IBM против Arista Networks: какую акцию инфраструктуры ИИ купить сейчас?

International Business Machines Corporation IBM и Arista Networks, Inc. ANET являются ведущими игроками в области корпоративной ИТ-инфраструктуры и извлекают выгоду из роста ИИ (искусственного интеллекта) и облачных вычислений. IBM предлагает облачные и данные решения, которые помогают предприятиям в цифровой трансформации. В дополнение к гибридным облачным услугам компания предоставляет передовые решения в области информационных технологий, компьютерные системы, квантовые вычисления и суперкомпьютинг, корпоративное программное обеспечение, системы хранения и микроэлектронику.

С другой стороны, Arista предлагает одну из самых широких линий продуктов Ethernet-коммутаторов и маршрутизаторов для центров обработки данных и кампусов в отрасли. Она предоставляет платформы маршрутизации и коммутирования с передовыми характеристиками по мощности, низкой задержке, плотности портов и энергоэффективности.

С акцентом на гибридное облако и ИИ, как IBM, так и Arista стратегически расположены на рынке облачной инфраструктуры, с пересекающимся присутствием в сетевой инфраструктуре, корпоративных ИТ-решениях и экосистемах облачных/центров обработки данных. Давайте углубимся в конкурентные динамики компаний, чтобы понять, какая из них находится в более выгодном положении в отрасли.

Дело IBM

IBM готова воспользоваться здоровым спросом на гибридное облако и ИИ, которые стимулируют сегменты программного обеспечения и консалтинга. Ожидается, что рост компании будет поддержан аналитикой, облачными вычислениями и безопасностью в долгосрочной перспективе. С увеличением традиционных облачных рабочих нагрузок и связанных с ними приложений, а также с ростом внедрения генеративного ИИ, наблюдается радикальное расширение числа облачных рабочих нагрузок, которые в настоящее время управляют предприятия. Это привело к гетерогенным, динамичным и сложным стратегиям инфраструктуры, что заставило компании принять облачно-агностический и взаимозависимый подход к высокозащищенному многооблачному управлению, что переводится в здоровый спрос на гибридные облачные решения IBM.

Кроме того, покупка HashiCorp значительно увеличила возможности IBM в помощи предприятиям в управлении сложными облачными средами. Наборы инструментов HashiCorp дополняют портфель IBM Red Hat, предоставляя дополнительные функции для управления облачной инфраструктурой и усиливая ее подход к гибридному многооблачному управлению.

Несмотря на солидные позиции в области гибридного облака и ИИ, IBM сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Amazon.com, Inc. AMZN AWS и Microsoft Corporation MSFT Azure. Увеличение ценового давления разрушает маржу, и рентабельность снижается на протяжении многих лет, за исключением редких всплесков. Текущий, крайне времязатратный переход бизнес-модели компании к облаку является сложной задачей. Слабость в ее традиционном бизнесе и волатильность валютного рынка остаются значительными проблемами.

Дело Arista

Arista занимает лидирующую позицию в 100-гигабитных Ethernet-коммутаторах и все больше набирает рыночную долю в 200- и 400-гигабитных продуктах с высокой производительностью. Она наблюдает солидный спрос среди корпоративных клиентов, поддержанный многообластным современным программным подходом, который основан на ее уникальной и отличительной основе — единой системе EOS (Extensible Operating System) и платформе CloudVision. Arista сделала несколько дополнений к своей линейке программного обеспечения для многооблачных и облачно-ориентированных продуктов с CloudEOS Edge. Она представила новое когнитивное программное обеспечение Wi-Fi, которое предоставляет интеллектуальную идентификацию приложений, автоматизированное устранение неполадок и услуги геолокации. Уникальность унифицированного программного обеспечения Arista в различных случаях использования, включая маршрутизацию WAN, инфраструктуру кампуса и центра обработки данных, выделяет ее среди других конкурентов в отрасли.

В дополнение к высокой мощности и легкой доступности, ее решения для облачной сетевой инфраструктуры обещают предсказуемую производительность и программируемость, позволяя интеграцию с приложениями третьих сторон для управления сетью, автоматизации и оркестрации. Компания предлагает обширный портфель с правильной сетевой архитектурой для облачной и ИИ-сетевой инфраструктуры от клиента до центра обработки данных, поддерживаемой тремя основными принципами. К ним относятся лучшие в своем классе, высоко проактивные продукты с устойчивостью и автоматизацией без прикосновения, с предсказуемыми клиентскими операциями от клиента до облака в один клик и с детальной видимостью и предписывающими инсайтами для более глубоких алгоритмов ИИ. Arista, вероятно, извлечет выгоду из своего программно-ориентированного, ориентированного на данные подхода, который помогает клиентам строить их облачную архитектуру и улучшать облачный опыт, который они предлагают своим клиентам.

Тем не менее, Arista продолжает сталкиваться с высокими операционными расходами. Общие операционные расходы в четвертом квартале 2025 года увеличились примерно на 23,1% до 530,9 миллиона долларов из-за увеличения численности персонала, затрат на внедрение новых продуктов и увеличения переменных расходов на компенсацию. Более того, переработка продуктов и их механизмов цепочки поставок разрушила маржу. Расходы на исследования и разработки выросли до 348,4 миллиона долларов с 285 миллионов долларов. Задержки в поставках продвинутых продуктов, концентрация клиентской базы и жесткая конкуренция со стороны других поставщиков сетевой и облачно-ориентированной инфраструктуры являются другими препятствиями для ANET.

Каковы оценки Zacks для IBM и ANET?

Консенсус оценки Zacks для продаж и EPS IBM на 2026 год предполагает рост по сравнению с предыдущим годом на 5,3% и 7,2% соответственно. Оценки EPS оставались стабильными в течение последних 60 дней.

Консенсус оценки Zacks для продаж и EPS Arista на 2026 год предполагает рост по сравнению с предыдущим годом на 25% и 18,5% соответственно. Оценки EPS возросли на 7% за последние 60 дней.

Ценовая производительность и оценка IBM и ANET

За последний год акции IBM выросли на 0,7% по сравнению с ростом отрасли на 141,4%. ANET увеличилась на 101% за тот же период.

IBM выглядит более привлекательной, чем Arista, с точки зрения оценки. Исходя из отношения цена/прибыль, акции IBM в настоящее время торгуются по 18,69 к ожидаемой прибыли, что значительно ниже, чем у Arista — 39,38.

IBM или ANET: что выбрать?

Обе компании имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Обе компании ожидают улучшения своих продаж и прибыли в 2025 году. Arista продемонстрировала лучшую ценовую производительность и лучшие изменения оценок по сравнению с IBM, хотя она немного дороже с точки зрения оценки. Arista демонстрировала стабильный рост доходов и EPS на протяжении нескольких лет, тогда как IBM столкнулась с трудностями. Инвесторы, ищущие "следующую волну" в ИИ и облачной инфраструктуре, могут склоняться к Arista, в то время как те, кто ищет широкий, устойчивый технологический актив, могут отдать предпочтение IBM. Хотя выбор не так велик, исходя исключительно из возникающих возможностей роста в области ИИ и облачной инфраструктуры, Arista, похоже, имеет небольшое преимущество и представляется лучшим инвестиционным вариантом в данный момент.

Zacks называет #1 акцию полупроводникового сектора

Эта компания, работающая в тени, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят гиганты вроде NVIDIA. Она уникально расположена для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на искусственный интеллект, машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод