Готовы ли эти 4 энергетические акции превзойти оценки прибыли за третий квартал?

Согласно предварительным отчетам, примерно 38% энергетических компаний S&P 500 уже опубликовали свои результаты за третий квартал 2025 года, и ранние данные указывают на то, что вызовы оказывают заметное влияние на прибыль. В секторе нефти и энергетики наблюдаются смешанные тенденции: цены на нефть упали из-за избытка предложения и глобальных экономических опасений, в то время как цены на природный газ выросли на фоне сокращения предложения и геополитических напряжений. Этот разрыв в динамике цен на товары создает сложный ландшафт для прибыли в секторе. Поскольку все больше компаний готовятся объявить результаты за третий квартал, инвесторы будут внимательно следить за тем, как они адаптируются к рыночной волатильности — через управление затратами, изменения в портфеле или повышенное внимание к возможностям в области природного газа. Ключевыми компаниями, на которые стоит обратить внимание, являются APA Corporation (APA), Permian Resources Corporation (PR), Energy Transfer (ET) и Devon Energy Corporation (DVN).

Конкурирующие рыночные динамики снижают цены на нефть и повышают цены на природный газ в третьем квартале 2025 года. В третьем квартале 2025 года цены на нефть резко упали. Западно-техасская промежуточная нефть (“WTI”) в среднем стоила $65.74 за баррель, что на 14% ниже, чем $76.24 в том же периоде 2024 года. Это снижение в значительной степени было связано с избытком предложения на рынке, поскольку страны ОПЕК+ отменили предыдущие сокращения производства, в результате чего было добавлено более 1.3 миллиона баррелей в день к глобальному производству.

Кроме того, на пессимистичное настроение на рынке повлияли нарастающие торговые напряженности между Соединенными Штатами и Китаем, угроза возобновления тарифов на импорт из Индии и ослабление ожиданий промышленного спроса. Политика президента Трампа, направленная на контроль за энергетическими расходами для борьбы с инфляцией, также оказала давление на цены. Более того, понижение прогнозов глобального потребления со стороны Международного энергетического агентства еще больше усугубило негативный прогноз.

В отличие от этого, цены на природный газ резко возросли. Средняя спотовая цена на Henry Hub составила $3.03 за миллион британских тепловых единиц (MMBtu) в третьем квартале 2025 года, что на 44% выше, чем $2.11 в третьем квартале 2024 года. Этот рост был вызван сочетанием перебоев в поставках и высокого спроса. Глобальный рынок сжиженного природного газа (“LNG”) оставался напряженным, так как перебои в поставках на Ближнем Востоке из-за конфликта между Израилем и Ираном препятствовали экспортам. Запасы природного газа в США оставались ниже пятилетнего среднего значения, в то время как активные экспортные поставки LNG в Европу и Азию помогли поддержать напряженное внутреннее предложение.

Кроме того, опасения по поводу потенциальных геополитических нарушений ключевых морских путей и влияние тарифов на импорт оборудования для LNG добавили к растущим производственным затратам, что еще больше укрепило восходящий тренд цен на природный газ в течение квартала.

Предварительный обзор прибыли за третий квартал: энергетический сектор в упадке, в то время как более широкий рынок растет. Сектор нефти/энергетики продолжает сталкиваться с серьезными трудностями, и ожидается, что прибыль в третьем квартале 2025 года сократится на 4.9% по сравнению с прошлым годом, согласно последнему отчету Zacks Earnings Trends. Эта цифра, хотя и представляет собой резкое последовательное улучшение по сравнению с падением на 16.9% во втором квартале 2025 года, тем не менее, все еще помещает сектор в зону сокращения. Основная проблема заключается в сильном сжатии маржи. Ожидается, что выручка вырастет всего на 1%, что недостаточно для компенсации растущих операционных затрат и нестабильных цен на товары, что приведет к снижению чистой прибыльности.

Эта динамика резко контрастирует с более широким индексом S&P 500, который демонстрирует устойчивое здоровье с ростом прибыли и выручки на 7.3%. Роль энергетического сектора как тормоза для рынка очевидна: исключая его, рост прибыли индекса увеличится на 60 базисных пунктов до 7.9%. Это годовое недополучение части более долгосрочной тенденции: ожидается, что полугодовая прибыль за 2025 год для сектора сократится на 9.7%, даже несмотря на то, что S&P 500 в целом вырастет на 9.8%.

Перспективы прибыли сектора энергетики: ключевые компании под микроскопом. Учитывая текущие рыночные условия, давайте более внимательно рассмотрим позиции нескольких нефтяных и энергетических компаний, поскольку они готовятся к своим отчетам о прибыли за третий квартал 5 ноября. Мы оценим их способность справляться с текущими проблемами в секторе.

Наша собственная модель показывает, что компании необходимо иметь правильное сочетание двух ключевых факторов — положительный Earnings ESP и рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержать) — чтобы увеличить шансы на превышение ожиданий по прибыли.

APA Corporation планирует опубликовать квартальные результаты после закрытия рынка. Шансы, что нефтегазовая компания из Хьюстона, штат Техас, продемонстрирует превышение ожиданий по прибыли в этот раз, невелики, так как на данный момент у нее Earnings ESP равен 0.00% и рейтинг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список сегодня акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсусный прогноз по прибыли компании составляет 74 цента на акцию, что на 26% ниже по сравнению с показателем за прошлый год. Прибыль APA дважды превышала консенсусный прогноз Zacks и дважды не достигала его за последние четыре квартала, что привело к средней неожиданности в 24.89%.

Это видно на графике ниже:

Цена и неожиданность EPS APA Corporation

Permian Resources Corporation планирует опубликовать квартальные результаты после закрытия рынка. Шансы, что нефтегазовая компания из Мидланда, штат Техас, продемонстрирует превышение ожиданий по прибыли в этот раз, невелики, так как на данный момент у нее Earnings ESP равен 0.00% и рейтинг Zacks #3.

Консенсусный прогноз по прибыли компании составляет 30 центов на акцию, что на 14.29% ниже по сравнению с показателем за прошлый год. Прибыль PR превысила консенсусный прогноз Zacks в трех из последних четырех кварталов и не достигла его в одном, что привело к средней неожиданности в 2.68%.

Это видно на графике ниже:

Цена и неожиданность EPS Permian Resources Corporation

Energy Transfer планирует опубликовать квартальные результаты после закрытия рынка. Шансы, что компания по хранению и транспортировке нефти и газа из Далласа, штат Техас, продемонстрирует превышение ожиданий по прибыли в этот раз, невелики, так как на данный момент у нее Earnings ESP равен -9.00% и рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Консенсусный прогноз по прибыли компании составляет 33 цента на акцию, что на 3.13% выше по сравнению с показателем за прошлый год. Прибыль ET превысила консенсусный прогноз Zacks в трех из последних четырех кварталов и не достигла его в одном, что привело к средней отрицательной неожиданности в 2.59%.

Это видно на графике ниже:

Цена и неожиданность EPS Energy Transfer LP

Devon Energy Corporation планирует опубликовать квартальные результаты после закрытия рынка. Шансы, что нефтегазовая компания из Оклахома-Сити, штат Оклахома, продемонстрирует превышение ожиданий по прибыли в этот раз, невелики, так как на данный момент у нее Earnings ESP равен -0.07% и рейтинг Zacks #3.

Консенсусный прогноз по прибыли компании составляет 93 цента на акцию, что на 15.45% ниже по сравнению с показателем за прошлый год. Прибыль DVN превысила консенсусный прогноз Zacks в трех из последних четырех кварталов и не достигла его в одном, что привело к средней неожиданности в 4.06%.

Это видно на графике ниже:

Цена и неожиданность EPS Devon Energy Corporation

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод