Guidewire упал на 12% за год: как подойти к акциям сейчас?

Акции Guidewire Software (GWRE) потеряли 12,4% за последний год по сравнению с падением на 2,3% в индустрии интернет-программного обеспечения по версии Zacks. Более широкий сектор компьютеров и технологий Zacks и индекс S&P 500 показали доходность 24,7% и 17,3% соответственно за тот же период.

Цена акции

GWRE закрыл предыдущую сессию на уровне $158,99, снизившись на 4,3%. Акция достигла нового 52-недельного минимума в $158,80. Недавнее падение подчеркивает растущую осторожность инвесторов в отношении краткосрочных перспектив Guidewire. Акции торгуются ниже своих 50-дневных и 100-дневных скользящих средних, что сигнализирует о медвежьем настроении.

Как инвесторам стоит подойти к акции сейчас?

Давайте рассмотрим плюсы и минусы GWRE и определим наилучший курс действий для вашего портфеля.

Что происходит с GWRE?

Компания Guidewire, расположенная в Сан-Матео, Калифорния, предоставляет программные решения для страховщиков по имущественным и страховым рискам. Платформа, предлагаемая Guidewire, объединяет основные операции, цифровое взаимодействие, аналитику, машинное обучение и искусственный интеллект (AI), который затем предоставляется клиентам через самостоятельно управляемое программное обеспечение или облачные услуги. Основные решения компании включают InsuranceSuite Cloud, InsuranceNow и InsuranceSuite для самостоятельных установок. Guidewire InsuranceSuite Cloud включает PolicyCenter Cloud, BillingCenter Cloud и ClaimCenter Cloud.

Одним из наиболее важных факторов инвестиционной стратегии Guidewire за последние несколько кварталов является переход на облачную подписочную модель. Ее облачный бизнес подпитывается растущим спросом со стороны страховщиков, отказывающихся от устаревших систем в пользу облачных решений. В последнем отчетном квартале компания подписала восемь новых облачных сделок. Пять из восьми облачных сделок были подписаны с крупнейшими страховщиками Северной Америки, включая The Hartford и Sompo. Сила внедрения отражается в росте ежегодных повторяющихся доходов (ARR) на 22% по сравнению с прошлым годом, или на 21% в постоянной валюте, достигнув $1,063 миллиарда.

Компания стратегически расширила свою облачную экосистему, теперь охватывающую более 26 000 специалистов Guidewire в 38 системных интеграторах. Ее внимание к улучшению платформы Guidewire Cloud с новыми возможностями, включая цифровые фреймворки, автоматизацию, инструментарий и другие облачные услуги, ожидается, что в долгосрочной перспективе повысит продажи решений на основе подписки.

Международный импульс еще более укрепляет оптимистичный сценарий. Компания заключила три международные облачные сделки, включая успешное сотрудничество с уважаемым взаимным страховщиком Великобритании, новое развертывание с крупным австралийским страховщиком и значительную миграцию в крупной японской страховой компании.

Частые запуски продуктов также являются дополнительным фактором. Руководство добавило два новых приложения, PricingCenter и UnderwritingCenter, в ассортимент страхового пакета, наряду с PolicyCenter, BillingCenter и ClaimCenter. Эти новые приложения решают сильно фрагментированные и ручные процессы, которые напрямую влияют на коэффициенты убытков страховщиков, скорость выхода на рынок и прибыльность. GWRE также интегрирует AI во все решения для повышения эффективности работы. Возможности Agentic AI, интегрированные в PricingCenter и UnderwritingCenter, могут существенно улучшить бизнес-ограничения, добавили в GWRE.

Приобретение ProNavigator укрепляет стратегию Guidewire в области AI. ProNavigator — это платформа управления знаниями, ориентированная на страхование и основанная на AI, которая предоставляет пользователям "мгновенные, контекстно осведомленные рекомендации". Руководство ожидает, что ProNavigator добавит примерно $4 миллиона в ARR и $2 миллиона в выручку в финансовом 2026 году.

Усилия руководства по повышению эффективности облачных операций для увеличения облачных маржей остаются дополнительным положительным фактором.

Основываясь на сильных показателях выручки, GWRE ожидает, что общая выручка за финансовый 2026 год составит от $1,403 миллиарда до $1,419 миллиарда по сравнению с $1,202 миллиарда в финансовом 2025 году. Ранее компания прогнозировала общую выручку за финансовый 2026 год в диапазоне от $1,385 миллиарда до $1,405 миллиарда.

GWRE сталкивается с трудностями

Бизнес Guidewire остается подвержен сложным циклам продаж для крупных предприятий, особенно среди крупных страховщиков. Если воронка для Tier 1 замедлится, особенно в ключевых регионах, таких как Северная Америка и Европа, это остановит общий импульс, учитывая их вклад в рост ARR.

Кроме того, высокие затраты остаются проблемой для Guidewire, особенно в условиях слабости глобальных макроэкономических условий. Текущие инвестиции включают расширение мощностей, инициативы в области AI и более высокую загрузку субподрядчиков.

В первом квартале финансового года общие операционные расходы увеличились на 17,1% по сравнению с прошлым годом и составили $191 миллион. Растущие затраты могут оказать давление на прибыльность компании, особенно если показатели выручки ослабнут.

Увеличивающийся глобальный след Guidewire, с новыми клиентами, в основном пришедшими из разнообразных рынков, таких как Япония, Бразилия, Бельгия и другие международные регионы, представляет собой риски валютного обмена, а также интеграционные риски. Укрепление доллара США может еще больше усугубить эти проблемы. Кроме того, эти инициативы сопряжены с рисками исполнения, особенно в регионах с различными нормативными требованиями. Если возникнут задержки с интеграцией, это может негативно сказаться на операционных маржах или задержать ожидаемые поступления выручки.

Акции GWRE тоже не так уж дешевы, так как их Value Style Score равен F, что указывает на завышенную оценку на данный момент. Акции торгуются с премией с прогнозируемым ценовым/выручечным соотношением на 12 месяцев 8,92X по сравнению с 4,46X в отрасли.

За последние 60 дней аналитики незначительно снизили прогнозы по текущему году.

Сохраняйте акции GWRE

С рейтингом Zacks #3 (Держать) GWRE, похоже, находится на середине пути, и новым инвесторам будет лучше подойти к торговле с осторожностью. Акции также торгуются по премиальной оценке. Новые инвесторы могут дождаться лучшей точки входа, чтобы воспользоваться долгосрочными фундаментальными показателями, в то время как инвесторы, владеющие акциями, могут оставаться на месте.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с лучшими рейтингами, которые стоит рассмотреть в той же отрасли, это Arista Networks (ANET), Zoom Communications (ZM) и F5, Inc. (FFIV). В то время как ZM имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), ANET и FFIV имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз по прибыли ANET на 2025 год составляет $2,88 на акцию. Прибыль ANET превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех последних кварталов, средний сюрприз составил 10,2%. Акции компании выросли на 6,9% за последний год.

Консенсус-прогноз по EPS Zoom Communications на финансовый 2026 год составляет $5,96, без изменений за последние 30 дней. Прибыль ZM превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех последних кварталов, средний сюрприз составил 8,9%. Акции компании выросли на 3,1% за последний год.

Консенсус-прогноз по EPS FFIV на финансовый 2026 год составляет $15,14, улучшенный на 15 центов за последние семь дней. Прибыль FFIV превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех последних кварталов, средний сюрприз составил 13,58%. Акции компании выросли на 0,2% за последний год.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер 1, чтобы вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня смотрите эти 5 потенциальных "домашних пробежек" >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Получите этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод