Henry Schein (HSIC) упал на 9,4% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он восстановиться?

Прошел примерно месяц с последнего отчета о прибылях Henry Schein (HSIC). Акции потеряли около 9.4% за этот период, что хуже показателей S&P 500. Продолжится ли негативная тенденция до следующего отчета о прибылях, или Henry Schein готов к прорыву? Сначала давайте быстро посмотрим на его последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Henry Schein, Inc., прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

HSIC: Прибыль и выручка за 4 квартал превысили ожидания, маржи снизились

Henry Schein, Inc. (HSIC) зарегистрировал скорректированную прибыль на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $1.34, что на 12.6% выше показателя того же периода прошлого года. Это значение также превысило консенсус-прогноз Zacks на 3.1%. Исключая корректировки, такие как затраты на реструктуризацию, амортизацию нематериальных активов от приобретений и другие, компания сообщила о GAAP EPS в размере 85 центов по сравнению с 74 центами за аналогичный квартал прошлого года. Скорректированный EPS за полный 2025 год составил $4.97, что на 4.8% выше показателя того же периода прошлого года. Это значение также превысило консенсус-прогноз Zacks на 1.2%.

Детали выручки HSIC

Henry Schein сообщил о чистых продажах за четвертый квартал в размере $3.44 миллиарда, что на 7.8% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз Zacks на 3.1%. Это отражает внутренний рост продаж на 4.9%, рост продаж от приобретений на 0.9% и увеличение на 1.9% за счет изменения валютных курсов. Чистые продажи за полный 2025 год составили $13.18 миллиарда, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 0.8%.

Сегментный анализ HSIC за 4 квартал

Глобальная дистрибуция и дополнительные услуги

Продажи в этом сегменте выросли на 7% в годовом исчислении (на 5.2% в постоянных валютах) до $2.89 миллиарда. Наш прогноз составил $2.81 миллиарда. Продажи товаров в глобальной дентальной дистрибуции за квартал выросли на 3.7% в постоянных валютах, отражая продолжающийся сильный рост продаж по сравнению с предыдущим кварталом. Продажи оборудования в глобальной дентальной дистрибуции увеличились на 9.1% в постоянных валютах. Увеличение продаж было обусловлено сильным ростом в США, Германии, Бразилии, Канаде и Австралии. Продажи в глобальной медицинской дистрибуции за квартал выросли на 4.8% в постоянных валютах, что отражает хороший базовый рост в сегменте медицинских товаров, несмотря на слабость в категории респираторных продуктов. Продажи в глобальных дополнительных услугах за квартал увеличились на 8.5% в постоянных валютах. Рост продаж был обусловлен консультативными услугами.

Глобальные специализированные продукты

Продажи составили $422 миллиона, что на 14.6% больше по сравнению с прошлым годом (на 11.1% в постоянных валютах). Это отражает сильный рост продаж дентальных имплантов и эндодонтии. Наш прогноз составил $389.7 миллиона.

Глобальные технологии

Продажи в этом сегменте составили $173 миллиона, что на 8.4% больше по сравнению с прошлым годом и на 7.6% в постоянных валютах, благодаря ускоренному внедрению облачного программного обеспечения и росту продаж недавно запущенных решений по управлению доходами. Наш прогноз для этого сегмента составил $175.5 миллиона.

Показатели маржи HSIC

В отчетном квартале валовая прибыль составила $1.06 миллиарда, что на 7% выше по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа сократилась на 19 базисных пунктов (bps) до 30.9% из-за 8% роста себестоимости продаж. Расходы на управление и сбыт увеличились на 9.5% до $808 миллионов в рассматриваемом квартале. Скорректированная операционная прибыль составила $255 миллионов, что на уровне прошлого года. Скорректированная операционная маржа сократилась на 57 bps по сравнению с прошлым годом до 7.4%.

Ликвидность HSIC

Henry Schein завершил четвертый квартал 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере $156 миллионов по сравнению с $122 миллионами на конец четвертого квартала 2024 года. Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец отчетного квартала составил $712 миллионов, что ниже показателя за прошлый год в $848 миллионов. В отчетном квартале HSIC выкупил почти 2.8 миллиона акций своих обыкновенных акций по средней цене $71.10 за акцию на общую сумму около $200 миллионов. На конец отчетного квартала у Henry Schein было $780 миллионов, утвержденных и доступных для будущих выкупов акций.

Прогноз HSIC на 2026 год

Компания ожидает, что общий рост продаж в 2026 году составит от 3% до 5%. Консенсус-прогноз Zacks по продажам в настоящее время составляет $13.53 миллиарда, что указывает на 3.5% рост по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что не GAAP разбавленный EPS за 2026 год будет в диапазоне $5.23-$5.37. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли составляет $5.27 за акцию.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

Оказалось, что пересмотры прогнозов были в основном вниз в течение последнего месяца.

Оценки VGM

В настоящее время у Henry Schein хороший Балл роста B, хотя он сильно отстает по оценке момента, получив F. Однако акция получила оценку A с точки зрения стоимости, что помещает ее в верхний квинтиль для этой инвестиционной стратегии. В целом акция имеет агрегированный VGM балл A. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — то, что должно вас заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и масштаб этих пересмотров указывает на снижение. Замечательно, что Henry Schein имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акция покажет результаты на уровне рынка в следующие несколько месяцев.

Zacks называет #1 акцию полупроводников

Эта скрытая компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Она имеет уникальные возможности воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить стремительный спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников взлетит с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод