Home Depot достиг минимального уровня за 52 недели: пора покупать сейчас или оставаться осторожным?

Акции The Home Depot Inc. HD достигли нового 52-недельного минимума в $315.31 вчера, прежде чем немного подняться и закрыться на уровне $318.77. Акции были волатильными в последние месяцы, так как спрос на крупные необязательные проекты остается под давлением из-за более высоких процентных ставок и низкой активности на рынке жилья. Руководство отметило снижение спроса в категориях, связанных с крупными переделками, так как клиенты откладывают более крупные проекты на фоне макроэкономической неопределенности. В то время как меньшие ремонтные и обслуживающие работы остаются устойчивыми, снижение крупных проектов отрицательно сказалось на сопоставимых продажах и трафике.

Компания также продолжает испытывать давление из-за осторожных расходов на DIY и изменения погоды, влияющие на сезонные категории. Кроме того, инвестиции в заработные платы, технологии и возможности цепочки поставок оказывают влияние на маржу в краткосрочной перспективе, что усиливает беспокойство инвесторов и способствует недавней слабости акций и снижению до 52-недельного минимума.

Примечательно, что акции Home Depot потеряли 14.9% за последние три месяца по сравнению со снижением широкой отрасли на 14.3% и падением сектора Розничной торговли и Оптовой торговли на 8.6%. S&P 500 также снизился на 5.9% за тот же период.

Производительность HD также заметно слабее, чем у его конкурентов, таких как Lowe’s Companies Inc. LOW, Ethan Allen Interiors Inc. ETD и Williams-Sonoma, Inc. WSM, которые снизились на 13.3%, 12.4% и 9.6% соответственно за последние три месяца.

В настоящее время, торгуясь по цене $318.77, акции упали на 25.3% от своего 52-недельного максимума в $426.75. Ведущий ритейлер товаров для дома в настоящее время торгуется ниже 50-дневной и 200-дневной простых скользящих средних.

Что привело к недавнему падению акций HD?

Недавнее падение акций Home Depot отражает продолжающееся давление со стороны вялого рынка улучшения жилья и осторожных расходов потребителей. Руководство указало, что более высокие процентные ставки и ограниченная активность на рынке жилья подавляют спрос на крупные необязательные проекты, особенно в категориях кухонь, ванных комнат и крупных переделок. Клиенты отдают приоритет меньшим ремонтным и обслуживающим работам, которые имеют меньшие размеры билетов и отрицательно влияют на рост сопоставимых продаж. Угроза в виде слабого спроса на крупные покупки стала ключевым фактором, способствующим неравномерной производительности и беспокойству инвесторов.

Компания также подчеркнула продолжающуюся слабость в DIY, так как инфляция и макроэкономическая неопределенность заставляют домовладельцев быть выборочными в своих расходах. Хотя спрос со стороны профессионалов оставался относительно устойчивым, он не полностью компенсировал слабость в более крупных необязательных покупках. Кроме того, изменения погоды негативно сказались на сезонных категориях, создавая дополнительную волатильность в краткосрочных тенденциях продаж.

Давление на маржу также способствовало падению акций. Home Depot продолжает инвестировать в заработные платы, технологии, возможности цепочки поставок и инициативы по улучшению клиентского опыта для поддержки долгосрочного роста. Однако эти инвестиции, в сочетании с более низким уровнем продаж, оказали давление на операционные маржи в краткосрочной перспективе. Руководство также указало на осторожный прогноз, поскольку отложенные проекты продолжают оставаться на повестке дня, что усиливает беспокойство инвесторов. В совокупности, умеренный спрос на крупные покупки, слабость DIY, неблагоприятные погодные условия и давление на маржу от инвестиций привели к недавнему падению акций HD.

Тенденция пересмотра оценок HD

Консенсус-прогноз Zacks для EPS Home Depot за 2026 и 2027 финансовые годы снизился на 0.2% в последние 30 дней. Снижение оценок доходов указывает на то, что аналитики теряют веру в потенциал роста компании.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS HD за 2026 финансовый год предполагает рост на 3.9% и 2.3% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Для 2027 финансового года консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Home Depot предполагает рост на 4.3% и 8.8% соответственно по сравнению с предыдущим годом.

Оценка HD

Home Depot в настоящее время торгуется по прогнозируемому 12-месячному мультипликатору P/E 20.88X, что превышает средний показатель по отрасли в 19.19X и средний показатель S&P 500 в 20.64X.

При 20.88X P/E Home Depot торгуется по оценке, значительно выше, чем у конкурентов, таких как Lowe's, Ethan Allen и Williams-Sonoma. Прогнозируемые 12-месячные коэффициенты P/E для Lowe's, Ethan Allen и Williams-Sonoma составляют 17.97X, 12.44X и 19.21X соответственно, все ниже мультипликатора HD.

Понимание перспектив роста HD

Несмотря на неблагоприятные обстоятельства, Home Depot видит возможности для роста, поддерживаемые устойчивым спросом со стороны профессионалов, стратегическими инвестициями и долгосрочными фундаментальными показателями на рынке жилья. Руководство подчеркнуло, что профессиональные клиенты продолжают опережать DIY, ориентируясь на ремонт, обслуживание и меньшие проекты. Компания инвестирует в расширение команды продаж, улучшенные возможности доставки и предложения торгового кредита, чтобы углубить взаимодействие с профессионалами и захватить более крупные расходы на проекты со временем. Эти инициативы должны поддержать рост билетов, как только спрос на крупные покупки восстановится.

Home Depot также сосредоточен на укреплении своей стратегии взаимосвязанной розничной торговли. Продолжительные инвестиции в модернизацию цепочки поставок, распределительные центры и цифровые инструменты направлены на улучшение доступности продуктов и скорости выполнения заказов. Руководство отметило, что эти возможности позиционируют компанию для захвата доли рынка, когда спрос нормализуется.

Долгосрочные тенденции на рынке жилья, включая старение домов и ограниченное предложение жилья, поддерживают устойчивый спрос на ремонт и переделку. В сочетании с инициативами по повышению производительности и дисциплинированным управлением затратами, эти усилия должны обеспечить стабильный рост, как только макроэкономическое давление ослабнет.

Как играть с акциями HD?

Недавняя слабость Home Depot, включая снижение до 52-недельного минимума, плохая ценовая динамика, негативные пересмотры прогнозов и высокая оценка предполагают осторожность в краткосрочной перспективе. Постоянное давление на спрос на крупные покупки, наряду с давлением на маржу от продолжающихся инвестиций, может удерживать настроение на низком уровне. Эти факторы могут отпугнуть краткосрочных инвесторов, стремящихся к немедленному росту.

Тем не менее, долгосрочные фундаментальные показатели компании остаются неизменными, поддерживаемые устойчивым спросом со стороны профессионалов, инвестициями в цепочку поставок и благоприятными тенденциями на рынке ремонта жилья. Инвесторы с более длительным горизонтом могут рассмотреть возможность удержания акций в своем списке для наблюдения и мониторинга прогресса в стратегических инициативах и восстановлении спроса.

Тем временем краткосрочные инвесторы, вероятно, останутся настороженными по отношению к этим акциям Zacks Rank #3 (Удерживать), ожидая более четких признаков стабилизации спроса, улучшения оценок и улучшения технической динамики, прежде чем проявлять конструктивный подход. Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank (Сильная покупка) здесь.

Главный исследователь Zacks назвал "Акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится".

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Мян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космос станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют крупный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не являются победителями, но этот может значительно превысить предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 акции-претенденты.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод