"Бычий" тренд в нефти набирает силу

Цена на нефть. После коррекции в понедельник рост был продолжен 

Цена на нефть марки Brent в понедельник немного скорректировалась, опустившись на 2,9%. Между тем, уже на сегодняшних торгах мы вновь наблюдаем рост. К настоящему моменту цена поднимается на 3% и пробует на прочность отметку $104/б.

Вначале к военной составляющей конфликта. Появилась чуть более полная статистика по запускам Ираном ракет и дронов с начала конфликта на Ближнем Востоке. Как можно заметить, интенсивность пусков была максимальной в первые дни, однако в дальнейшем постепенно снизилась и вышла на устойчивое плато. Иран заявляет, что в настоящее время возможностей достаточно и что используются ракеты, которые были произведены 10 лет назад.

Bloomberg написал, что Трамп грозится расширить удары по острову Харг и нанести удары по нефтяной инфраструктуре. Мы всё же считаем, что вероятность реализации этих угроз не очень высокая, учитывая текущее положение на мировых рынках.

Касаемо продолжительности конфликта прогнозы достаточно сильно разнятся. В частности, появилась информация, что в администрации США обсуждается перспектива боевых действий до сентября. Bank of America со своей стороны заявляет, что вероятность продолжения конфликта во II кв. так же высока, как и вероятность его быстрого завершения. В целом, мы склонны согласится с этой оценкой BofA и также считаем, что конфликт может затронуть часть или даже весь II кв. Банк со своей стороны повысил прогноз по средней цене на нефть марки Brent в текущем году с $61/б до $77,5/б.

С другой стороны, рынки пытаются всяческим образом успокоить. Так, глава Минфина США С. Бессент заявил, что прогнозирует цену на нефть ниже $80/б через пару месяцев, а дефицит оценивает от 10 до 14 млн. б. Глава МЭА Ф. Бироль заявил о том, что организация возможно разблокирует дополнительные резервы к тем, о которых было объявлено ранее. Бироль напомнил, что разблокирована лишь пятая часть, а запасов достаточно. Достаточно интересно, что глава ведомства обратил также внимание, что экстренные объемы рынку могли бы обеспечить страны, которые не входят в МЭА, а именно Индия, Таиланд, Сингапур, Колумбия и Вьетнам.

Между тем, было проведено внеплановое заседание Комитета Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива, на котором обсуждался вопрос безопасности поставок, однако, никакого четкого плана выработано так и не было. Штаты призывают подключиться к конвоированию торговых судов союзные государства, однако реакция скорее отрицательная. 

Bloomberg между тем пишет, что страны продолжают сокращать добычу. По информации информагенства в ОАЭ сокращение увеличилось до 1,5 mbd, в Кувейте – до 1,3 mbd. Саудовская Аравия совместно с Ираком сократили добычу на 5 mbd. Министерство энергетики Ирака сообщило, что добыча продолжается в центральных районах для снабжения местных электростанций.

Технически на 4-х часовом графике мы продолжаем наблюдать движение цены на нефть наверх. В понедельник цена сформировала локальный максимум на отметке $106,5/б. Вместе с тем, верхняя граница ценового канала продолжает смещаться выше. Ситуация пока что полностью под контролем быков.

Цена на золото. Нейтральное начало недели

Цена на золото вчера протестировала отметку чуть ниже $4970 за т.у. В настоящее время торги ведутся около $5020.  

Всемирный совет по золоту (WGC) обновил информацию по ситуации на рынке золота в Китае. Краткое содержание отчёта получилось следующим:

В феврале золото двигалось в разных направлениях: индекс цен на золото LBMA в долларах США продолжал расти, в то время как индекс цен на золото Shanghai Gold Benchmark Price PM (SHAUPM) в юанях снижался, главным образом из-за укрепления местной валюты. Пока что в марте обе цены стабилизировались выше своих ключевых пороговых значений.

Оптовый спрос продемонстрировал некоторую устойчивость в течение месяца Весеннего фестиваля, незначительно снизившись на 5 тонн в годовом исчислении до 85 тонн, что, вероятно, было поддержано предпраздничным пополнением запасов и высоким инвестиционным спросом.

Китайские золотые ETF в феврале пополнились на 4,5 млрд юаней (640 млн долларов США); объемы активов выросли на 4 тонны до 290 тонн, в то время как активы под управлением (AUM) снизились на 1% до 331 млрд юаней (48 млрд долларов США) из-за падения цен на золото в стране. Приток капитала ускорился в начале марта, вероятно, из-за возросшего спроса на активы-убежища.

Золотые резервы Китая растут уже 16 месяцев подряд и увеличились еще на 1 тонну в феврале, достигнув 2309 тонн; сейчас золото составляет 10% от общих валютных резервов Китая.

Технически перспектива возвращения цены на траекторию роста всё ещё сохраняется. Мы видим, что цена протестировала нижнюю границу ценового канала, следовательно, как мы уже писали вчера, быки могут попытаться атаковать ещё раз. В настоящее время цена формирует треугольник (бычий вымпел), которая является коррекционной фигурой. 

В соответствии с классическими техническими правилами выход цены из треугольника обычно происходит в том направлении, в котором цена в этот треугольник попала, т.е. в нашем случае – наверх. Вместе с тем, требуется, безусловно, дождаться подтверждения в виде пробоя верхней границы паттерна на отметке примерно $5110 за т.у

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».