Hims & Hers: История роста телемедицины, которую молодые инвесторы не могут игнорировать

Ключевые моменты

Акции Hims & Hers Health превзошли ожидания по прибыли, но столкнулись с резким замедлением продаж в четвертом квартале.

Hims & Hers пытается разобраться, как расти, не продавая препараты GLP-1.

Акции Hims & Hers Health (NYSE: HIMS) упали на 70% за последний год и на 60% всего за последние три месяца, и отчет о доходах в понедельник вечером не помог.

Акции компании телемедицины неуклонно снижались с тех пор, как FDA в начале прошлого года объявило, что препараты для снижения веса GLP-1 Wegovy и Ozempic от Novo Nordisk (NYSE: NVO) больше не находятся в дефиците. С тех пор стало очевидно, что у Hims & Hers Health и ее бизнеса по производству дженериков препаратов для снижения веса на пряму продажу пациентам появились серьезные проблемы.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют «незаменимой монополией», предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Добавьте немного ценовой конкуренции со стороны брендовых производителей препаратов GLP-1, таких как Novo Nordisk и Eli Lilly (NYSE: LLY), которые снизили цены на 80%, и рост Hims значительно замедлился в четвертом квартале 2025 года.

Hims & Hers 2025 год прибыли

Hims & Hers представила свои результаты за четвертый квартал и весь 2025 год в понедельник вечером. Компания «превзошла ожидания по прибыли», показав квартальную прибыль в размере $0.08 на акцию, но немного не дотянула до прогнозов по продажам, составив $617.8 миллионов. (Уолл-Стрит ожидал $618.7 миллионов.)

Продажи за квартал выросли на 28%, что звучит много — но относительно годового темпа роста продаж в 59% это выглядит так, будто квартальный рост сократился вдвое. Более того, замедление может продолжиться и в 2026 году. С одной стороны, Hims утверждает, что превысит прогнозы на год, генерируя около $2.8 миллиардов в продажах, но руководство заявило, что продажи в первом квартале 2026 года составят от $600 миллионов до $625 миллионов — что ниже прогнозов аналитиков в $654 миллиона.

Инвесторы остались недовольны отчетом, продав акции Hims более чем на 8% в понедельник вечером. Учитывая, что также есть опасения, что FDA может запретить Hims & Hers продолжать продажу соединений GLP-1, неудивительно, что инвесторы нервничают.

Но вот в чем дело: хотя продажа дженериков Ozempic является большой частью бизнеса Hims & Hers Health, это далеко не единственное, чем занимается эта медицинская компания.

Hims & Hers и не только дженерики GLP-1

В своем отчете 10-K, приложенном к отчету о доходах, Hims & Hers подтвердила, что увеличила продажи на 59% в 2025 году, с $1.5 миллиарда до $2.3 миллиарда. 40% продаж составили доходы бренда Hers, и продажи GLP-1 способствовали росту в Hers. Но даже так, «большая часть наших общих доходов в Соединенных Штатах пришлась на предложения, не связанные с GLP-1».

На конференц-колле после объявления о доходах руководитель отдела по связям с инвесторами Билл Ньюби даже сказал, что «большая часть дохода поступает от бизнеса, не связанного с GLP-1», и «мы ожидаем, что эта тенденция продолжится».

Что это означает для инвесторов? Руководство осторожно относится к тому, сколько именно из его продаж составляют дженерики Ozempic. Какой бы ни была эта цифра, однако, руководство, похоже, уверено, что может достичь $2.8 миллиарда в продажах в этом году, даже без значительной помощи от продаж GLP-1. Но чем больше продаж Hims получала от GLP-1 в прошлом году, которые могут исчезнуть в этом году, тем более впечатляющим должен быть темп роста, чтобы все еще достичь $2.8 миллиарда.

Несмотря на неудачи с GLP-1, акции Hims & Hers растут как на дрожжах. Чем моложе вы как инвестор, тем дольше вы сможете извлекать выгоду из этого роста.

Стоит ли сейчас покупать акции Hims & Hers Health?

Прежде чем покупать акции Hims & Hers Health, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Hims & Hers Health не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $420,864!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,182,210!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 903% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 26 февраля 2026 года.

Рич Смит не имеет позиции в каких-либо акциях, упомянутых в тексте. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Hims & Hers Health. Motley Fool рекомендует Novo Nordisk. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод