Государство продолжило спасать банки
Соответствующая законодательная база уже проработана и передана в Министерство финансов РФ. "Это часть пакетного решения, оно будет применяться только при использовании механизма капитализации банков через выпуск Минфином специальных долговых инструментов - ОФЗ (облигации федерального займа - ред.)", - пояснил Алексей Улюкаев.
Предполагается, что Минфин будет приобретать выпускаемые частным банком привилегированные акции, которые не являются голосующими, с правом собственников банка в течение 5-ти лет провести обратный выкуп "префов" по номинальной стоимости с учетом заранее установленной процентной ставки. Участие государства в капитале банков будет носить определенное обременение, например, путем введения в совет директоров банка представителей государства, не имеющих права решения. В целом озвученные меры г-н Улюкаев находит комфортными и подходящими как для банков, так и для государства. Он выразил надежду, что документ будет принят без проволочек и законопроект вступит в силу уже в этом году.
Кроме того, с целью докапитализации банков, необходимый размер которой, как сообщил ранее директор департамента банковского регулирования и надзора Центробанка Алексей Симоновский, оценивается как минимум в 500 млрд руб., при уровне просроченной задолженности в 10-12% на конец года, банки будут получать субординированные кредиты не под 8%, как это было прежде, а под 9,5%. Внешэкономбанк (ВЭБ), в свою очередь, сможет получать кредит под 8,5% вместо прежних 7%. Вносимые Минфином поправки в 173-й закон о предоставлении коммерческим банкам субординированных кредитов коснутся и правил увеличения средств, выделяемых государством в дополнение к инвестициям частных банков. По словам директора департамента финансовой политики Минфина России Алексея Саватюгина, новые условия предоставления субординированных кредитов - 3:1 - будут касаться только тех банков, которые уже ранее получали финансирование от ВЭБа. Остальным банкам придется сначала взять кредит на условиях 1:1.
По словам банковского эксперта Михаила Столбова, докапитализация банков за счет выпуска ОФЗ по сути является разновидностью субординированного кредитования, направленного на увеличение капитала банка, что в свою очередь позволяет банку выдавать больше кредитов. Государственные ценные бумаги продаются банкам и затем вносятся в капитал этих же банков, а привилегированные акции выступают в качестве залога под выданные на покупку ОФЗ средства, говорит эксперт.
Данная мера вполне разумна, продолжает независимый аналитик Максим Осадчий. Совсем недавно, по его словам, этот вопрос затрагивал глава "Сбербанка" Греман Греф, когда говорил о том, что в ходе допэмиссии банк не планирует размещать привилегированные акции, так как их можно разместить "всего" на 140 млрд руб.
Ничего плохого г-н Осадчий не видит и в повышении ставки, по которой банки будут получать субординированные кредиты. Дело в том, отмечает аналитик, что ставка рефинансирования была снижена с 13% до 12%, и по многим операциям, проводимым Банком России, процентные ставки к этому уровню приближены, в то время как субординированные кредиты почему-то предоставляются государством по более низкой ставке. "То есть возникает своеобразный арбитраж", - замечает он.
Между тем, экономист НБ "ТРАСТ" Евгений Надоршин считает, что подсчитанного Центробанком объема средств, необходимых банкам для капитализации, недостаточно. Этой суммы едва хватит для того, чтобы в среднем соблюсти нормативы достаточности капитала ЦБ у тех, кто переживет ближайшее полугодие. При этом из-за высокой неравномерности распределения капитала среди банков при таком развитии событий многие кредитные организации могут столкнуться с неразрешимыми для них сложностями", - говорит он.
Однако постоянно удовлетворяемая потребность в пополнении капитала у банков уже, по словам Осадчего, привела к некоторым перекосам. Сейчас банковская система чувствует себя лучше, чем российская экономика в целом во многом за счет активного участия государства в судьбе первой, замечает Максим Осадчий. Так, доля средств ЦБ в банковской системе составила 12,3% (3,7 трлн руб.) на 1 февраля 2009 года, тогда как по состоянию на 1 августа 2008 года она была всего 0,2%. Более того, если за I квартал 2009 года ВВП России сократился на 23,2% по сравнению с IV кварталом 2008 года (предварительная оценка Росстата и Минэкономразвития), то активы банковского сектора за I квартал 2009 года даже выросли на 1,8%. "Вот и получается, что в результате банки спасли, а экономика - в свободном падении", - заключает эксперт.
Рейтинг событий, влияющих на российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | C |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | D |  |
| Макроэкономическая ситуация в России | B | |
| ПОЛИТИКА | ||
| Москва расценивает итоги переговоров РФ-США по СНВ как успешные и конструктивные | C | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | С | |
| Уровень мировых цен на металлы | С | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Чистый убыток "Белона" за 1 кв. 2009 года по РСБУ составил 731 млн рублей | В | |
| Российское правительство занимает нейтральную позицию по конфликту вокруг "Вымпелкома" | C | |
| Чистый убыток "ДИКСИ" за 2008 год по МСФО составил 324 млн руб. | В | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно позитивный