HD вырос на 17% за 3 месяца: стоит ли покупать, удерживать или продавать акции?
Акции The Home Depot, Inc. HD выросли на 17% за последние три месяца, немного отставая от роста сектора Zacks Retail - Home Furnishings на уровне 18,8%. Однако этот известный игрок на рынке улучшения жилья обошел доходность сектора Retail-Wholesale, которая составила 3,7%, и рост S&P 500 на 4,1% за тот же период. В настоящее время акции находятся на 8,4% ниже своего 52-недельного максимума в $426,75, достигнутого в сентябре.
Прошлые 3 месяца HD
Источник изображения: Zacks Investment Research
Тем не менее, акции отстают от ключевых конкурентов, таких как Lowe’s Companies Inc. LOW, Williams-Sonoma, Inc. WSM и Floor & Decor Holdings, Inc. FND за последние три месяца. Lowe’s, Williams-Sonoma и Floor & Decor Holdings продемонстрировали рост на 31,5%, 19,1% и 21% соответственно.
HD против производительности конкурентов
Источник изображения: Zacks Investment Research
Закрывшись на уровне $391,05 в пятничной торговой сессии, Home Depot торгуется выше своих 50-дневных и 200-дневных простых скользящих средних на уровне $365,99 и $373,14 соответственно, что указывает на благоприятную техническую настройку для акций.
HD торгуется выше 50-дневных и 200-дневных скользящих средних
Источник изображения: Zacks Investment Research
HD наращивает momentum через Pro-расширение и цифровые инновации
Долгосрочная стратегия роста Home Depot все больше основывается на расширении своей экосистемы Pro, укрепленной за счет добавления SRS и GMS. Эти платформы расширяют охват компании в специализированных категориях, таких как кровля, гипсокартон, потолки и стальная рама.
Объединяя масштабы розничной торговли с опытом оптового распределения, Home Depot углубляет отношения с профессиональными подрядчиками. Эта интегрированная структура улучшает возможности кросс-продаж и позиционирует компанию как комплексного поставщика решений для сложных проектов.
Основываясь на этом, компания улучшает взаимодействие с Pro через продвинутые цифровые инновации. Инструмент для расчета материалов с использованием искусственного интеллекта применяет собственные алгоритмы для анализа строительных планов и генерации оценок материалов с большей скоростью и точностью. Это заменяет традиционный ручной, трудоемкий процесс и значительно улучшает эффективность планирования. Технология повышает продуктивность подрядчиков и упрощает процесс закупок.
Дополняя эти инструменты, Home Depot продолжает инвестировать в выполнение заказов и операционную эффективность. Более быстрые сроки доставки, улучшенная видимость запасов и оптимизированные процессы грузоперевозок повышают общий уровень обслуживания клиентов. Эти улучшения обеспечивают беспрепятственное получение и доставку материалов, как только они запланированы и заказаны. Результатом является более гладкий и надежный рабочий процесс от начала до конца для клиентов.
Home Depot продолжает поддерживать свой долгосрочный рост за счет дисциплинированного распределения капитала, балансируя реинвестиции и выплаты акционерам. В третьем квартале 2025 финансового года компания инвестировала около $900 миллионов в капитальные затраты, сосредоточенные на расширении магазинов, модернизации цепочки поставок и улучшении технологий, при этом общие капитальные затраты на год прогнозируются на уровне 2,5% от продаж.
Снижение прогнозов для HD вызывает опасения
Консенсус-прогноз Zacks для текущего финансового года Home Depot предполагает увеличение продаж на 3,3% по сравнению с прошлым годом и снижение EPS на 4,9%. Для следующего финансового года консенсус-прогноз указывает на рост продаж на 4,2% и рост прибыли на 4,3%. Прогноз EPS для текущего и следующего финансовых годов снизился на 1 цент и 4 цента до $14,50 и $15,13 соответственно за последние 60 дней.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Что стоит за снижением прогнозов для HD?
Home Depot признала продолжительное давление в более широком окружении улучшения жилья, особенно в рамках крупных дискреционных проектов. Руководство отметило, что высокие процентные ставки и низкая текучесть жилья сказываются на спросе клиентов на дорогие ремонты. В то время как более мелкие ремонтные и обслуживающие проекты остаются стабильными, крупномасштабные реновации были отложены. Эта обстановка отражает продолжающуюся макроэкономическую неопределенность, влияющую на уверенность домовладельцев.
Компания также указала на погодную волатильность в течение квартала, которая негативно сказалась на сезонных категориях. Неблагоприятные погодные условия снизили спрос в определенных сегментах на открытом воздухе и на проектах. Руководство отметило, что преимущества, связанные с бурями, наблюдавшиеся в предыдущие периоды, не повторились, создавая более сложную базу для сравнения. Эти внешние факторы способствовали неравномерной производительности категорий.
Снижение спроса в некоторых категориях, где преобладают Pro, включая гипсокартон и другие строительные материалы, отражает замедление активности в новых строительных проектах. Подрядчики остаются осторожными на фоне задержек в проектах и ужесточения условий финансирования. Эта умеренность сдерживает объемный momentum в специализированных каналах распределения. Обстановка продолжает ограничивать ускорение роста, движимого Pro.
Снимок стоимости HD
В настоящее время компания торгуется с прогнозируемым 12-месячным коэффициентом цена/прибыль (P/E) на уровне 25,74, что ставит ее в позицию премиум по сравнению со средним значением по отрасли на уровне 23,53 и сектором 24,19. Акции также торгуются выше своего медианного уровня P/E 23,83, наблюдаемого за последний год. Оценка подразумевает, что Home Depot переоценена.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Эта оценка становится яснее, когда ее сравнивают с ключевыми конкурентами. Хотя HD торгуется с премией по сравнению с Lowe’s (с прогнозируемым 12-месячным коэффициентом P/E 21,96) и Williams-Sonoma (23,46), она торгуется со скидкой по сравнению с Floor & Decor Holdings (31,72).
Как действовать с акциями HD?
Home Depot продолжает демонстрировать структурную силу через свою стратегию расширения Pro, цифровые инвестиции и преимущества масштаба. Эти инициативы поддерживают ее долгосрочный прогноз роста и укрепляют ее лидерство на рынке улучшения жилья.
Тем не менее, премиум-оценка акций, в сочетании с замедленным ростом прибыли и продолжающимися трудностями в сфере жилья, ограничивает краткосрочный потенциал роста. Большая часть стратегического оптимизма, похоже, уже заложена в текущую цену. Учитывая баланс между долгосрочными сильными сторонами и краткосрочной неопределенностью, разумно сохранять существующие позиции. Новые инвесторы могут извлечь выгоду от ожидания более четкого улучшения спроса или более привлекательной точки входа по оценке.
В настоящее время Home Depot имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.
Помимо Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь
Революция в области ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод