Горячие реки российского рынка - эмоции должны уступить место холодному расчету

Сегодняшний день запомнится всем новым, неопытным инвесторам, только что пришедшим на российский рынок. Паника и стресс с самого утра. Владимир Путин объявил о специальной военной операции на Донбассе. Рынки ушли в глубокий-глубокий минус. Мосбиржа и СПБ Биржа остановили торги, чтобы предотвратить дальнейшие панические распродажи активов. В 10:00 мск торги на Мосбирже все-таки было решено открыть. И обвал продолжился. Индекс РТС в первые минуты ожидаемо обвалился ниже 1000 пунктов впервые с апреля 2020 года. Поэтому торги перевели в режим дискретного аукциона. Это значит, что вы можете подавать заявки, но в моменте заявка не исполнится.

Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков обратил внимание, что решение России по Украине - это специальная операция. Как пишет "Интерфакс", в ходе общения с журналистами его спросили, можно ли говорить о том, что после объявленного решения Владимира Путина речь идёт о войне. "Это специальная операция, и я не считаю необходимым что-то объяснять, потому что президент сам дал исчерпывающее объяснение в утреннем обращении к гражданам России", - ответил Песков.

Генсек НАТО Йенс Столтенберг сообщил об отсутствии сил НАТО на территории Украины. По его словам, "нет никаких ни планов, ни намерений размещать натовские войска на Украине".

К текущему моменту индекс МосБиржи частично отыгрывает потери, снижаясь на 33% до 2065,94 пункта, а индекс РТС свалился на 36% до 784,99 пункта. МосБиржа ввела дискретные аукционы по акциям и депозитарным распискам. Бумаги российских компаний на Лондонской бирже дешевеют на 20-70%. Расписки "Сбербанка" на Лондонской бирже рухнули на 75%, обновив минимумы 2014 года. Обыкновенные акции на Мосбирже теряют 50%. "Роснефть" в минусе на 48%, "Распадская" - 50,8%, ВТБ - 41,3%, ТКС - 50,9%.

"Газпром" (-41,57%) подтвердил, что продолжает транзит газа в Европу через Украину. Тем временем министр экономики ФРГ Роберт Хабек сказал, что Германия может обеспечить энергетическую безопасность даже без российского газа или нефти. "Нам придется покупать больше газа, но также и угля из других стран", - заявил он в интервью телеканалу ZDF.

Рубль развернулся вверх и уже почти отыграл потери к доллару и евро, понесенные в результате обвала утром. К моменту доллар стоит 83,06 рубля. Евро – 92,60. Поддержкой для рубля выступило решение ЦБ приступить к валютным интервенциям, при этом в ходе утренних торгов доллар обновил исторический максимум, евро в моменте рос до отметок середины декабря 2014 года. Цены на нефть обновили максимумы с 2014 года, преодолев психологически важную отметку в $100 за баррель. Апрельский фьючерс Brent выше $105. Фьючерсы на золото, традиционно защитный актив, выросли до $1942,5 за тройскую унцию, преодолев предыдущий пик, отмеченный и июне 2021 года. Фьючерсы на ведущие индексы американских акций снижаются более чем на 2%.

Евгений Коган, президент ИГ "Московские партнеры", ожидает от российского регулятора решительных действий. "Скорее всего, ставку будут поднимать, причем откладывать в долгий ящик не станут. Не исключаем, что ставку поднимут на 250-300 б.п.", - отметил эксперт. По его мнению, возможные санкции могут затронуть горнодобывающую промышленность РФ, поэтому особое внимание стоит обращать на медь, алюминий, никель. Кроме того, в условиях турбулентности, связанными с военными действиями, вполне логично ожидать продолжения роста цен на продовольствие, считает эксперт.

Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ "ФИНАМ", считает, что вариант относительно мягких санкций против российской экономики становится неактуален – США и их союзники говорят о полномасштабных санкциях. "Прежде всего они могут затронуть финансовый сектор РФ, в том числе крупнейшие банки, дальнейшие ограничения доступа России к мировым рынкам капитала, возможны технологические санкции, ограничения на экспорт российских товаров. Ситуация не имела аналогов в новейшей российской истории", - говорит Беленькая.

Она также ожидает резкого повышения ставки. "Вполне возможно экстренное повышение ключевой ставки, аналогично решению ЦБ в декабре 2014 г. Текущее развитие ситуации негативно для всех – прежде всего, России и Украины. Но и мировая экономика понесет потери от жестких санкций в отношении России, возможных перебоев в торговле энергоресурсами и основными сырьевыми товарами, неопределенности с валютными расчетами. Пока масштаб новых санкций непонятен, трудно давать конкретные прогнозы. Лучше других в этих условиях может выглядеть экономика Китая – он может пытаться занять позицию посредника в этом конфликте. В условиях вероятной изоляции от Запада, Россия вынуждена будет усилить экономические связи с Китаем на выгодных для него условиях", - заключает Беленькая.

Аналитики Росбанка считают, что последствия сегодняшний действий будут зависеть от политических решений западных стран. С высокой вероятностью пакет санкций, введенный во вторник, будет расширен сегодня. Аналитики InvestFuture предположили несколько сценариев развития событий. Если война закончится за 1-2 дня и не выйдет за пределы Донбасса, падение рынка может завершиться быстро, а западные страны – ограничиться уже объявленными санкциями с незначительными дополнениями. Это мягкий вариант. "Если война выйдет за пределы ДНР и ЛНР – а похоже, к тому всё и идёт – то могут добавиться жёсткие санкции. Например, отключение государственных банков от валютных операций, полный отказ от Северного потока-2, серьезные ограничения на использование западных технологий и товаров", - говорится в обзоре аналитиков. Также есть жесткий сценарий. Если начнутся полномасштабные боевые действия на всей территории Украины, Россию могут ждать печальные последствия: отключение SWIFT, эмбарго на сырьевой экспорт и "железный занавес". Оборот валюты внутри страны при таком раскладе может быть остановлен, поэтому говорить о стоимости доллара станет уже бесполезно", - заключают аналитики.

Опытные трейдеры, которые видели не одно падение рынков за свою жизнь, советуют воздержаться от необдуманных действий. Нужно держать голову холодной. "За почти тридцатилетнюю историю нашего биржевого рынка это не первое падение стоимости российских акций. Но важно понимать и помнить, что это ни в коем случае не означает, что изменилась стоимость самих предприятий, акции которых торгуются на бирже. Имеющийся отечественный и мировой опыт убедительно показывает, что несмотря на регулярные драматические падения цен, акции надёжных и успешных предприятий в довольно короткий промежуток времени не только возвращают инвесторам свою стоимость, но и продолжают расти, радуя их доходами", написал на своей странице в соцсети Анатолий Гавриленко, президент Российского биржевого союза. Это относится сегодня и к большому количеству отечественных предприятий, так называемым "голубым фишкам", подчеркнулон. "Уважаемые инвесторы, убедительная просьба не поддаваться панике и не продавать за бесценок упавшие в цене акции российских компаний. Наоборот, если есть возможность и вера в потенциал и устойчивость наших отечественных предприятий, в акции которых вы вложили свои деньги, поддержите их новыми инвестициями. Пользуясь низкими ценами вы сможете не только помочь отечественной экономике, но и реально заработать на временном падении акций", - пишет Гавриленко.