Графики Ренко: как работать с этим индикатором

В торговле на финансовых рынках одним из главных условий получения прибыли всегда считалось чтение и интерпретация ценовых графиков. Для упрощения работы с ними появились такие варианты отображения динамики цен, как японские свечи и бары. Некоторые трейдеры пришли к выводу, что показывать движение котировок в привязке ко времени необязательно. В результате на Западе появился вариант отображения, получивший название "крестики-нолики", а японские торговцы рисом придумали графики Ренко. Как работать с этим индикатором, в чем его достоинства и недостатки?

Принцип построения графика Ренко

Название графика Ренко хорошо отражает методику, использующуюся при его построении. Некоторые переводят это слово с японского как "тихая поступь", но большинство сходится во мнении, что произошло оно от слова Rengo - кирпич. Действительно, этот вид графиков больше напоминает ряды кирпичиков, выложенных под углом 45 градусов.

При этом все кирпичики одинакового размера. Ширина выбирается произвольно, а высота определяется главным параметром такого графика. В английском варианте он так и называется - box size, а по сути же представляет собой порог, при достижении которого на графике появляется новый элемент.

Правила формирования нового "кирпичика" чрезвычайно просты. Если после отрисовки предыдущего актив прибавляет в цене количество пунктов больше заданного порога, на график наносится очередной белый (бычий) бар. Он размещается рядом с предыдущим, смещаясь по ширине. Его минимум и максимум предыдущего располагаются на одной линии.

Черный (медвежий) бар появляется, если цена падает на количество пунктов, равное порогу от минимума предыдущего бара. Размещается он по тому же принципу, но равными изображаются минимум предыдущего бара и максимум текущего. 

Таким образом, на графиках полностью исчезает привязка ко времени - очередной кирпичик в зависимости от динамики цены может формироваться и несколько секунд, и несколько часов или дней. Кроме того, при его построении происходит качественная фильтрация рыночного шума - для формирования каждого элемента графика не имеет значения, по какой траектории цена прошла заданное количество пунктов. Важен исключительно сам факт ее роста или снижения в указанных пределах.

Понятно, что определяющим параметром для построения Ренко является именно величина порога. Чем она больше, тем меньше баров появляется на графике и лучше фильтруется рыночный шум. С другой стороны, слишком высокий порог скрывает все ценовые движения, меньшие его величины. При этом вполне могут быть потеряны важные точки ценового графика или хорошие моменты для входа в контрендовые сделки или докупки актива после завершения коррекции.

На практике высоту бара рассчитывают исходя из волатильности инструмента на некотором интервале времени. Например, если в Ренко преобразуется часовой график, стоит рассчитать ее среднее значение хотя бы на недельном интервале. По результатам расчета, чтобы не потерять значимых движений, высоту "кирпичика" принимают меньшей в 2–4 раза.

Использование Ренко в торговле

График Ренко во многом подобен привычному свечному. Однако он во многом нагляднее. Прежде всего, это обусловлено устранением бесполезных движений в узких диапазонах, характерных для флэтов.

Из-за этого свойства Ренко считается лучшим способом представления цены для обнаружения трендов. Правило здесь несложное: выстраивание последовательности баров одного цвета говорит о развивающейся тенденции. Появление кирпичика противоположного цвета свидетельствует о развороте или глубокой коррекции рынка.

При правильном выборе порогового уровня по графику можно судить и о подготовке к развороту. В этом случае на нем появляется участок с чередующимися барами разных цветов.

Таким образом, Ренко отлично отображают:

• направления трендов;
• уровни поддержи/сопротивления. 

Именно использующие их стратегии, например, работа на пробоях или отскоках от горизонтальных уровней, являются приоритетными для работы с этим видом графиков. Более того, упрощаются некоторые решаемые задачи, такие как идентификация пробоев и ложных пробоев.

В зависимости от размера порога на Ренко можно потерять возможность идентификации некоторых графических фигур технического анализа, например, кратных вершин или паттерна "Голова и плечи". Если же такая возможность сохраняется, точность генерируемых ими сигналов значительно увеличивается.

Поскольку Ренко является полноценным представлением ценового графика, на нем вполне можно построить и многие индикаторы теханализа. Конечно, их вид будет отличаться от привычного с привязкой ко времени. Однако применение их на таких чартах может принести трейдеру приятные сюрпризы. Например, сигналы осцилляторов оказываются более однозначными, а переходы в области перекупленности/перепроданности легко идентифицируются в основном окне. Однако есть при этом и некоторые потери, такие как практически полное отсутствие дивергенций или бесполезность схождений/расхождений, всё же обнаруженных на графиках.

Плюсы и минусы графиков Ренко

Об основных преимуществах Ренко как способа представления ценовых графиков уже упоминалось:

1. Трейдер получает более информативную картину, на которой легко выделяются истинные тренды и ценовые уровни.
2. За счет установки порогового значения для расчета высоты баров фильтруются рыночные шумы и удаляются бесполезные движения с небольшим размахом, что позволяет точнее определять моменты разворотов рынка.
3. График может генерировать сигналы даже без дополнительных инструментов, одним из таких является изменение цвета баров.
4. Построенные на таком графике осцилляторы генерируют более точные сигналы, а количество недостоверных сигналов, требующих дополнительной фильтрации, существенно уменьшается.

У методики есть и недостатки:

1. Вместе с фильтрацией шумов Ренко убирают волатильность. Поэтому стратегии, построенные с их использованием, теряют эффективность. Например, в скальпинге существенно уменьшается количество сделок, а сигналы поступают с запаздыванием.
2. Запаздывание проявляется и при определении момента разворота тренда. Причем, чем больше размер порога, тем оно существеннее. Это значительно уменьшает часть движения, которое трейдер может реализовать в прибыль
3. Все характеристики существенно зависят от уровня порога. При этом универсальной методики его расчета не существует, для каждого актива график приходится настраивать индивидуально.

Таким образом, опытные трейдеры считают график Ренко одним из лучших инструментов для торговли трендовых стратегий. Основной его проблемой является нахождение оптимальной величины порога для построения баров. Однако затраченные силы и время на это целиком окупаются за счет повышения точности сигналов торговых систем.