Государственный фармхолдинг решит проблемы биобезопасности страны?

В скором времени внушительный список госхолдингов и корпораций пополнит еще одна компания – "Фармацевтический логистический комплекс". Предположительно так будет называться новый монополист на отечественном фармрынке, призванный стать центром финансовых потоков системы добровольного лекарственного обеспечения (ДЛО). Помимо монопольного права на закупку препаратов, комплекс будет осуществлять поставки медикаментов региональным партнерам, а также вести расчеты с производителями и аптечной розницей.

Согласно проекту, новый фармдистрибьютор должен полностью обеспечить федеральную программу лекарственного обеспечения льготников. При этом главный акцент будет делаться в сторону отечественных лекарственных средств с целью поддержки российских производителей и ухода от дорогой импортной продукции. Стоит отметить, что осуществить последнее будет непросто: на сегодняшний день больше 60% препаратов программы ДЛО в ценовом выражении составляют зарубежные лекарства.

По данным ЦМИ "Фармэкспорт" за 1 полугодие 2007 г. объем коммерческого сектора отечественного фармрынка вырос на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил $3,8 млрд. в ценах конечного потребления ($2,9 млрд в оптовых ценах). Однако высокие показатели нивелируются существенным уменьшением объема отгрузок по программе ДЛО. С начала года ее стоимостной объем сократился на 37%. "Таким образом, динамика роста всего российского фармрынка находится в пределах 6-7%, что свидетельствует о явных стагнационных процессах, ранее этому рынку не свойственных", - говорится в опубликованных компанией исследованиях.

Тем не менее, интерес к иностранных компаний к российскому фармрынку не ослабевает. К тому же, по мнению экспертов ЦМИ "Фармэкспорт", отечественная фарминдустрия ситуацию с замедлением темпов роста рынка никак не использует для передела зон влияния внутри сегмента и даже теряет свою долю рынка в отношении дешевых дженериковых препаратов.

Помимо госкорпорации предполагается создать еще и госпроизводство, мощности которого будут направлены на обеспечение потребностей инвалидов, пенсионеров и прочих рядовых льготников. Возможность осуществления этой идеи аналитики считают вполне реальной, но мало целесообразной. Отсутствие конкуренции - главная тому причина. В подобных условиях существует риск снижения качества как самой продукции, так и массовой медицины в целом.

Переход контроля над программой ДЛО из рук крупных коммерческих дистрибьюторов к государственной компании приведет к заметному уменьшению доходов частных поставщиков. И если ранее участие в программе обеспечивало дистрибьюторам значительную долю выручки, то после постепенного уменьшения их роли в распределении лекарств доходы должны значительно уменьшиться.

Начать свою работу фармхолдинг сможет к 2010 году, но уже сейчас идут дебаты за право возглавить новое объединение под государственным крылом. Реальными претендами пока числятся две компании - ФГУП "НПО "Микроген" и ФГУП "Мосхимфармпрепарат".

Олег Судаков, аналитик ИК "АК БАРС Финанс"

По поводу идеи создания государственной дистрибуторской фармкорпорации - с точки зрения здравого смысла идея видится мне, на сегодняшнем этапе, весьма сырой и непродуманной и, как могу предположить, скорее всего, она вызвана желанием отдельных чиновников "оседлать" на денежные потоки. Дистрибуторы, работающие по ДЛО, обвиняются сейчас в искусственном раздувании контрактов, но сомневаюсь, что государственная машина будет более экономной в этом отношении.

На нынешних участниках это решение, если оно будет принято, скажется двояко - с одной стороны, они лишатся доходов и возможной прибыли от ДЛО, с другой - система в сегодняшнем виде не приносит им ничего кроме проблем. Так что, затрудняюсь сказать. Проблема в том, что для создания, фактически, еще одного крупного дистрибутора, потребуется масса ресурсов и времени (года два для выстраивания всех процессов), так что от услуг частных компаний отказаться пока не получится - они курируют и, фактически, на 50% финансируют ДЛО.

Касаемо поддержки отечественных фармкомпаний - необязательно для этого делать отдельную госкомпанию, да и вообще, многое из номенклатуры лекарств они вообще не делают (особенно это касается современных оригинальных и, следовательно, наиболее дорогостоящих препаратов). Действительно, по уму следует им отдавать преференции, но в любом случае эффект от этого будет ограниченным. Другое, более вероятное последствие - это открытие западными фармкомпаниями собственных производств в РФ, мне кажется, именно на это делают акцент предлагающие такие меры.

Леонид Шац, старший эксперт НКГ "2К Аудит – Деловые консультации"

Создав госкорпорацию в сфере фарминдустрии, государство сможет замкнуть все финансовые потоки программы ДЛО на себя. Понятно, что, в первую очередь, пострадают те компании, которые раньше занимались этой программой: "Протек", "Биотек", "СИА Интернейшнл" и "РОСТА". Они потеряют значительную часть своей выручки. Только в первом квартале этого года объем программы ДЛО составил по предварительным данным 348 млн. долларов в ценах конечного возмещения.

Впрочем, появление госкорпорации может и не повлиять на рынок серьезно. На фоне активно развивающегося коммерческого розничного рынка отгрузки фармкомпаний по программе ДЛО постоянно уменьшаются. С начала года, например, стоимостной объем программы ДЛО сократился на 37%. Снижение поставок по ДЛО тянет динамику развития всего рынка вниз, что уменьшает его привлекательность для иностранных игроков и инвесторов. Тем не менее, он все равно остается интересным. Отрицательная тенденция по программе ДЛО может сохраниться до конца года. В таком случае сокращение достигнет 25%. В итоге снизившийся поток ДЛО может не окупить создание корпорации.

Вероятно, создание госкорпорации в сфере ДЛО может сделать механизм дополнительного лекарственного обеспечения более прозрачным и поможет сэкономить бюджетные средства. Но вряд ли она изменит ситуацию в целом. Вызывают сомнение этапы заказа лекарств у производителей и выбор регионального распространителя. Потенциально эти этапы могут стать коррумпированными.

Кроме создания госкорпорации, ответственной за ДЛО, планируется создать и государственный фармхолдинг, который мог бы обеспечить биобезопасность страны. Если обе структуры будут созданы, то, вероятнее всего, они будут работать вместе.

Александр Шелестович, аналитик "Собинбанка"

Подобные программы, когда государство обеспечивает значительное финансирование не особенно контролируя поставки и цены, зачастую приводят к громким скандалам, связанным со взятками, значительными завышениями цен на лекарства, перебоями в поставках. За счет бюджета дистрибьюторы зарабатывают огромные деньги на больших наценках при поставках. По расследованиям прокуратуры наценки достигают 30%, что выше не только цен в государственных аптеках, но даже и в коммерческом секторе. При грамотной организации создание корпорации поможет сохранить значительную сумму бюджетных средств. В нашем случае это привело к тому, что значительно выросли долги государства по этой программе, объемы ее существенно превысили запланированные (в 2006 году на нее отвели 29 млрд.руб., а лекарств отгрузили более чем в 2 раза больше), оплата отгружаемых лекарств сильно задерживается, а многие производители постепенно сокращают свое участие в ней.

Если эта реформа будет проведена правильно, то дистрибьюторы перестанут полностью контролировать рынок ДЛО и превратятся в простых поставщиков, работающих на сравнительно небольшой торговой наценке.

Возможный дискомфорт для населения в настоящее время может быть связан только с перебоями в поставках или просто отсутствием необходимых медикаментов. Игры с ценами отражаются в первую очередь на бюджете программы. Из-за существующих проблем в текущем году наблюдается отрицательная динамика роста отгрузок лекарств по программе ДЛО у 9 из 10 крупнейших ее участников (по данным Фармэксперта). Это конечно шанс для отечественных производителей, но я не думаю, что они смогут предложить полноценную замену импортным препаратам, как по качеству, так и по объему. Отказаться от иностранных лекарств вот так за мгновение невозможно, поэтому мне кажется, что возникшие вопросы со всеми производителями будут решать в индивидуальном порядке.

Сергей Фильченков, аналитик ИК "Финам"

Учитывая коммиссионные ФЛК, авторы концепции утверждают, что с введением новой системы госбюджету уже в 2008 удаться сэкономить порядка 4 млрд. руб. Естественно, что при реализации новой концепции системы ДЛО в большей степени пострадают крупнейшие фармдистрибьюторам – "Протек", "Биотек", "СИА", для которых существенно снизится рентабельность – если раньше наценка дистрибутора могла превышать 50% то после внедрения системы наценка не будет превышать и 10%. Причём для дистрибьюторов потери будут ощутимы, учитывая высокую долю продаж по системе ДЛО в общем обороте, в частности, например на долю поставок в ДЛО у "Протека" приходится 25-30% оборота компании. Тем не менее, в короткие сроки ожидать внедрение новой системы не приходится, и наиболее вероятным можно ожидать некое партнёрство государства с коммерческими организациями в рамках реализации этого проекта. Основная же аргументация внедрения нововведений, в первую очередь, связана в желанием сделать систему госзакупок лекарственных средств более прозрачной и контролируемой. Однако с введением новой системы принципы обеспечения поддержки отечественных производителей не изменятся, основные проблемы возникают в достаточно низкой доли участия отечественных лекарственных средств в системе ДЛО. Если в 2005 году эта доля составляла порядка 15% в стоимостном выражении, то в 2006 она не превышала 9%.

Лариса Макеева, Finam.ru

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	B
Макроэкономическая ситуация в CША	B (A)
Макроэкономическая ситуация в России	B
ПОЛИТИКА
РФ, США и Азербайджан обсудят использование РЛС в Габале	B
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	A (B)
Уровень мировых цен на металлы	B (B)
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Carcade: чистая прибыль по РСБУ за 2007 г. увеличилась в 9,5 раз	B
ММК увеличил долю в австралийской Fortescue Metals Grou ltd.	C
Татэнерго: чистая прибыль по РСБУ в 1-ом полуг. выросла в 6,5 раз	B
Транснефть увеличивает стоимость сметы строительства ВСТО	C

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - нейтральный