HSIC акции растут после превышения ожиданий по прибыли и выручке за третий квартал, прогноз на 2025 год улучшен.

Henry Schein, Inc. HSIC зарегистрировала скорректированную прибыль на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $1.38, что на 13.1% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Прибыль также превысила консенсус-прогноз Zacks на 8.7%. Исключая корректировки, такие как расходы на реструктуризацию, амортизацию нематериальных активов от приобретений и другие, компания сообщила о GAAP EPS в размере 84 цента по сравнению с 78 центами в аналогичном квартале прошлого года.

HSIC: Подробности доходов за третий квартал

Henry Schein сообщила о чистых продажах в размере $3.34 миллиарда, что на 5.4% выше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз Zacks на 2%. В то же время чистые продажи в постоянной валюте увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом. После объявления о доходах акции HSIC выросли на 11.4% в предрыночной торговле сегодня.

HSIC: Сегментный анализ за третий квартал

Глобальная дистрибуция и добавленные услуги

Продажи в этом сегменте выросли на 4.8% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе (выросли на 3.7% в постоянных валютах) до $2.84 миллиарда. Наш прогноз составлял $2.77 миллиарда. Продажи товаров в глобальной дистрибуции стоматологических товаров за квартал выросли на 2.9% в постоянных валютах, что отражает относительно стабильный рост продаж в местных валютах как в США, так и на международных рынках. Продажи оборудования в глобальной дистрибуции стоматологических товаров увеличились на 3.4% в постоянных валютах. Улучшение продаж было обусловлено сильным ростом в Германии, а также ростом в Соединенных Штатах. Продажи в глобальной медицинской дистрибуции за квартал увеличились на 4.6% в постоянных валютах, что отражает хороший базовый рост в медицинских продуктах, фармацевтике и бизнесе Home Solutions. Продажи в глобальных добавленных услугах за квартал увеличились на 2.9% в постоянных валютах. Рост продаж был обусловлен консалтинговыми услугами.

Глобальные специализированные продукты

В третьем квартале продажи в сегменте составили $369 миллионов, что на 5.9% выше по отчетной базе (на 3.9% в постоянных валютах). Это отражает сильный общий рост продаж стоматологических имплантатов и эндодонтии. Наш прогноз составлял $362.6 миллиона.

Глобальные технологии

Продажи в сегменте составили $173 миллиона, что на 9.7% выше по отчетной базе и на 9% в постоянных валютах, благодаря ускоренной адаптации облачного программного обеспечения и росту продаж недавно запущенных решений по управлению циклом доходов. Наш прогноз для этого сегмента составлял $168.6 миллиона.

HSIC: Показатели маржи

В отчетном квартале валовая прибыль составила $1.03 миллиарда, что представляет собой 3.3% увеличение по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа сократилась на 56 базисных пунктов (bps) до 30.7% из-за 6% роста себестоимости продаж. Расходы на сбыт и общие административные расходы увеличились на 5% до $760 миллионов в рассматриваемом квартале. Скорректированная операционная прибыль составила $266 миллионов, что на 1.1% ниже по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа сократилась на 51 базисный пункт по сравнению с прошлым годом до 8%.

Ликвидность HSIC

Henry Schein завершила третий квартал 2025 года с наличными и эквивалентами наличных в размере $136 миллионов по сравнению с $145 миллионами на конец второго квартала. Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец третьего квартала составил $331 миллион, что ниже показателя за прошлый год в $644 миллиона.

Цена акций Henry Schein, консенсус и сюрприз EPS

В отчетном квартале HSIC выкупила почти 3.3 миллиона акций своих обыкновенных акций по средней цене $68.62 за акцию на общую сумму около $229 миллионов. На конец третьего квартала у Henry Schein было $980 миллионов, утвержденных и доступных для будущих выкупов акций.

Обновленный прогноз HSIC на 2025 год

Компания повысила свой прогноз скорректированного EPS на полный 2025 год до диапазона от $4.88 до $4.96 (ранее $4.80-$4.94). Консенсус-прогноз Zacks для этого показателя в настоящее время составляет $4.82. Прогнозируемый рост выручки на 2025 год также увеличился до 3-4% (ранее 2-4%). Консенсус-прогноз Zacks для выручки в настоящее время составляет $12.98 миллиарда, что указывает на 2.5% рост по сравнению с прошлым годом.

Наше мнение о HSIC

Henry Schein завершила третий квартал 2025 года с доходами и выручкой, которые превысили прогнозы. Однако сокращение обеих маржей является разочаровывающим. С положительной стороны, компания продемонстрировала солидную динамику, что свидетельствует о доверии к основным бизнес-фундаментам. Henry Schein объявила о инициативах по созданию стоимости, которые, как ожидается, принесут более $200 миллионов улучшения операционной прибыли в течение следующих нескольких лет. В третьем квартале компания успешно реализовала свой стратегический план BOLD+1. План был сосредоточен на росте дистрибуционной деятельности за счет повышения операционной эффективности и улучшения обслуживания клиентов, роста бизнеса в области стоматологии и медицины, а также дальнейшего развития своего цифрового присутствия и цифровых решений. Также повышенный прогноз на 2025 год внушает оптимизм среди инвесторов.

Рейтинг Zacks и ключевые рекомендации HSIC

HSIC в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкой медицинской области - это Medpace Holdings MEDP, IDEXX Laboratories IDXX и Boston Scientific BSX. Medpace, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщила о EPS за третий квартал 2025 года в размере $3.86, что на 10.29% превысило консенсус-прогноз Zacks. Выручка составила $659.9 миллионов, что на 3.04% превысило консенсус-прогноз Zacks. Полный список акций с рейтингом #1 Zacks можно увидеть здесь. MEDP имеет прогнозируемый темп роста прибыли в 17.1% на 2025 год по сравнению с 16.6% роста в отрасли. Компания превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 14.28%. IDEXX, имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупать) в настоящее время, опубликовала скорректированный EPS за третий квартал 2025 года в размере $3.40, что на 8.3% превысило консенсус-прогноз Zacks. Выручка составила $1.11 миллиарда, что на 3.2% превысило консенсус-прогноз Zacks. IDXX имеет прогнозируемый исторический темп роста прибыли в 14.9% по сравнению с ростом в 10.1% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 6.08%. Boston Scientific, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, сообщила о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере 75 центов, что на 5.6% превысило консенсус-прогноз Zacks. Выручка составила $5.07 миллиардов, что на 1.9% превысило консенсус-прогноз Zacks. BSX имеет прогнозируемый долгосрочный темп роста прибыли в 16.4% по сравнению с ростом в 13.5% в отрасли. Прибыль компании превышала прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 7.36%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод