Государство поддержит банки в надежде на рост кредитования
На такие шаги власти идут с целью дальнейшего роста кредитования. Но это еще не вся помощь. В последнее время банкиры не раз выражали обеспокоенность тем, что снижение процентных ставок при сохранении высоких рисков в экономике негативно скажется на банковской марже по итогам года, и просили ЦБ при необходимости поддержать их трудный момент. По всей видимости, в правительстве банковские страхи разделяют. По крайней мере, сегодня Владимир Путин посоветовал Центробанку провести ревизию своих полномочий и отказаться от части инструкций и избыточных требований к работе банковских офисов.
К сожалению, пока все старания государства поддержать банковскую систему к росту кредитования не привели. Поначалу банковские ставки из-за кризиса были слишком высоки, а требования к заемщикам - запредельны, затем, ставки стали падать, и как выясняется даже чересчур, тогда как привлекательность заемщиков, особенно корпоративных, в глазах банков сильно не выросла.
По итогам кризисного 2009 года объем кредитования реального сектора и населения превысил 40% ВВП. Однако объем кредитного портфеля в целом остался на уровне 2008 года, констатировал Путин. К концу I квартала 2010 года в ситуации с кредитованием вроде бы наметились положительные сдвиги. Однако эксперты с выводами не торопились. В марте 2010 года совокупные объемы кредитов действительно увеличились, но при этом сильно упали объемы кредитов со сроком погашения 2 года и еще сильнее выросли кредиты со сроком погашения более 3 лет, что, по словам директора по макроэкономическим исследованиям ГУ-ВШЭ Сергея Алексашенко, объясняется очередной реструктуризацией старых долгов. "ЦБ разрешает банкам маскировать плохие долги, в надежде, что со временем эта проблема просто-напросто рассосется с инфляцией", - полагает он.
К неутешительные выводам пришли и в самом ЦБ: "Несмотря на рост показателей в марте, динамика кредитных агрегатов в I квартале 2010 г. не свидетельствовала об изменении негативных тенденций, сложившихся на кредитных рынках". В условиях избыточной ликвидности банки тем не менее не стремились расширять кредитный портфель, предпочитая ему альтернативные виды активов. Кроме того, снижался и сам спрос на кредиты, что, как отмечают в ЦБ, соответствовало складывающейся динамике ВВП.
Во втором квартале текущего года ситуация с кредитованием кардинально не изменилась. Например, согласно опубликованным данным, корпоративный кредитный портфель "Сбербанка" сжимался в марте и апреле (на 2.7% месяц-к-месяцу и на 1.3% месяц-к-месяцу, соответственно). "В результате в марте его сокращение полностью нейтрализовало рост по сектору и наполовину сократило его в апреле", - комментирует аналитик Альфа-Банка Лейла Шарифуллина. В мае отчетный показатель объема корпоративных кредитов увеличился на 0.4% месяц-к-месяцу впервые за 2010 г. "Однако этот рост был обусловлен ослаблением рубля на 4.1% за период, а не увеличением объемов выданных кредитов, что указывает на отсутствие устойчивого кредитования в секторе", - заключает она.
По словам Германа Грефа, кредитные портфели банков предприятиям только начали показывать небольшой прирост, чему виной "фантомные и реальные страхи инвесторов". Дальнейшее развитие ситуации, по его словам, будет зависеть от ситуации в европейских странах: "Сейчас все ожидают разрешения ситуации с Европой, смотрят на то, что будет с евро. Если страны еврозоны сумеют преодолеть кризис доверия, то я думаю, что мы постепенно увидим восстановление инвестиционной активности. Если ситуация затянется, то я боюсь, что в ближайший год придется ждать ее возрастания", - сказал глава Сбербанка.
Некоторые представители банковского сообщества прямой зависимость между ростом кредитования и ситуацией в Европе сегодня уже не видят. Времена, когда банковские ресурсы зависели от иностранных, в том числе и европейских ресурсов, по словам первого вице-президента Первого Республиканского Банка Андрея Чуракова, прошли. Сейчас большинство банков вернулось к внутренним заимствованиям, в первую очередь, к вкладам населения как долгосрочному источнику фондирования. Да и у тех же госбанков, объемы привлечения ресурсов на внешних рынках с начала года совсем не те, что были до кризиса, отмечает эксперт.
Взаимосвязь между ростом кредитования и проблемами европейской экономики сегодня больше косвенная. Трудности Европы скажутся на стоимости сырья и снижении потребительского спроса, что отразится на экспортно-ориентированных предприятиях, а, следовательно, на восстановлении российской экономики, прогнозируют в Первом Республиканском Банке.
Рейтинг событий, влияющих на российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | С |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | D | |
| Макроэкономическая ситуация в России | С |  |
| ПОЛИТИКА | ||
| Д. Медведев обеспокоен возможностью второй волны кризиса | C | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | С | |
| Уровень мировых цен на металлы | B | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| "УРАЛХИМ" в 1 кв. получил $19 млн чистой прибыли по МСФО против убытка годом ранее | C | |
| Danone и "ЮНИМИЛК" создают объединенную компанию | D | |
| ВТБ направит на выплату дивидендов за 2009 г. более 6 млрд руб. | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно негативный