Идеи инвестиций от Zacks выделяют Microsoft, Robinhood Markets, AppLovin и Palantir.
Для немедленного распространения
Чикаго, IL – 17 февраля 2026 года – Сегодня в рубрике Zacks Investment Ideas представлены компании Microsoft MSFT, Amazon AMZN, Robinhood Markets HOOD, AppLovin APP и Palantir Technologies PLTR.
Акции технологий упали на -50%: покупать на спаде или это крупный рыночный сдвиг?
Если недавние движения на рынке кажутся запутанными, это нормально. За последние несколько недель многие из бывших лидеров рынка резко переоценились, что является тенденцией, развивающейся на протяжении нескольких месяцев. Мегакаптальные технологические компании, такие как Microsoft и Amazon, наряду с более высокобета-ростовыми именами, включая Robinhood Markets, AppLovin и Palantir Technologies, среди многих других, упали драматически, в некоторых случаях на 50% от рекордных уровней 2025 года. Тем не менее, несмотря на серьезность этих падений, более широкий рынок остался удивительно устойчивым.
S&P 500 в настоящее время находится всего на 2% ниже рекордных уровней, что подчеркивает мощный сдвиг, происходящий под поверхностью. Капитал перераспределился. Энергетика, промышленность, товары народного потребления и ряд международных рынков поглотили потоки, поскольку инвесторы переориентировались на области с более привлекательными оценками и циклическими ветрами.
Этот сдвиг особенно очевиден за границей. Корейские акции выиграли от лидерства в полупроводниках, южноафриканские рынки выросли наряду с металлами, а несколько европейских бирж продвинулись вперед на фоне расходов на оборону и силы финансового сектора. Это расширяющееся участие обеспечило критическую поддержку индексной производительности, даже когда многие ведущие технологические акции корректировались.
Центральный вопрос сейчас заключается в том, представляет ли это более устойчивое, структурное изменение в рыночном лидерстве или более циклическую ротацию в рамках продолжающегося бычьего рынка.
Хотя уверенность невозможна, дисциплинированное построение портфеля оказалось гораздо более ценным, чем прогнозирование. Сохранение сбалансированности между факторами и секторами, акцент на оценке, экспозиция к некоррелированным трендам и строгий риск-менеджмент могут позволить инвесторам более эффективно справляться с турбулентностью. Недавняя сила в таких областях, как золото и энергия, служит напоминанием о том, что лидерство редко остается статичным.
Моя базовая гипотеза заключается в том, что эта ротация циклическая, а не структурная, в конечном итоге создавая возможности в рамках избирательно пострадавших технологических акций, включая несколько членов Magnificent Seven. Однако глубина и продолжительность этого распродажа остаются неизвестными, именно поэтому инвесторам следует избегать привязывания своей стратегии к прогнозам.
Успех в таких условиях не требует совершенного предвидения. Он требует владения устойчивыми бизнесами по разумным оценкам, поддержания диверсификации и целенаправленного управления рисками. Инвесторы, которые следуют этим принципам, могут выжить и даже преуспеть в условиях таких перемен.
Что движет этой ротацией на фондовом рынке?
Силы, стоящие за недавней ротацией на рынке, кажутся в значительной степени циклическими, а не структурными, что является важным различием для долгосрочных инвесторов. Несколько катализаторов сошлись одновременно. Опасения по поводу чрезмерных расходов на ИИ, повторяющаяся тема на протяжении этого бычьего рынка, вновь возникли именно тогда, когда оценки в отдельных частях технологического комплекса стали чрезмерными. Хотя некоторые члены Magnificent Seven пострадали, самое резкое переоценивание произошло в акциях высокобета технологий, где ожидания ушли далеко впереди фундаментальных показателей.
Акции программного обеспечения столкнулись с дополнительными трудностями, поскольку инвесторы боролись с разрушительными последствиями ИИ, что вызвало вопросы о том, какие бизнес-модели в конечном итоге могут оказаться устойчивыми. В то же время растущая неопределенность вокруг будущего руководства ФРС, особенно страхи о более жесткой политике под руководством Кевина Уорша, добавили еще один уровень предосторожности, хотя эти опасения в настоящее время кажутся несколько преувеличенными.
В совокупности эти события вызвали значительное перераспределение, а не сигнализировали о ухудшении макроэкономической ситуации. Обнадеживает, что капитал, покинувший переполненные сделки, не покинул акции полностью, а скорее перераспределился.
Экономика остается устойчивой, инфляция продолжает снижаться, а рынок труда стабилен. Более того, недавняя коррекция помогла сбалансировать оценки среди рыночных лидеров, улучшив потенциал будущей доходности. Не менее важно, что расширяющееся участие по секторам и географиям обычно является отличительной чертой устойчивых бычьих рынков, а не их конца.
Как инвесторам следует позиционировать себя для следующей фазы
Инвесторы все еще могут участвовать в новом лидерстве рынка, но выбор становится все более важным, поскольку некоторые области могут уже приближаться к чрезмерно расширенной территории. Наиболее сильные возможности, вероятно, будут найдены в компаниях, которые остаются связанными с устойчивыми секулярными трендами роста, но еще не испытали драматического расширения мультипликаторов.
Сектор здравоохранения и биотехнологии выделяются как привлекательно позиционированные. Промышленность продолжит получать выгоду от строительства инфраструктуры, необходимой для поддержки ИИ и электрической инфраструктуры, в то время как энергетические компании остаются зависимыми от стабильной глобальной экономики и дисциплинированной динамики поставок. Некоторые международные сегменты также остаются привлекательными.
В то же время недавняя распродажа создала карманы возможностей среди бывших лидеров. Несколько акций Magnificent Seven теперь торгуются по более привлекательным оценкам, и хотя высокобета технологии предлагают значительный потенциал для восстановления, инвесторы должны осознавать, что такие экспозиции связаны с повышенной волатильностью. Ведущие компании программного обеспечения, в частности, резко переоцениваются и могут заслуживать renewed attention по мере того, как рынок получает ясность относительно долгосрочных победителей в области ИИ.
Ключевой ошибкой, которую часто совершают инвесторы во время ротаций, является предположение, что они должны выбирать между победителями вчера и лидерами сегодня. На самом деле сбалансированная экспозиция, как правило, оказывается более эффективной. Ротации редко заканчивают бычьи рынки, они часто продлевают их, размывая избыточную концентрацию и сбрасывая ожидания. Для дисциплинированных инвесторов такие периоды меньше о прогнозировании и больше о позиционировании.
Почему вы не посмотрели на лучшие акции Zacks?
С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно превзошли среднегодовой прирост S&P в +7.7%. Удивительно, что они достигли средних прибылей в +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.
Сегодня вы можете получить доступ к их живым рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.
Контакт для СМИ
Zacks Investment Research
800-767-3771 доб. 9339
https://www.zacks.com
Прошлая производительность не гарантирует будущие результаты. Вложение всегда связано с потенциальными потерями. Этот материал предоставляется исключительно для информационных целей, и ничего в нем не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией купить, продать или удерживать ценные бумаги. Никаких рекомендаций или советов не дается относительно того, подходит ли какое-либо вложение для конкретного инвестора. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, идентифицированные и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату, указанную в данном документе, и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые мнения или взгляды, выраженные здесь, могут не отражать мнение всей компании. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, маркет-мейкингом или управлением активами каких-либо ценных бумаг. Эти доходности получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с Zacks Rank = 1, которые перебалансировались ежемесячно без транзакционных издержек. Это не доходности реальных портфелей акций. S&P 500 является неуправляемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях производительности, представленных в этом пресс-релизе.
За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь
Революция в области ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие самые большие мировые проблемы, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.
См.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Amazon.com, Inc. (AMZN): бесплатный отчет по анализу акций.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод