодоприобретателей от снижения процентной ставки, потому что значительная часть обязательств банка представлена депозитами и другими инструментами с плавающей ставкой. Аналитики “Финама” тоже считают, что ВТБ выиграет от смягчения ДКП, а также от восстановления финпоказателей и продолжения дивидендных выплат.

“В 3 квартале 2025 года чистая процентная маржа поднялась до 1,5%, тогда как в 1 полугодии она находилась на уровне лишь 0,9%. Ожидается, что маржа продолжит увеличиваться и достигнет 2% к концу текущего года, а к 2026 году вырастет до 2,4%. Дополнительную поддержку чистой прибыли оказывает использование отложенных налоговых активов. В рамках стратегии на 2026 года банк делает упор на развитие высокодоходного розничного направления. Возобновление выплаты дивидендов также добавляет привлекательности акциям ВТБ для инвесторов: по сообщениям от менеджмента, за 2025 год банк планирует также направить 50% прибыли на выплаты. Текущий коэффициент P/BV составляет всего 0,2х, что говорит о потенциальной недооцененности бумаг. Взгляд: “Позитивный”. Цель на год - 110 рублей/+59%”, - рассказала Голдина.

КЦ ИКС 5 (X5)

Сейчас X5 Retail Group занимает лидирующие позиции на российском рынке розничной торговли и при этом продолжает быстро расти. Голдина ожидает, что выручка компании увеличится на 20% в 2025 году и 18% в 2026 году. Кроме того, совет директоров рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 368 рублей на акцию, выплата запланирована на январь-начало февраля. Дивидендная доходность составит 13% относительно текущих цен, предположила собеседница Finam.ru.

“В течение следующих 12 месяцев совокупная дивидендная доходность, по нашим оценкам, может составить около 20%. Акции ИКС 5 сейчас торгуются с коэффициентом P/E 5,7х, что подразумевает дисконт в 48% к среднему историческому уровню. Взгляд: “Позитивный”. Цель на год - 4100 рублей/+53%”, - спрогнозировала Голдина.

“Т-Технологии”

По мнению Голдиной, “Т-Технологии”, несмотря на свою масштабность, сохраняют значительный потенциал для дальнейшего роста. На 2025 год компания прогнозирует увеличение прибыли на 40% при ожидаемой доходности на капитал (ROE) около 30%. Такой результат кажется вполне достижимым, полагает эксперт, учитывая, что за 1 полугодие 2025 года прибыль увеличилась на 65% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

“Ставка на розничный сегмент позволяет удерживать высокую рентабельность и снижает риски, связанные с высокими процентными ставками по кредитам. Смягчение регулирования по необеспеченным кредитам с 1 сентября дало компании возможность ускорить рост объемов розничных кредитных продуктов, что привело к росту розничного портфеля на 2% в сентябре. Исходя из нашего прогноза прибыли на 2025 года, мультипликатор P/E составляет 4,8х, что заметно ниже среднеисторического значения (9,3х). Это делает ценные бумаги особенно привлекательными для покупки. Наш взгляд: “Позитивный”. Цель на год - 4400 рублей/+47%”, - утверждает Голдина.

“НОВАТЭК”

“Появление весомого драйвера роста финансовых результатов, способного повлиять на переоценку рыночной стоимости бумаг компании, связано с достижением значимых успехов в реализации проекта “Арктик СПГ - 2”. Открытые источники подтверждают, что “НОВАТЭК” осуществил с этого проекта уже свыше 10 поставок СПГ, демонстрируя устойчивость экспортных каналов даже перед лицом возможных рисков вторичных санкционных ограничений против потребителей продукции. Хотя эффект масштабирования производства еще не нашел отражения в отчетности за 3 квартал, существует высокая вероятность улучшения ключевых показателей деятельности уже в 4 квартале, что может найти отражение в операционных результатах, которые выйдут в январе. Это обстоятельство наряду с положительной динамикой газовых котировок создают предпосылки для пересмотра инвесторами текущих оценок эмитента в пользу более оптимистичного сценария”, - сказала о “НОВАТЭКе” Голдина. 

Взгляд на компанию: “Позитивный”. Цель на год - 1600 рублей/+44%.

“ЕвроТранс”

“При текущем уровня долга “ЕвроТрансу” может быть тяжело одновременно развивать бизнес электронных зарядок и выплачивать дивиденды, с чем и связана высокая дивидендная доходность”, - заметили в ФГ “Финам”.

“Совкомфлот”

“Совкомфлот” - крупнейшая российская судоходная компания. Она обладает портфелем долгосрочных контрактов и участвует в развитии стратегически важного Северного морского пути, а ключевые отраслевые и геополитические риски уже заложены в цене акций. ЦЦ - 83 рубля, потенциал - 13%”, - подчеркнули в “Финаме”.

“Сбербанк”

Аналитики ФГ “Финам” не могли не включить в своей список лидера банковского сектора РФ с эффективной бизнес-моделью, растущими финпоказателями и щедрыми дивидендами.

“Газпром”

Также список фаворитов был бы не полным без крупнейшей в мире компании по добыче газа, имеющей перспективы роста экспорта на рынки АТР, добавили аналитики “Финама”.

OZON

Это один из лидеров e-commerce в России, диверсифицирующий риски замедления маркетплейс-бизнеса через быстрорастущий и высокомаржинальный финтех, обратили внимание эксперты “Финама”.

“Мосбиржа”

По словам аналитиков “Финама”, торговая площадка выиграет от роста волатильности и активности торгов, а также запуска новых инструментов будут способствовать дальнейшему росту комиссионного дохода “Мосбиржи”, несмотря на сложную ситуацию на рынке.

“Аэрофлот”

Это крупнейший авиаперевозчик России, который за счет роста пассажиропотока и расширения маршрутной сети сохраняет потенциал для устойчивого роста, указывает ФГ “Финам”.

“Интер РАО”

“Финам” отметил ее крупную денежную позицию и привлекательные дивиденды.

“Префы” “Ленэнерго”

А эти акции, по мнению “Финама”, дают одну из самых высоких дивдоходностей в отрасли.