GSK сообщает о прибыли и продажах за IV квартал, превысивших ожидания, акции выросли на прогноз на 2026 год.

GSK plc GSK сообщает о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 68 центов за американскую депозитарную акцию (ADS), что превысило консенсус-прогноз Zacks в 64 цента. Скорректированная прибыль увеличилась на 10% в годовом исчислении по отчетным данным и на 14% по постоянному валютному курсу (CER), что было обусловлено ростом оборота, благоприятной продуктовой линейкой и увеличением доходов от роялти в течение квартала.

Квартальные доходы выросли на 6% по отчетным данным и на 8% по CER до 11,46 миллиарда долларов (8,62 миллиарда фунтов стерлингов). Этот рост был обусловлен увеличением продаж препаратов для лечения ВИЧ, онкологии и респираторных заболеваний. Выручка также превысила консенсус-прогноз Zacks в 11,19 миллиарда долларов.

Все упомянутые ниже темпы роста относятся к годовым показателям и рассчитываются по CER.

Сегментный анализ GSK

GSK делит свою отчетность на три сегмента — Общие лекарства, Специальные лекарства и Вакцины. В то время как продажи в сегменте Специальных лекарств увеличились на 18%, сегмент Вакцин вырос на 4%. Продажи в сегменте Общих лекарств упали на 1%.

Специальные лекарства GSK способствуют росту выручки

Продажи препаратов для лечения ВИЧ выросли на 11% в течение квартала, что связано с увеличением спроса со стороны пациентов на Dovato и длительно действующие препараты, такие как Apretude и Cabenuva. Продажи в квартале также benefited от благоприятного ценообразования из-за смешивания каналов, что компенсировало влияние переработки Medicare Part D по IRA.

GSK генерирует большую часть своих продаж ВИЧ из своего франчайза долутегравира, который включает двухкомпонентные схемы — Dovato и Juluca, партнерство с J&J JNJ, и трехкомпонентные схемы — Triumeq и Tivicay.

Продажи Dovato увеличились на 21%, в то время как продажи Juluca, партнерства с J&J, упали на 1%.

Продажи Tivicay выросли на 2% в течение квартала, в то время как продажи Triumeq упали на 21%.

Продажи Apretude и Cabenuva увеличились на 60% и 35% соответственно. Эти два длительно действующих препарата в настоящее время составляют более четверти продаж ВИЧ.

Продажи в онкологии выросли на 42%, что было обусловлено высоким спросом на Jemperli и Ojjaara/Omjjara.

Продажи Jemperli увеличились на 79% в течение квартала, что было вызвано ростом числа пациентов в США и Европе после расширения показаний препарата для лечения всех взрослых пациентов с первичным прогрессирующим или рецидивирующим раком эндометрия.

Продажи препарата для лечения рака крови Ojjaara/Omjjara выросли на 37%, в основном благодаря продолжающемуся спросу в США. Вклад на рынках вне США также увеличивается после недавних запусков во Франции, Испании, Италии, Австралии и Канаде.

Продажи Zejula упали на 3% в квартале из-за усилившейся конкуренции на рынках вне США.

Продажи респираторного препарата Nucala увеличились на 19% в течение квартала, что в основном было обусловлено сильными показателями на всех рынках, особенно в США, где препарат недавно получил расширение показаний в лечении ХОБЛ. Этот рост частично был компенсирован продолжающимся давлением на цены в США из-за переработки Medicare Part D по IRA.

Продажи препарата для лечения иммуновоспалительных заболеваний Benlysta увеличились на 26% в квартале, что свидетельствует о высоком спросе на продукт на всех рынках.

Продажи вакцин GSK растут

Этот рост в основном был связан с увеличением спроса на вакцины против менингита, RSV и опоясывающего лишая на рынках вне США.

Продажи вакцины против опоясывающего лишая Shingrix выросли на 20% в течение квартала, что было обусловлено ростом продаж на рынках вне США. Это частично было компенсировано снижением продаж в США.

В сегменте вакцин против менингита продажи Bexsero увеличились на 9%, а продажи Menveo выросли на 8%. Продажи вакцины против RSV, Arexvy, увеличились на 25% в течение квартала, что было вызвано ростом спроса на рынках вне США.

Продажи устоявшихся вакцин упали на 13%, что связано с влиянием проданных брендов, а также со снижением продаж вакцин Rotarix и Synflorix.

Общие лекарства GSK относительно стабильны

GSK сообщила о благоприятных показателях продаж своего ингалятора для лечения астмы Trelegy Ellipta, который увеличился на 14% в течение квартала. Этот рост продаж был в основном обусловлен высоким объемом продаж на всех рынках, что более чем компенсировало продолжающееся давление на цены в США из-за переработки Medicare Part D по IRA.

В то время как продажи Anoro Ellipta упали на 10%, продажи Relvar/Breo Ellipta снизились на 16%. Продажи Ventolin увеличились на 18%.

В то время как продажи Advair/Seretide упали на 4%, продажи Flixotide/Flovent снизились на 19%.

Операционные расходы

Скорректированные расходы на продажу, общие и административные расходы увеличились на 2% до 2,68 миллиарда фунтов стерлингов, что отражает продолжение дисциплинированных инвестиций GSK в поддержку новых запусков продуктов.

Скорректированные расходы на научные исследования и разработки увеличились на 18% до 2,12 миллиарда фунтов стерлингов. Этот рост подчеркивает продолжающиеся инвестиции компании в развитие своего портфеля.

Обнадеждающее руководство GSK на 2026 год

GSK предоставила новые прогнозы на полный год. Она ожидает роста продаж на 3-5% в течение года.

Компания ожидает, что продажи специальных лекарств увеличатся на низкий двузначный процент по CER в 2026 году. Однако руководство прогнозирует, что продажи в сегментах Общих лекарств и Вакцин либо упадут на низкий однозначный процент, либо останутся в целом стабильными.

GSK ожидает, что и скорректированная операционная прибыль, и скорректированная EPS вырастут в диапазоне 7-9%.

Ожидается, что расходы на НИОКР будут расти темпами, немного выше темпов роста продаж, в то время как SG&A ожидается, что вырастут на низкий однозначный процент. Ожидается, что скорректированная налоговая ставка составит около 17,5%.

Наше мнение о результатах GSK

GSK сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах за Q4, что было обусловлено высоким спросом на продукты Специальных лекарств. Этот рост также был поддержан ростом в сегменте Вакцин, что помогло более чем компенсировать слабые показатели продаж сегмента Общих лекарств. Хотя продажи в США частично пострадали от давления на цены из-за переработки Medicare Part D и снижения спроса на вакцины Arexvy и Shingrix, они были более чем компенсированы увеличением спроса на многие продукты, включая Dovato, Cabenuva, Apretude, Jemperli, Nucala и Trelegy.

Вдохновленный обнадеждающим спросом на свои реализуемые препараты, GSK предоставила обнадеждающий прогноз на полный 2026 год. Наряду с результатами GSK подтвердила свой прогноз на 2031 год, ожидая, что выручка составит более 40 миллиардов фунтов стерлингов. Акции GSK торговались выше в предрыночные часы сегодня, вероятно, благодаря этим факторам.

Акции выросли на 53% с начала года по сравнению с ростом отрасли на 6%.

Чтобы поддержать свои долгосрочные цели, GSK сосредоточила свое внимание на терапевтических областях иммунологии/респираторных заболеваний и онкологии. В целом, у компании есть 58 активов в клинической разработке, включая 17 кандидатов, которые находятся на поздних стадиях разработки или находятся на регуляторном рассмотрении.

В этом году GSK ожидает два крупных одобрения продуктов — bepirovirsen, партнерство с Ionis Pharmaceuticals IONS (для хронического гепатита B), и tebipenem, партнерство с Spero Therapeutics SPRO (для осложненных инфекций мочевыводящих путей). Она также намерена начать 10 ключевых исследований, включая два антитела-лекарственных конъюгата — B7-H3 (ris-rez) и B7-H4 (mo-rez) — по нескольким показаниям к раку.

Цена ADR GSK PLC

Рейтинг GSK по Zacks

GSK в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

Бесплатный отчет: Получите прибыль от второй волны взрыва AI

Следующая фаза взрыва AI готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на рынок на ранних этапах. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, купившие акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели шанс на огромные прибыли.

Но ралли в "первой волне" акций AI может вскоре закончиться. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве AI 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего рывка AI.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод