И снова… «боковик». Рынок следит за ВЭФ и геополитикой

Российский фондовый рынок по итогам предыдущей основной сессии  снизился на 0,1% до 2185,04 пункта по индексу МосБиржи и РТС опустился на 0,38% до 791,23 пункта. Рынок похоже пока «переварил» очередную порцию геополитического негатива из Европы и, «перевернув календарь», утром 3 сентября находится в умеренно позитивном настроении: рублевый индикатор к 9:45 мск подрастает на 0,16% - до 2188,12 п. В какой-то степени инвесторов порадовали дружелюбные заявления Трампа о его готовности встретиться с российским президентом Владимиром Путиным. По его словам, он рассчитывает на новый саммит, когда будет согласована мирная сделка по Украине. Однако в этом вся загвоздка – до ее согласования многое может измениться в том числе для самого Трампа.

Вышедшая вечером статистика зафиксировала на неделе с 25 по 31 августа дефляцию на уровне 0,01% против инфляции 0,01% неделей ранее. Годовая же инфляция к 31 августа выросла до 6,32% с 6,08% неделей ранее. Цены на бензин выросли на 0,9% за неделю. Комментируя новую порцию данных, экономист и автор ТГ-канала MMI Евгений Суворов отмечает, что снижение индекса потребительских цен обычно бывает с конца июля по 3-ю неделю сентября, т.е. период низкой сезонной инфляции - 7-8 недель. «По-видимому, и сейчас он продлится ещё 3 недели, т.к. перед выборами часто административно сдерживают цены. В октябре инфляционная пружина разожмётся, чему поможет и повышение тарифов ЖКХ. Курс выше 90 даст инфляции дополнительный импульс. Бензиновый кризис начнет затухать по мере сезонного снижения спроса, но вторичные эффекты будут наблюдаться ещё долго».

В целом рыночный консенсус сместился в сторону паузы в снижении ставки ЦБ в сентябре. Однако президент Сбербанка Герман Греф считает, что экономика России находится в стадии переохлаждения, о чем свидетельствуют несколько макроэкономических индикаторов. Своим мнением он поделился с журналистами в кулуарах ВЭФ. По оценке Минэкономразвития, в июле ВВП увеличился на 0,6% год к году после 1,7% в июне, за январь—июль — также на 0,6%. Глава «Сбера» ждёт ставку ЦБ 11-12% к концу года, вероятность снижения в сентябре оценивает 50/50.

Минфин вчера вернулся на рынок заимствований, разместив ОФЗ-ПК на 1 трлн руб. при спросе 1,42 трлн после полуторамесячного перерыва. Рынок выбирает бумаги с плавающим купоном как защиту от длительного периода высокой ключевой ставки.

Индекс гособлигаций RGBI подрос на скромные 0,11% - до 113,76 п.

Рубль продолжает сползать. В среду на Мосбирже курс юаня подрос на 0,4% - до 12,981 рубля. При этом в ходе вчерашних торгов пара тестировала отметку 13 рублей за юань. Сегодня утром ближайший фьючерс на доллар в моменте снижается на 0,18% до 87,188. На межбанке доллар дешевеет на 0,12% - до 87,19 рубля, евро прибавляет 0,18% - до 101,308. Официальный курс доллара ЦБ на 3 сентября составил 86,996 рубля за доллар, курс евро - 100,829. Минфин сегодня может объявить об изменениях параметров операций с валютой по бюджетному правилу.

Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ, считает, что во второй половине недели юань продолжит движение в диапазоне 12,5 – 13 рублей. «Риски выхода за верхнюю границу данного коридора сохраняются, чему может способствовать всплеск спекулятивного спроса, однако мы не видим фундаментальных факторов, которые могли бы способствовать закреплению китайской валюты на более высоких уровнях. Более того, поступление повышенной выручки от продажи нефти во второй половине июля – начале августа, когда наблюдалось улучшение внешней конъюнктуры рынка энергоносителей (рост цен, снижение спреда Brent/Urals), в ближайшие недели может улучшить ситуацию с предложением валюты на рынке и способствовать отступлению юаня в нижнюю половину обозначенного коридора», - прогнозирует эксперт.

Получите доступ к онлайн-торговле иностранной валютой и совершайте привычные сделки с долларами США на внебиржевом рынке по выгодному курсу с минимальными рисками блокировки валютных активов зарубежными регуляторами.

Нефть по-прежнему стоит дорого, но в моменте цены корректируются. Котировки марки Brent снижаются на 1,55% - до $94,09 за баррель. «Бочка» Light оценивается в $89,68 за баррель (-1,45%). Недельные запасы сырья, по данным Минэнерго США, снизились на  4,45 млн баррелей. В целом стратегические запасы нефти в США достигли 44-летнего минимума на фоне войны в Иране и глобального дефицита энергоресурсов.

Сегодня повлиять на динамику рынка могут новости с Восточного экономического форума. Днем там планируется выступление президента Путина на пленарном заседании.

На глобальных фондовых площадках настроения смешанные. Рынки в Азии торгуются разнонаправленно. Фьючерсы на американские индексы утром корректируются вверх. В четверг в фокусе внимания инвесторов – публикация PMI услуг США и ISM, статистика по рынку труда и комментарии представителей ФРС.