IBO (первичное размещение облигаций) - в чем выгода для инвестора?

Высокая ключевая ставка, похоже, задержалась надолго. Эксперты не ожидают ее снижения ранее второй половины 2024 года. “Припарковать” свободные средства, конечно, можно на рынке акций или в банковских депозитах. При этом есть более интересное решение на долговом рынке. Участвуйте в публичных размещениях облигаций через «Финам». С актуальными предложениями можно ознакомиться здесь. Новые “игроки” на рынке — это всегда расширенные возможности для инвестирования, при этом размер купона может достигать до 20% годовых.

Что такое облигации?

Облигация — это ценная бумага, подтверждающая, что выпустившая ее компания-эмитент получила от владельца бумаги в долг некоторую сумму, которую и обязуется вернуть ее в установленный срок и выплачивать проценты за пользование заемными средствами.

В чем польза для инвестора?

Инвестирование части средств в облигации выглядит перспективной идеей ввиду их меньшей волатильности и относительной безопасности по сравнению с акциями. Покупая бонды, инвестор, по сути, кредитует компанию, а не покупает ее долю (например, акции).

Один из способов покупки бондов - участие в публичных размещениях облигаций (IBO). Это абсолютно правомерная процедура. Благодаря IBO (Initial Bond Offering) компании могут привлекать капитал путем продажи инвесторам впервые эмитируемых облигаций. Эти облигации являются долговыми ценными бумагами, которые дают право их держателям получать регулярные выплаты процентов и возврат основной суммы по истечении срока погашения. Также держатели этих бондов могут продать их на рынке обращения бумаг (вторичном). 

Облигации могут быть выпущены корпорациями, муниципалитетами или правительствами по различным процентным ставкам и срокам погашения, удовлетворяя разнообразные потребности инвесторов. Вся информация о выпуске фиксируется в специальном проспекте, который проходит регистрацию в ЦБ. К выпуску также может быть привлечен финансовый посредник (андеррайтер) - юридическое лицо, оказывающее помощь в продаже бондов.

Размещение облигаций возможно по открытой подписке, когда их продают любому числу покупателей, а также по закрытой, когда бумаги не предлагаются публично, а их продажа производится конкретным инвесторам через посредника.

Размещают бонды чаще всего способом букбилдинга. При таком способе заранее проводится премаркетинг эмиссии, когда эмитент общается с инвесторами, предоставляя им информацию о себе, а в дату размещения организатор рассылает диапазон по купону и формирует книгу заявок на покупку облигаций, чтобы их цена была определена наиболее эффективно.

Также проводят аукционы (конкурсы), которые обычно используют при крупной эмиссии и благоприятной рыночной ситуации, надеясь на хороший спрос. Ставку первого купона определяют на конкурсной основе: инвесторы выставляют в системе купон на свое усмотрение, а далее организаторы, подсчитав по какому купону закрывается весь объем эмиссии, определяют размер купона на установленный срок. 

При этом поучаствовать в покупке некоторых видов бондов в РФ могут не все инвесторы, а только квалифицированные. Такие правила действуют с октября 2021 года. Исключения в основном касаются размещения эмитентов с рейтингом ниже «AAA».

Принять участие в IBO можно через “Финам”

Инвестируйте в компании на этапе публичного размещения облигаций. Для участия в IBO сначала нужно будет открыть и пополнить счет онлайн, затем подтвердить свою квалификацию, если этого требуют условия сделки, и подать заявку на покупку.

Инвестировать сейчас стало выгоднее - комиссия снижена: она составит от 0,015% до 0,04% в день в зависимости от оборота. 

Инвесторы сразу получают ряд преимуществ: 

• купон больше на 10-15% по сравнению с обычными облигациями;
• большие объемы - доступно до 3 млрд рублей по номиналу;
• доходность до 111% годовых.