HP (HPQ) вырос на 6.9% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он продолжить рост?

Прошел примерно месяц с момента последнего отчета о доходах HP (HPQ). За это время акции прибавили около 6,9%, опередив S&P 500. Продолжится ли недавняя положительная тенденция перед следующим отчетом о доходах, или HP ждет откат? Сначала давайте быстро взглянем на самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние катализаторы для HP Inc., прежде чем мы перейдем к тому, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время.

HPQ's Q1 Earnings Beat Estimates, Revenues Increase Y/Y

HP отчитался о доходах за первый квартал финансового 2026 года в размере 81 цента на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 5,2%. Годом ранее компания отчиталась о доходах в 74 цента на акцию. Эти цифры скорректированы на неучтенные расходы.

HPQ зарегистрировала доходы в размере 14,4 миллиарда долларов за первый квартал финансового 2026 года, что на 6,7% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз Zacks на 1,22%. Это сравнение с 13,5 миллиарда долларов доходов, зарегистрированных в аналогичном квартале годом ранее.

HPQ’s Q1 Results in Detail

Доходы от персональных систем (PS) (71,5% от чистых доходов) составили 10,3 миллиарда долларов, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом (на 9% в постоянной валюте). Рост был обусловлен сильными показателями как в коммерческом, так и в потребительском сегментах ПК. Кроме того, компания ожидает, что цикл обновления Windows 11 и растущий спрос на ПК с ИИ будут важными факторами роста в 2026 году.

Общее количество ПК HP увеличилось на 12%, при этом отгрузки потребительских PS выросли на 14%, а коммерческих PS - на 11%. По доходам потребительские PS выросли на 16%, тогда как коммерческие PS увеличились на 9%.

Бизнес печати (29,2% от чистых доходов) принес 4,2 миллиарда долларов, что на 2% меньше по сравнению с прошлым годом (на 3% в постоянной валюте). Доходы от потребительской печати упали на 8%, коммерческая печать сократилась на 3%, а доходы от расходных материалов уменьшились на 1% (на 2% в постоянной валюте). Общее количество аппаратных единиц упало на 6%, при этом как потребительские, так и коммерческие единицы снизились.

По регионам HP зафиксировала рост доходов во всех регионах. В постоянной валюте доходы в Америке выросли на 1%, в EMEA - на 5%, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Японии - на 13% по сравнению с прошлым годом.

В первом квартале финансового 2026 года HPQ зафиксировала валовую маржу в 19,6%, что отражает увеличение доли персональных систем, высокие затраты на сырьевые товары и торговые операции, частично компенсированные ценовыми и затратными мерами HPQ.

HPQ зафиксировала неконсолидационную операционную маржу в 6,9%, что на 40 базисных пунктов ниже по сравнению с прошлым годом.

Balance Sheet and Cash Flow

HP завершила первый квартал с 3,2 миллиарда долларов наличных, эквивалентов наличных и ограниченных средств, что ниже по сравнению с 3,7 миллиарда долларов в предыдущем квартале.

В течение квартала HP сгенерировала 383 миллиона долларов наличных средств от операционной деятельности и обеспечила 175 миллиардов долларов свободного денежного потока. В течение квартала компания вернула 600 миллионов долларов акционерам через дивиденды и выкуп акций.

HPQ’s Guidance for Q2 and FY26

HPQ по-прежнему ожидает, что ее неконсолидационная прибыль за финансовый 2026 год будет в диапазоне от 2,90 до 3,20 доллара, без изменений по сравнению с предыдущими прогнозами.

HPQ ожидает, что ее неконсолидационная прибыль на акцию за второй квартал финансового 2026 года составит от 70 до 76 центов.

How Have Estimates Been Moving Since Then?

За последний месяц инвесторы стали свидетелями снижения оценок.

VGM Scores

На данный момент у HP хороший балл по росту B, хотя он значительно отстает по баллу по моментуму с F. Тем не менее, акции получили оценку A по стоимости, что ставит их в верхние 20% для этой инвестиционной стратегии.

В целом у акций есть агрегированный VGM балл A. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл именно тот, который вам следует учитывать.

Outlook

Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на снижение. Неудивительно, что у HP рейтинг Zacks #4 (Продажа). Мы ожидаем ниже среднего дохода от акций в ближайшие несколько месяцев.

Zacks Names #1 Semiconductor Stock

Эта незаметная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно там, где вы хотите быть.

С сильным ростом доходов и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

See This Stock Now for Free >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод