Hanesbrands не удалось соответствовать оценкам в третьем квартале, продажи снизились по сравнению с прошлым годом.

Hanesbrands Inc. (HBI) представила результаты за третий квартал 2025 года, где как выручка, так и чистая прибыль оказались ниже консенсус-прогноза Zacks. Выручка снизилась по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, чистая прибыль улучшилась по сравнению с прошлым годом. Руководство отметило, что, хотя продажи были затронуты изменением в заказах на пополнение в конце квартала у одного из крупных розничных партнеров в США, основные тенденции спроса улучшились на протяжении квартала. Запасы в розничной торговле остаются здоровыми, показатели на точках продажи укрепились в период возвращения в школу, и бренд Hanes продолжает завоевывать долю рынка. Усилия по экономии затрат способствовали расширению маржи. Компания сосредоточена на выполнении бизнес-планов и завершении сделки с Gildan.

Hanesbrands опубликовала скорректированную прибыль от продолжающихся операций в размере 15 центов на акцию, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 16 центов. Этот показатель увеличился с 12 центов на акцию в аналогичном квартале прошлого года.

Чистая выручка от продолжающихся операций снизилась на 1% по сравнению с прошлым годом до 891,7 миллиона долларов и не дотянула до консенсус-прогноза Zacks в 901 миллион долларов. В пересчете на постоянную валюту органическая чистая выручка снизилась на 4,9% по сравнению с предыдущим годом.

Скорректированная валовая прибыль составила 364 миллиона долларов, снизившись на 3% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная валовая маржа составила 40,8%, что на почти 80 базисных пунктов ниже. Валовая прибыль и валовая маржа снизились по сравнению с прошлым годом, поскольку неблагоприятный бизнес-микс и микс клиентов более чем компенсировали сниженные затраты на сырье и преимущества от инициатив по экономии затрат и повышению производительности. В частности, более высокие, чем ожидалось, доходы от переходных услуг, о которых сообщалось в сегменте "Прочее", создали примерно 160 базисных пунктов негативного влияния на маржи в квартале.

Расходы на сбыт, общие и административные расходы (SG&A) составили 255,9 миллиона долларов, снизившись на 8,4% по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении к чистым продажам, расходы SG&A уменьшились до 28,7%, по сравнению с 31% в аналогичном квартале прошлого года. Снижение отражает успешные меры по экономии затрат и дисциплинированное управление расходами.

Скорректированная операционная прибыль составила 116 миллионов долларов, увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа составила 13%, увеличившись на 45 базисных пунктов. Это улучшение было обусловлено снижением расходов SG&A.

Сегментные детали Hanesbrands

Сегмент США: Чистые продажи сегмента снизились на 4,5% по сравнению с прошлым годом до 647,5 миллиона долларов, что было вызвано неожиданными изменениями в паттернах заказов у одного из крупных розничных партнеров компании, что повлияло на заказы на пополнение в конце квартала. Несмотря на это краткосрочное давление на продажи, тенденции по единичным продажам улучшились по месяцам, поддерживаемые сильными показателями в период возвращения в школу. Компания продолжила сосредоточиваться на своих основных приоритетах роста, расширении в новые бизнесы, инновациях в продуктах, увеличении инвестиций в бренд и дополнительных программах, что способствовало увеличению доли рынка бренда Hanes по сравнению с прошлым годом.

Операционная маржа сегмента составила 22,2%, увеличившись почти на 20 базисных пунктов. Это улучшение было в основном обусловлено снижением затрат на сырье, мерами по экономии затрат и инициативами по повышению производительности.

Международный сегмент: Международные чистые продажи снизились на 8% по отчетным данным до 204,4 миллиона долларов, что включало негативное влияние в 4 миллиона долларов от неблагоприятных валютных курсов, и снизились на 6% в пересчете на постоянную валюту. По регионам, чистые продажи в постоянной валюте увеличились в Японии, что было обусловлено силой бренда Hanes, снизились в Америке из-за сложной макроэкономической обстановки и уменьшились в Австралии, где сильный рост бренда Bonds во всех каналах был более чем компенсирован продолжающейся слабостью в категории нижнего белья.

Операционная маржа составила 10,2%, снизившись на 230 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, что отражает снижение объемов продаж и увеличение инвестиций в бренд, которые перевесили преимущества от инициатив по экономии затрат и снижению затрат на сырье.

Консенсус-прогноз Zacks по чистым продажам сегментов США и международного сегмента составил 671,6 миллиона долларов и 209,1 миллиона долларов соответственно за рассматриваемый квартал.

Финансовая сводка HBI: Обзор наличности, долга и капитала

Эта компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) завершила квартал с наличными и эквивалентами в размере 217,6 миллиона долларов, долгом на сумму 2,21 миллиарда долларов и общим собственным капиталом в 446,4 миллиона долларов.

В квартале компания предоставила 27,6 миллиона долларов чистой наличности от операционной деятельности. Свободный денежный поток составил 22,3 миллиона долларов в третьем квартале.

Прогноз Hanesbrands

Как было ранее объявлено, HanesBrands заключила окончательное соглашение о слиянии для приобретения Gildan. В связи с этой сделкой компания больше не предоставляет прогнозов. Тем не менее, руководство указало, что текущие показатели остаются в целом на уровне ранее озвученного прогноза EPS на 2025 год.

Акции HBI выросли на 31,2% за последние три месяца на фоне падения на 10,1% в отрасли.

Топ-3 рекомендации

Vince Holding Corp. (VNCE) предлагает роскошную одежду и аксессуары в США и за рубежом. В настоящее время у него рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Vince Holding указывает на рост на 2% и 215,8% соответственно по сравнению с показателями годом ранее. VNCE показала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала в 215,3%.

Ralph Lauren Corporation (RL) разрабатывает, продает и распространяет товары для жизни в Северной Америке, Европе, Азии и за рубежом. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Ralph Lauren показал среднее превышение прибыли за последние четыре квартала в 8,5%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли RL указывает на рост на 7% и 21,7% соответственно по сравнению с показателями годом ранее.

Revolve Group, Inc. (RVLV) работает как онлайн-ритейлер модной одежды для потребителей поколения миллениум и поколения Z в США и за рубежом. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2. Revolve Group показала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала в 61,7%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих доходов RVLV подразумевает рост на 6,8% по сравнению с фактическими показателями годом ранее.

Руководитель исследований Zacks выбрал акцию, которая с наибольшей вероятностью "по крайней мере удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор исследований Шераз Мьян считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не всегда успешны, но эта акция может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые подскочили на +209%.

Посмотрите нашу главную акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод