Goldman Sachs теряет авиационный актив

Один из ведущих мировых производителей легких и деловых самолетов - компания Hawker Beechcraft, объявила о начале процедуры реструктуризации задолженности в рамках требований Главы 11 Кодекса о банкротстве США. Соответствующее заявление было подано в суд Южного округа Нью-Йорка. Базирующаяся в городе Вичита (шт. Канзас) авиастроительная компания достигла "предварительной договоренности" о начале банкротства, говорится в пресс-релизе Hawker Beechcraft. В ходе этой процедуры долги компании будут обменяны на ее акции. По предварительным оценкам, задолженность Hawker Beechcraft составляет примерно $ 2,5 млрд. Только выплата процентов по кредитам требует ежегодных затрат в размере $125 млн. Сложное положение Hawker Beechcraft объясняется "Великой рецессией" 2008 года. С тех пор компания борется за то, чтобы остаться на плаву. Одним из основных способов выживания было снижение затрат на оплату труда. В 2009-10 годах закрыты несколько сотен рабочих мест. В ноябре прошлого года попали под сокращение еще порядка трех сотен сотрудников. Тем не менее, 2011 год Hawker Beechcraft закончил с убытком более $630 млн. В апреле федеральная Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission) выразила сомнения в том, что компания способна продолжать свою деятельность. Тем не менее, менеджмент Hawker Beechcraft во главе с исполнительным директором Робертом Миллером продолжил борьбу. Совсем недавно компания объявила о ликвидации еще 350-ти рабочих мест в городе Вичита. Одновременно шли интенсивные переговоры с кредиторами, которые завершились с успехом. Руководство компании утверждает, что в ходе процедуры "управляемого банкротства" производство самолетов не будет иметь задержек. По планам будут выполняться и НИОКР. В настоящее время компания разрабатывает серьезно обновленный бизнес-джет Hawker 400XPR, а также модификации самолетов Hawker 400A и Beechjet 400A. Для обеспечения операционной деятельности в ходе процедуры реструктуризации Hawker Beechcraft планирует затратить порядка $400 млн., выделяемых по системе DIP financing (Debtor-in-possession). Если суд утвердит планы Hawker Beechcraft, то авиапроизводитель перестанет быть собственностью инвестиционных фондов Goldman Sachs Capital Partners (США) и Onex Partners (Канада). В 2007 году они приобрели у корпорации Raytheon ее подразделение по производству бизнес-джетов, которое тогда же получило нынешнее название. Это уже не первая "отраслевая" потеря Goldman Sachs. Американцы были крупнейшим внешним инвестором Adam Aircraft Industries (AAI), разработчика и производителя самолетов деловой авиации. Однако компания в феврале 2008 года объявила о ликвидации в соответствии с Главой 7 Кодекса о банкротстве США. Adam Aircraft - сравнительно небольшая компания, известная только ее фанатам и отраслевым специалистам. Другое дело, Hawker Beechcraft. В рейтинге мировых производителей самолетов легкой авиации компания входит в число ведущих. Объем продаж в 2011 году составил 193 единицы (2010 год - 214 ед.). По данным Hawker Beechcraft, в прошлом году компания удерживала 42% рынка новых самолетов деловой авиации с турбовинтовыми двигателями, 34% - по бизнес-джетам среднего класса, а в сегменте поставок военных учебно-тренировочных машин была безусловным лидером. Утрата производителя такого масштаба принесет Goldman Sachs Capital Partners финансовые потери. Аналитики инвестиционного фонда явно просчитались, вкладываясь в деловую авиацию накануне кризиса.