Home Depot приближается к публикации отчета о прибылях за второй квартал: сейчас ли подходящее время для инвестиций?

The Home Depot, Inc. HD собирается опубликовать результаты второго квартала финансового 2025 года 19 августа, до открытия рынка. Ожидается, что выручка и прибыль компании увеличатся по сравнению с прошлым годом в отчетном квартале. Консенсус-прогноз Zacks для выручки за второй квартал составляет $45.5 миллиардов, что указывает на рост на 5.4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Консенсус-прогноз Zacks для квартальной прибыли на акцию (EPS) в размере $4.71 предполагает рост на 0.9% по сравнению с показателем того же периода прошлого года. Прогноз для EPS не изменялся за последние 30 дней.

Ведущий ритейлер товаров для дома из Атланты, штат Джорджия, продемонстрировал среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 2.2%. В последнем отчетном квартале компания показала отрицательное превышение прибыли на 0.8%.

Earnings Whispers Home Depot

Наша проверенная модель однозначно предсказывает превышение прибыли для Home Depot в этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли. Вы можете найти лучшие акции для покупки или продажи до их отчета с нашим фильтром Earnings ESP.

У Home Depot в настоящее время Earnings ESP составляет +0.34%, а ранг Zacks #3. Полный список акций с рангом Zacks #1 вы можете увидеть здесь.

Тенденции для мониторинга перед доходами HD за Q1

Ожидается, что результаты второго квартала финансового 2025 года для Home Depot отразят продолжающееся восстановление выручки, поддерживаемое вкладами SRS, широким ростом категорий и положительными продажами Pro. Компания продвигает свой план "One Home Depot", сосредоточив внимание на расширении цепочки поставок, инвестициях в технологии и цифровых улучшениях. Взаимосвязанная розничная стратегия остается ключевым фактором роста, обеспечивая бесперебойный процесс покупок.

На последнем конференц-звонке по прибыли Home Depot предсказал устойчивую клиентскую базу, сильные рыночные позиции и продолжающиеся инвестиции для обеспечения роста доли рынка и поддержания прибыльности.

С обширной сетью магазинов, комплексным ассортиментом продукции и растущим онлайн-присутствием, HD хорошо подготовлен для удовлетворения изменяющихся потребительских запросов. Его взаимосвязанная розничная модель и сильная технологическая инфраструктура способствовали увеличению веб-трафика и поддержали создание масштабируемой экосистемы Pro, укрепив его конкурентное преимущество. Наша модель прогнозирует, что сопоставимые продажи магазинов вырастут на 5.2% во втором квартале финансового 2025 года, с увеличением количества транзакций клиентов на 3.2% и ростом средней суммы чека на 1.9%.

Цена и удивление EPS Home Depot, Inc.

Тем не менее, компания продолжает сталкиваться с текущими проблемами, включая ослабленный спрос и давление в категориях товаров высокой стоимости, что сказалось как на общих, так и на сопоставимых продажах. Макроэкономическое давление также оказывает влияние на прибыльность. Высокие процентные ставки, которые резко возросли в начале 2024 года, продолжают влиять на потребительское поведение и расходы на финансирование. Компания ожидает, что чистые процентные расходы увеличатся по сравнению с прошлым годом в краткосрочной перспективе.

Home Depot испытывает слабый интерес к товарам высокой стоимости, таким как remodels кухни и ванных комнат, так как высокие процентные ставки отпугивают проекты, зависящие от финансирования. При отсутствии значительных улучшений в процентных ставках или обороте жилья в 2025 году компания предсказывает продолжение давления на крупные ремонты, такие как remodels кухни и ванных комнат.

Хотя продажи Pro были сильными, смещение потребительских расходов в сторону мелких ремонтов и проектов по обслуживанию предполагает, что спрос на более крупные проекты, возможно, не восстановится существенно в краткосрочной перспективе, что ограничивает потенциал роста в категориях с высокой маржей.

Мы ожидаем, что операционная прибыль увеличится на 2.2% во втором квартале финансового года, с уменьшением операционного маржа на 40 базисных пунктов.

Ценовая производительность и оценка HD

Акции Home Depot выросли на 13.1% за последний год, что не сравнительно с ростом S&P 500 и сектора Розничной торговли-Оптовой торговли на уровне 17.2% и 20.7% соответственно. Акции HD также отстали от роста отрасли на уровне 6.2% за тот же период.

Тем не менее, акции Home Depot опередили рост своего главного конкурента Lowe’s Companies Inc. LOW на уровне 6.8% за последний год. Акции конкурентов FGI Industries FGI и Floor & Decor FND за тот же период показали снижение на 19.5% и 18.6% соответственно.

По текущей цене $407.18, HD торгуется на 7.3% ниже своего 52-недельного максимума в $439.37, что отражает потенциал роста.

1-годовая производительность акций HD

Текущая оценка Home Depot кажется довольно высокой. Компания торгуется по форвардному коэффициенту P/E на уровне 25.81X, что превышает средний показатель по отрасли 22.42X и средний показатель S&P 500 22.86X.

Учитывая премиальную оценку, инвесторы могут столкнуться со значительными рисками, если будущие результаты компании не оправдают ожиданий. Розничный рынок становится все более конкурентным, и инициативы Home Depot могут не быть достаточными для обеспечения значительного роста. Макроэкономические проблемы и усиливающаяся конкуренция могут помешать способности компании поддерживать свою текущую траекторию роста.

Инвестиционная теза

Home Depot сохраняет сильный рост выручки и прибыльности, поддерживаемый своим лидерством в секторе товаров для дома и эффективным выполнением стратегии "One Home Depot". Стратегические инвестиции в цифровые возможности, эффективность цепочки поставок и технологии в магазинах повысили его способность обслуживать как клиентов DIY, так и профессиональных подрядчиков.

Взаимосвязанная модель компании, бесшовно интегрирующая физические магазины с мощной онлайн-платформой, продолжает улучшать клиентский опыт и повышать цифровое взаимодействие. Расширение экосистемы Pro, включая приобретение SRS Distribution, еще больше укрепляет ее позицию на рынке строительных материалов и улучшает обслуживание профессионалов в сфере торговли.

Хотя перспективы долгосрочного роста остаются многообещающими, краткосрочные проблемы, такие как ослабленный спрос на товары высокой стоимости и более широкие макроэкономические давления, могут ограничить немедленный рост. Тем не менее, сильная рыночная позиция Home Depot, операционная эффективность и стратегические инициативы позволяют компании хорошо справляться с возможностями для роста в долгосрочной перспективе.

Заключение

По мере приближения Home Depot к выпуску результатов за второй квартал финансового 2025 года, инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли компания оправдать ожидания. Ее сильная рыночная позиция, стратегические инициативы в рамках плана "One Home Depot" и устойчивый рост клиентов Pro остаются обнадеживающими, но потенциальные риски не могут быть проигнорированы. Сбалансировать эти сильные стороны с краткосрочной неопределенностью поможет инвесторам принять более обоснованное решение.

Хотя долгосрочный прогноз многообещающий, терпеливый подход может быть разумным, поскольку большая ясность, вероятно, появится после отчета о доходах. Для текущих акционеров поддержание позиций выглядит разумным, поскольку результаты должны подтвердить операционную устойчивость и стратегическое выполнение компании. В розничной среде, формируемой изменяющимися потребительскими тенденциями и макроэкономическими ветрами, постоянная производительность компании, продолжающаяся цифровая трансформация и расширяющаяся экосистема Pro остаются ключевыми факторами ее инвестиционного дела, делая ее акцией, за которой стоит внимательно следить в ближайшие кварталы.

7 лучших акций на следующие 30 дней

Только что выпущено: эксперты выделяют 7 элитных акций из текущего списка из 220 акций с рейтингом Zacks #1 Сильная покупка. Они считают эти тикеры "Наиболее вероятными для раннего роста цен".

С 1988 года полный список превзошел рынок более чем в 2 раза с средним приростом +23.5% в год. Поэтому обязательно уделите внимание этим 7 акциям.

Посмотрите их сейчас >>

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод