Грег Абел только что воспользовался стратегией Уоррена Баффета, и это отличные новости для акций Berkshire Hathaway.

Ключевые моменты

Уоррен Баффет передал управление своему избранному преемнику, Грегу Абелю, с начала 2026 года.

Berkshire показала исключительные результаты за время шестидесятилетнего управления Баффета, значительно превзойдя S&P 500.

Баффет вернул акционерам колоссальные 77,8 миллиарда долларов в последние годы своего руководства, и похоже, что Абель пойдет по его стопам.

Уоррен Баффет занимал пост генерального директора холдинговой компании Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) с 1965 года до конца 2025 года, когда он ушел в отставку и передал управление своему избранному преемнику, Грегу Абелю. Баффет продолжит работать в качестве председателя совета, так что он не уходит из дела полностью.

За шесть десятилетий своего руководства Баффет обеспечил среднегодовую доходность акций Berkshire на уровне 19,7%, что значительно превышает S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), который показал среднюю доходность 10,5% в год за тот же период. В денежном эквиваленте инвестиция в 1,000 долларов в Berkshire в 1965 году выросла бы до впечатляющих 48,4 миллиона долларов к концу 2025 года, в то время как та же инвестиция в S&P 500 стоила бы всего 399,702 долларов.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, в которых нуждаются как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Баффет вернул акционерам огромные суммы денег через выкуп акций в последние годы своего руководства, и в интервью в начале этого месяца Абель объявил, что он следует по стопам своего предшественника. Вот почему это отличная новость для акций Berkshire.

Баффет превратил Berkshire в конгломерат стоимостью 1 триллион долларов

Berkshire Hathaway была struggling текстильной компанией, когда Баффет приобрел контрольный пакет акций в 1965 году. Осознав, что ее основной бизнес просто не жизнеспособен, он превратил компанию в холдинг для своих различных инвестиций. Теперь это конгломерат стоимостью 1 триллион долларов с многочисленными полностью принадлежащими дочерними компаниями, портфелем публично торгуемых акций стоимостью 306 миллиардов долларов и колоссальными 373 миллиарда долларов наличными.

Berkshire владеет страховыми компаниями, такими как GEICO Insurance, General Re и National Indemnity Company, а также коммунальными услугами, такими как PacifiCorp и Northern Natural Gas. Также она владеет логистическими компаниями, такими как BNSF Railway, которая управляет одной из крупнейших грузовых железнодорожных сетей в США. Эти дочерние компании генерируют огромный денежный поток, который финансирует другие приобретения и инвестиции для Berkshire.

Berkshire инвестирует значительную часть этих денег на публичных рынках. Через свой портфель акций стоимостью 306 миллиардов долларов конгломерат владеет миноритарными долями в десятках различных компаний, включая медиа гигантов, таких как The New York Times Co., сетей ресторанов, таких как Domino's Pizza, платежных гигантов, таких как Visa, и технологических титанов, таких как Apple (NASDAQ: AAPL).

Apple на самом деле является самой крупной долей Berkshire. Баффет инвестировал около 38 миллиардов долларов в производителя iPhone с 2016 по 2023 год, и доля стоила колоссальные 170 миллиардов долларов, приближаясь к 2024 году. Чтобы реализовать часть этих прибылей и снизить риски, Баффет, Абель и их команды постепенно продали около 75% доли Berkshire в Apple с тех пор, но она все еще составляет 18,6% (или 57 миллиардов долларов) портфеля конгломерата.

Продажа добавила к растущему наличному запасу Berkshire, и менеджерам портфелей компании становится все труднее находить новые инвестиционные возможности, которые были бы достаточно крупными, чтобы действительно повлиять на показатели. Для сравнения, 477 из 500 компаний в индексе S&P 500 стоят меньше, чем наличные средства Berkshire в 373 миллиарда долларов.

Выкуп акций снова в моде!

Баффет раньше возвращал деньги акционерам, когда чувствовал, что Berkshire не может эффективно их использовать. Компании обычно делают это, выплачивая дивиденды или выкупая акции, но Баффет предпочитал второе по двум причинам.

Во-первых, выкупы очень гибкие. Баффет мог их санкционировать по своему усмотрению, если у Berkshire было как минимум 30 миллиардов долларов наличными. Во-вторых, инвесторы не осознают финансовую выгоду от выкупов, пока не продадут свои акции Berkshire, поэтому они могут отложить налоговые обязательства на время, когда им это удобно. Дивиденды, с другой стороны, обеспечивают поток налогооблагаемого дохода.

Баффет санкционировал колоссальные 77,8 миллиарда долларов на выкупы в период с 2018 года до середины 2024 года, что примерно в два раза больше, чем Berkshire когда-либо инвестировала в какую-либо одну компанию. Однако во второй половине 2024 года и в 2025 году не было выкупов. Это, вероятно, связано с тем, что Баффет хотел оставить Berkshire как можно больше наличных, чтобы дать Абелю наилучшие шансы на успех в качестве нового генерального директора.

Но в интервью CNBC в начале этого месяца Абель сказал, что выкупы официально возобновлены. Он не предоставил никаких цифр, но это отличная новость для акционеров, которые теперь увидят увеличение стоимости своих активов. Это также позволит Berkshire сократить свои значительные наличные средства.

Нет гарантии, что Абель выделит столько же денег на выкупы, сколько Баффет, но если конгломерат продолжит испытывать трудности с поиском подходящих инвестиционных возможностей, я ожидаю, что все больше денег будет направлено к инвесторам с этого момента.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Berkshire Hathaway?

Прежде чем покупать акции Berkshire Hathaway, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и Berkshire Hathaway не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы имели 508,877 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы имели 1,115,328 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 936% — это значительно превышает 189% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 19 марта 2026 года.

Энтони Ди Пизио не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет доли в и рекомендует Apple, Berkshire Hathaway, Domino's Pizza, The New York Times Co. и Visa, а также короткие позиции по акциям Apple. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод