Home Depot превысил прогнозы по прибыли за четвертый квартал, акции упали из-за недостижения прогнозов по продажам.

Home Depot Inc. HD опубликовала результаты четвертого квартала финансового 2025 года, в которых чистая прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks, в то время как выручка не дотянула до него. Тем не менее, продажи и прибыль на акцию (EPS) снизились по сравнению с прошлым годом.

Снижение продаж было обусловлено отсутствием активности, связанной с бурями, в четвертом квартале финансового года, что снизило спрос в нескольких ключевых категориях. Устойчивые неопределенности среди потребителей и продолжающееся давление на рынке жилья продолжали сказываться на расходах на улучшение жилья, ограничивая способность компании удовлетворить дополнительный спрос в квартале.

Акции компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) упали на 1,4% в предрыночной торговле, главным образом из-за неудовлетворительных результатов и скромных прогнозов по прибыли и марже. Акции компании выросли на 7,4% за последние три месяца по сравнению с ростом в 9,9% в отрасли.

Подробная информация о результатах HD за 4 квартал

Скорректированная прибыль Home Depot составила $2,72 на акцию, что на 13,1% ниже $3,13 в аналогичном квартале прошлого года. Тем не менее, чистая прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в $2,52 на акцию.

Чистая выручка снизилась на 3,8% до $38,2 миллиарда по сравнению с $39,7 миллиарда в аналогичном квартале прошлого года и не дотянула до консенсус-прогноза Zacks в $38,3 миллиарда. Продажи в квартале были под давлением из-за сдвига в календаре, так как в прошлом году квартал включал дополнительную неделю. 14-недельный период в четвертом квартале финансового 2024 года принес дополнительные продажи в размере $2,5 миллиарда, создав более жесткое сопоставление с предыдущим годом для текущего квартала. Сравнимые продажи (comps) увеличились на 0,4% в четвертом квартале финансового 2025 года, при этом в США они выросли на 0,3%. Наша модель прогнозировала рост консолидации компов на уровне 0,3% для четвертого квартала финансового года.

Количество покупательских транзакций составило 366,5 миллиона, что на 8,5% меньше по сравнению с прошлым годом. Средний чек увеличился на 2,4% по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале.

Затраты и маржинальность HD

В денежном выражении валовая прибыль снизилась на 4,4% по сравнению с прошлым годом и составила $12,5 миллиарда в четвертом квартале финансового года. Валовая маржа составила 32,6%, снизившись на 20 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом. Наша модель прогнозировала снижение валовой маржи на 50 bps по сравнению с прошлым годом до 32,3% для четвертого квартала финансового года.

Расходы SG&A составили $7,77 миллиарда, увеличившись на 0,6% по сравнению с $7,73 миллиарда в аналогичном квартале прошлого года. В процентном отношении к продажам SG&A составили 20,3%, увеличившись примерно на 80 bps по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная операционная прибыль составила $4,02 миллиарда, снизившись на 13,4% по сравнению с прошлым годом, в то время как операционная маржа составила 10,5%, сократившись на 120 bps по сравнению с прошлым годом.

Наша модель прогнозировала, что уровень расходов SG&A вырастет на 70 bps по сравнению с прошлым годом до 20,2%. Мы ожидали, что операционная прибыль снизится на 15,7% по сравнению с прошлым годом, а операционная маржа сократится на 140 bps до 10,3% для четвертого квартала финансового года.

Другие финансовые обновления HD

Home Depot завершила финансовый 2025 год с наличными и эквивалентами наличных в размере $1,4 миллиарда, долгосрочными обязательствами (исключая текущие выплаты) на сумму $46,3 миллиарда и собственным капиталом в размере $12,8 миллиарда. В финансовом 2025 году компания сгенерировала $16,3 миллиарда чистых денежных средств от операционной деятельности.

Совет директоров компании одобрил увеличение квартальных дивидендов на 1,3% до $2,33 на акцию, что увеличивает годовую выплату до $9,32 на акцию. Увеличенные дивиденды будут выплачены 26 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 12 марта 2026 года. Это стало 156-м подряд кварталом выплаты наличных дивидендов, подчеркивающим долгосрочные обязательства компании по возвращению капитала акционерам.

Ожидания HD на FY26

Руководство обозначило свои прогнозы по продажам и EPS на финансовый 2026 год. Home Depot ожидает, что продажи увеличатся на 2,5-4,5% по сравнению с прошлым годом для финансового 2026 года, с ростом компов от нуля до 2%.

HD оценивает валовую маржу для финансового 2026 года на уровне 33,1%, с операционной маржей 12,4-12,6%. Компания ожидает скорректированную операционную маржу на уровне 12,8-13%. HD планирует открыть 15 магазинов в финансовом 2026 году.

Home Depot ожидает чистые процентные расходы в размере $2,3 миллиарда для финансового 2026 года, а эффективная налоговая ставка предполагается на уровне 24,3%. Компания ожидает капитальные затраты в размере 2,5% от общей выручки.

Home Depot прогнозирует, что как отчетный, так и скорректированный EPS будут находиться в диапазоне от нуля до 4% роста по сравнению с прошлым годом для финансового 2026 года. В финансовом 2025 году компания сообщила о EPS в размере $14,23 и скорректированном EPS в размере $14,69.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с более высоким рейтингом включают American Eagle Outfitters Inc. AEO, Williams-Sonoma Inc. WSM и Boot Barn Holdings Inc. BOOT.

American Eagle — это специализированный ритейлер повседневной одежды, аксессуаров и обуви для мужчин и женщин в возрасте от 15 до 25 лет. В настоящее время у него рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж American Eagle за финансовый 2025 год указывает на рост на 2,6% по сравнению с прошлогодними данными, в то время как прогноз по прибыли предполагает снижение на 20,7% по сравнению с прошлым годом. AEO имеет среднюю неожиданность по прибыли за последние четыре квартала на уровне 35,1%.

Williams-Sonoma является многоканальным специализированным ритейлером товаров для дома премиум-класса. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Консенсус-прогноз Zacks для продаж Williams-Sonoma за финансовый 2025 год указывает на рост на 1,9% по сравнению с показателями предыдущего года, в то время как прогноз по прибыли предполагает снижение на 1% по сравнению с прошлым годом. WSM имеет среднюю неожиданность по прибыли за последние четыре квартала на уровне 8,6%.

Boot Barn работает как розничная сеть, посвященная западной и рабочей обуви, одежде и аксессуарам. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли Boot Barn за текущий финансовый год указывает на рост на 17,6% и 26% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями. BOOT имеет среднюю неожиданность по прибыли за последние четыре квартала на уровне 4,9%.

Революционная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии потребуется несколько лет, чтобы развиться, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может быть "следующим большим делом" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод