Grocery Outlet превзошел ожидания по прибыли за третий квартал, скорректировав прогноз сопоставимых продаж.

Grocery Outlet Holding Corp. GO сообщил смешанные результаты за третий квартал 2025 года, где выручка не дотянула до консенсус-прогноза Zacks, но увеличилась по сравнению с прошлым годом. Тем временем, прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks, но снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сравнимые продажи в магазинах выросли по сравнению с прошлым годом, но не оправдали ожиданий руководства. Замедление во второй половине квартала было вызвано изменениями в стратегии продвижения и исполнении маркетинга, которые не принесли желаемых результатов. Акции Grocery Outlet упали на 10% в послеторговой сессии вчера.

Квартальная производительность GO: ключевые данные

Скорректированная прибыль Grocery Outlet составила 21 цент за акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в 19 центов, но упав с 28 центов, зафиксированных в квартале годом ранее. Чистая выручка составила 1 168,2 миллиона долларов, не дотянув до консенсус-прогноза Zacks в 1 182 миллиона долларов. Тем не менее, выручка выросла на 5,4% по сравнению с прошлым годом, чему способствовали открытия новых магазинов и незначительный рост сравнимых продаж. Сравнимые продажи в магазинах увеличились на 1,2%, поддержанные ростом числа транзакций на 1,8%, частично компенсированным снижением среднего размера транзакции на 0,6%. Мы ожидали роста сравнимых продаж в магазинах на 2% за квартал.

Данные о марже и затратах Grocery Outlet

Валовая прибыль выросла на 3% по сравнению с прошлым годом до 355,1 миллиона долларов за квартал. Однако валовая маржа сократилась на 70 базисных пунктов до 30,4%. Тем не менее, этот результат соответствует прогнозу руководства. Показатель сократился на 20 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает более высокую промоактивность и скидки, связанные с сезонными запасами. Мы прогнозировали сокращение валовой маржи на 80 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Расходы на SG&A увеличились на 8,7% до 331 миллиона долларов, или 28,3% от чистой выручки (в соответствии с нашим ожиданием), увеличившись на 80 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Рост в основном был вызван затратами на новые магазины, амортизацией программного обеспечения и увеличением премий. Тем не менее, SG&A было использовано на 20 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.

Скорректированный EBITDA составил 66,7 миллиона долларов, снизившись на 7,7% по сравнению с прошлым годом, с маржей, упавшей на 80 базисных пунктов до 5,7%. Мы прогнозировали сокращение маржи скорректированного EBITDA на 90 базисных пунктов.

Обновление магазинов GO

В течение квартала Grocery Outlet открыл 13 новых магазинов и закрыл два, доведя общее количество до 563 магазинов в 16 штатах. Компания планирует открыть 37 новых магазинов в 2025 году по сравнению с ранее прогнозируемыми 33-35 магазинами. В течение квартала компания запустила программу обновления магазинов в нескольких пилотных магазинах, включая улучшенные планы, расширенные основные ассортиментные группы и улучшенные сообщения внутри магазина. Вдохновленные предварительными результатами, руководство планирует развернуть программу в 20 магазинах к концу 2025 года и как минимум в 150 магазинах к концу 2026 года.

Финансовое состояние Grocery Outlet

Grocery Outlet завершила квартал с денежными средствами и эквивалентами в размере 52,1 миллиона долларов, долгосрочным долгом в 481,5 миллиона долларов и акционерным капиталом в 1 198,6 миллиона долларов. У компании оставалось 175 миллионов долларов доступного кредитного лимита по кредитной линии на конец квартала. Соотношение чистого долга к скорректированному EBITDA составило 1,8x. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 17,3 миллиона долларов за квартал. Капитальные затраты составили 39,4 миллиона долларов (за вычетом улучшений арендаторов). Руководство сохранило свой прогноз капитальных затрат в размере 210 миллионов долларов (за вычетом улучшений арендаторов) на 2025 год.

Прогноз GO на 2025 год

Руководство скорректировало свои прогнозы на финансовый 2025 год, чтобы учесть более мягкие тренды по сравнимым продажам и промо-препятствиям в конце квартала. Теперь Grocery Outlet ожидает чистую выручку в диапазоне от 4,70 миллиарда до 4,72 миллиарда долларов, немного уточнив диапазон по сравнению с предыдущим прогнозом от 4,7 миллиарда до 4,8 миллиарда долларов. Ожидается, что сравнимые продажи в магазинах вырастут на 0,6-0,9%, снизившись с ранее прогнозируемого диапазона 1-2%, в то время как валовая маржа теперь прогнозируется в диапазоне от 30,3% до 30,4% по сравнению с ранее оцененными 30%-30,5%. Компания прогнозирует скорректированный EBITDA в диапазоне от 258 миллионов до 262 миллионов долларов по сравнению с предыдущей оценкой от 260 миллионов до 270 миллионов долларов. GO прогнозирует скорректированную прибыль от 78 до 80 центов за акцию, уточнив диапазон с предыдущего прогноза от 75 до 80 центов. Компания сообщила о скорректированной прибыли в размере 77 центов в 2024 году.

На четвертый квартал 2025 года Grocery Outlet ожидает роста сравнимых продаж в магазинах на уровне от нуля до 1%, с валовой маржей в диапазоне от 30% до 30,3%. Она ожидает скорректированный EBITDA в диапазоне от 72 миллионов до 76 миллионов долларов и скорректированную прибыль в диапазоне от 21 до 23 центов за акцию по сравнению с 15 центами, зафиксированными в аналогичном периоде прошлого года. Несмотря на то, что краткосрочный рост продаж остается умеренным, руководство выразило уверенность в том, что продолжающиеся инициативы по обновлению магазинов, улучшенные инструменты видимости запасов и усиленное выполнение IO создадут условия для устойчивого роста сравнимых продаж в магазинах и более высокой прибыльности в финансовом 2026 году. Акции этого ритейлера с низкими ценами на качественные, брендовые товары и свежие продукты упали на 30,4% за последние три месяца по сравнению с падением в 7,4% в отрасли.

Акции, выглядящие горячими

The Chefs' Warehouse, Inc. CHEF, ведущий дистрибьютор специализированной пищевой продукции в США, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). CHEF имеет среднюю прибыль за последние четыре квартала в размере 14,7%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 сегодня здесь. Консенсус-прогноз Zacks для текущей финансовой выручки и EPS CHEF предполагает рост на 8,1% и 29,3% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями.

The TJX Companies, Inc. TJX, ведущий ритейлер одежды и домашних товаров по сниженным ценам в США и во всем мире, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). TJX имеет среднюю прибыль за последние четыре квартала в размере 5,4%. Консенсус-прогноз Zacks для текущей финансовой выручки и EPS The TJX Companies предполагает рост на 6,9% и 8,9% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями.

Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. OLLI, ведущий ритейлер товаров для дома по сниженным ценам, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. OLLI имеет среднюю прибыль за последние четыре квартала в размере 4,2%. Консенсус-прогноз Zacks для текущей финансовой выручки и EPS Ollie's Bargain предполагает рост на 17,4% и 16,5% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниковом секторе

Эта компания, находящаяся вне поля зрения, специализируется на полупроводниковой продукции, которую не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Мировое производство полупроводников, по прогнозам, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод