ИИ-бум поддерживает котировки NextEra Energy, но высокие ставки ограничивают апсайд

NextEra Energy опубликует финансовую отчётность 27 января 2026 г. за 2025 финансовый год, завершившийся в декабре. Мы ожидаем рост годовой выручки на 15,2% г/г до $28,5 млрд, EBITDA до $16,2 млрд (+25,4% г/г), увеличение чистой прибыли на 4,8% г/г до $7,4 млрд, а также рост EPS на 7,6% г/г до $3,7.

Также наши ожидания по результатам за Q4 предполагают рост выручки на 23,6% г/г до $6,6 млрд и EBITDA на 52,6% г/г до $3,7 млрд, при этом чистая прибыль может снизиться на 0,9% г/г до $1,1 млрд, а показатель EPS упасть на 1,0% г/г до $0,52.

Ключевым драйвером роста остаётся увеличение спроса на электроэнергию со стороны дата-центров на фоне продолжающегося ИИ-бума. На этом фоне NextEra последовательно наращивает объём долгосрочных контрактов с крупнейшими технологическими компаниями. В частности, компания расширила партнёрство с Google Cloud, доведя совокупный объём мощностей в эксплуатации до 3,5 ГВт, а также заключила соглашения с Meta Platforms (признана экстремистской и запрещена в РФ) на поставку более 2,5 ГВт электроэнергии и мощностей хранения с вводом в 2026-2028 гг. Однако высокие доходности государственных облигаций продолжают оказывать давление на сектор энергетики, снижая его инвестиционную привлекательность.

При этом NextEra Energy ранее заявляла об ежегодном увеличение дивидендных выплаты на 10% до конца 2026 г. Исходя из этого, квартальный дивиденд в 2026 г. может быть на уровне $0,63, что соответствует $2,52 на акцию за год.

После ралли мы придерживаемся нейтрального взгляда на бумаги компании. Наша целевая цена находится на уровне $88,7, остаточный апсайд равен 4,3%. Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 2,9%.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.