Halozyme выросла почти на 40% с начала года: как вам следует играть с акциями?

Halozyme Therapeutics HALO наблюдает стабильный рост в 2025 году, обусловленный растущей уверенностью инвесторов в новой технологии доставки лекарств компании ENHANZE для подкожного (SC) введения препаратов.

Halozyme имеет соглашения о сотрудничестве с крупными фармацевтическими компаниями, которые используют ее технологию ENHANZE для разработки SC формуляций своих различных одобренных препаратов. Эти соглашения приносят роялти с продаж реализуемых лекарств, платежи за достижения определенных этапов и ежегодные лицензионные сборы, которые составляют выручку Halozyme.

Halozyme имеет восемь коммерчески реализуемых препаратов, основанных на этой технологии, включая подкожную формуляцию Darzalex от J&J (JNJ) и Phesgo от Roche (RHHBY).

Давайте проанализируем сильные и слабые стороны Halozyme, чтобы понять, как играть с акциями на фоне ралли цен в этом году.

HALO нацелен на диверсификацию с помощью сделки с Elektrofi

В начале этого месяца Halozyme подписала окончательное соглашение о приобретении Elektrofi, биофармацевтической компании, известной своей технологией ультра-высокой концентрации микрочастиц для биологических препаратов, брендированной как Hypercon.

Руководство считает, что добавление технологии Hypercon от Elektrofi укрепит возможности доставки лекарств HALO, расширит ее технологическую платформу и поддержит долгосрочный рост за счет лицензионных доходов и роялти.

Сделка, которая должна быть завершена в четвертом квартале 2025 года, должна помочь расширить и диверсифицировать бизнес Halozyme, поддерживая стабильный рост выручки до 2040 года. Ожидается, что доходы от роялти по партнерству с Elektrofi начнутся в 2030 году.

Согласно соглашению, Halozyme выплатит Elektrofi 750 миллионов долларов США авансом, плюс до трех платежей за достижение этапов по 50 миллионов долларов каждый, в зависимости от получения регуляторных одобрений для трех отдельных продуктов.

HALO процветает благодаря технологии ENHANZE

Выручка Halozyme увеличивается за счет более высоких роялти от Roche за Phesgo и от J&J за SC Darzalex, среди прочих.

Выручка от роялти выросла на 52,3% по сравнению с предыдущим годом, составив 373,8 миллиона долларов США за первую половину 2025 года.

Общая выручка в первой половине 2025 года была обусловлена более высокими роялти от Roche за Phesgo и от J&J за SC Darzalex, а также от Vyvgart Hytrulo компании argenx. Руководство ожидает, что общая выручка во второй половине 2025 года будет обусловлена продолжающимся сильным ростом SC Darzalex от J&J, Phesgo от Roche и Vyvgart Hytrulo от argenx.

В 2025 году компания ожидает, что ее общая выручка составит от 1,28 миллиарда до 1,36 миллиарда долларов, что указывает на рост на 26% до 33% по сравнению с 2024 годом.

Halozyme имеет два коммерческих запатентованных продукта, Hylenex и Xyosted, последний из которых был приобретен у Antares Pharma в 2022 году. Дополнительные продажи от этих продуктов также увеличили выручку Halozyme в первой половине 2025 года.

Хотя рост выручки Halozyme обеспечивается увеличением роялти, ее сильная зависимость от партнеров для получения доходов через роялти и сотрудничество остается проблемой. Кроме того, многие из ее партнерских продуктов сталкиваются с сильной конкуренцией в Соединенных Штатах, включая биосимиляры.

Цена акций HALO, оценка и прогнозы

С начала года акции Halozyme выросли на 38,8% по сравнению с ростом отрасли на 8,2%. Акции также превзошли сектор и S&P 500 за тот же период, как видно на графике ниже.

Акции HALO превосходят отрасль, сектор и S&P 500

С точки зрения оценки, Halozyme торгуется с премией по сравнению с отраслью. По соотношению цена/выручка (P/S) акции в настоящее время торгуются по 6,99 раза от выручки за последние 12 месяцев, что выше 2,23 раза для отрасли. Акции торгуются ниже своего пятилетнего среднего значения 8,76.

Консенсус-прогноз Zacks на 2025 год по EPS остается стабильным на уровне 6,18 долларов за акцию в течение последних 30 дней. За тот же период прогнозы EPS на 2026 год повысились с 7,57 до 7,61 доллара.

Как играть с акциями HALO

Мы рекомендуем удерживать акции с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) на данный момент. Хотя они торгуются с премией по сравнению с отраслью, недавнее ралли цен, поддержанное сильными показателями в первой половине 2025 года и позитивными прогнозами на 2025 год, вероятно, будет поддерживать оптимизм инвесторов.

Роялти от партнеров должны увеличить выручку, в то время как дополнительные поступления от собственных продуктов также помогут выручке во второй половине 2025 года.

Недавняя сделка с Elektrofi должна помочь компании диверсифицировать свои предложения технологий доставки лекарств и способствовать долгосрочному росту. Компания также сосредоточена на подписании новых соглашений о сотрудничестве для технологии ENHANZE.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранней стадии. Это добавит триллионы долларов к экономике и революционизирует практически каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые приобрели акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре прийти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks "AI Boom 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, находящиеся вне поля зрения, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод